政策半月观：央地密集调研的信号

宏观定期 政策半月观—央地密集调研的信号 近半月，央地已开启密集调研，多部委召开行业协会和专家座谈会，4.7国常会再提“出台务实管用的政策措施”。针对上述问题，我们对每半月重大政策进行跟踪：1）中央、部委的重要会议与政策；2）地方政策；3）行业与产业政策。本期为近半月（2023.4.3-2023.4.16）的政策跟踪。 核心结论：总体看，近半月政策主要围绕央地密集调研，有3大焦点：一是总书记广东调研，涉及乡村产 业、新能源汽车、港口等领域，“科技、改革开放、乡村振兴、中国式现代化”为4大关键词；二是总理 调研北京独角兽企业，均为科技型企业，包括航天、储能、智能驾驶芯片等领域；三是10余省市一把手实地调研，调研领域各有侧重，产业、科技为高频关键词。其他可关注，总书记发文强调“增强国内大循环动力和可靠性”，中法、中法欧、中巴等主场外交，地方继续提信心、促消费，北京房山区购房政策放松试点，重庆3年棚改（支持现房安置、加快地产去库存），3项资本市场改革和自律要求（独董、证券、公募基金），支持科技创新的税收政策有望出台，一季度央行货币政策委员会例会等。往后看，短期紧盯4点：基于3月出口大超预期，一季度GDP增速应也会超预期（当前预期大体为4-4.5%，4.18公布）；4月底政治局会议；4.7&4.14国常会“务实管用”的稳信心、稳就业、稳外贸细化政策；可能的降息。 一、重要会议与政策：中央密集调研、召开座谈会；关注金融支持乡村振兴、资本市场改革和自律新规 1、重要会议：总书记广东调研、总理北京调研；继续出台“务实管用”举措；多部门行业协会、座谈会 >4.14和4.7国常会均提及稳就业，重点关注以务实管用措施稳定制造业、外贸企业等就业，此外，2类稳外贸优结构政策可期：一是稳发达经济体、开拓发展中国家和东盟等区域出口，二是各地因地制宜稳外贸 >4.14央行一季度货币政策委员会，延续此前例会判断，国内经济恢复向好、但基础仍不牢固，稳健的货币政策要精准有力、继续改善房企融资状况等，此外，保持信贷“合理增长”“节奏平稳”，指向后续信贷投放节奏可能放缓；4.4央行在2023年中国金融论坛上表示，央行两项中心任务是维护币值稳定（物价 +汇率）和金融稳定，继续发挥好货币政策工具总量和结构的双重功能，小微和绿色是两个重点。 >4.10-4.13总书记广东调研，涉及乡村产业、新能源汽车和港口等领域，“科技、改革开放、乡村振兴和中国式现代化”为4大关键词；4.12总理调研北京独角兽企业，均为科技型企业，包括航天、储能、智能驾驶芯片等领域，鼓励企业继续加强核心技术攻关，政府也要继续加强营商环境、融资等服务。 其他可关注：4.6-4.14中法、中法欧、中巴等主场外交；4.7国务院减轻企业负担部际联席会，总体是继续优化企业服务、确保降成本政策落地；4.6国税总局发布会，关注后续全方位支持科技创新的税收政策，包括基础研究与应用创新、新兴产业与传统产业提升改造、创新人才集聚等；发改委等多部门召开行业协会专家座谈会“谋实招”，涉及家政服务业、船舶工业，及中国式现代化下财税体制改革。 2、部委政策：重申构建新发展格局5大关键；银行保险支持乡村振兴；3项资本市场改革和自律要求 >4.15《求是》发表总书记《加快构建新发展格局把握未来发展主动权》一文，是总书记1.31政治局第二次集体学习时讲话的主要部分，强调“增强国内大循环动力和可靠性”，关键在于统筹扩内需和深化供给侧结构性改革、科技自立自强、现代化产业体系、城乡和区域协调发展、深化改革开放。 >4.14银保监会发布《关于银行业保险业做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的通知》，强化4大关键领域金融供给：一是优先保障粮食和重要农产品金融供给，二是种业、农业科技和农机装备等领域，三是守住不发生规模性返贫底线、加大乡村产业振兴投入，四是持续改善农民工等新市民群体金融服务。 >4.14国务院等发布3项资本市场相关改革和自律要求，包括国务院《关于上市公司独立董事制度改革的意见》，中国证券业协会《树立证券行业荣辱观的倡议书》，中基协《公募基金行业文化建设自律公约》涵盖独立董事、证券业和公募基金管理，延续此前金融全方位监管严基调，总体是加强监管和行业自律。其他可关注：4.14中央网信办等发布《2023年数字乡村发展工作要点》，关注数字化赋能农业农村产业， 包括粮食、农业、农村电子商务等；4.12科技部等发布《关于进一步支持西部科学城加快建设的意见》。二、地方政策：多地继续出招稳经济；上海等10余省市已开启调查研究，产业、科技为高频关键词 1、地方继续发力稳经济，两大抓手：一是稳信心，多侧重稳民营经济、外资，如上海引外资20条、促外 贸21条、民营经济发展论坛，北京、贵州优化营商环境；二是继续促消费，关键是地产、汽车、文旅。2、10余省市开启实地调研，考察领域各有侧重，产业、科技为高频关键词，如上海、安徽考察新能源汽车、材料产业，河南商丘考察交通基建建设，广东侧重高水平对外开放，海南侧重全岛封关运作进度等。 三、行业与产业政策：地产继续放松，关注北京房山试点、重庆3年棚改；支持旅游业转型、绿色低碳 1、地产继续放松，关注北京房山购房政策放松试点、重庆3年棚改，除继续优化公积金贷款、加大多孩家庭和人才购房支持外，北京房山将试点多子女家庭和职住平衡家庭购房政策，强调“一区一策”；重庆发布3年棚改计划，支持区县通过集中购买和盘活市场存量房等方式筹集安置房源，有望加快地产库存去化。2、加快5G赋能旅游业转型。4.11文旅部发布《关于加强5G+智慧旅游协同创新发展的通知》，目标2025年，5G+智慧旅游繁荣、规模发展，包括探索营销新模式、提升管理能力、加强旅游产品供给等。 3、支持能源供需两端低碳转型。4.6国家能源局发布《2023年能源工作指导意见》，首位是能源保供稳价， 稳妥推进绿色低碳转型，包括供给端大力发展风电太阳能发电、核电水电等，需求端推动氢能应用试点等。风险提示：外部环境、政策力度等超预期变化。 证券研究报告|宏观经济研究 2023年04月16日 作者 分析师熊园 执业证书编号：S0680518050004邮箱：xiongyuan@gszq.com 研究助理朱慧 执业证书编号：S0680122040023邮箱：zhuhui3@gszq.com 相关研究 1、《政策半月观—总理近期多场会议的信号》 2023-04-02 2、《3月出口大超预期的背后》2023-04-13 3、《信贷社融连续三月大超预期，还会降息吗？》 2023-04-11 4、《国内通缩VS海外通胀的背后—兼评3月物价 2023-04-11 5、《一季度GDP增速有望4%以上》2023-04-09 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 重要会议与政策：中央密集调研、召开座谈会；关注金融支持乡村振兴、资本市场自律和改革新规3 重要会议：总书记广东调研、总理北京调研；继续出台“务实管用”举措；多部门行业协会、座谈会3 国常会：实施好稳就业、稳外贸政策组合拳3 国务院：着力打通政策堵点、破除发展痛点、解决经营难点4 国税总局：更好发挥税收职能，助力经济高质量发展4 央行：建设现代中央银行制度，更好服务中国式现代化4 中共中央：中法、中法欧、中巴等主场外交5 中共中央：调研广东、北京独角兽企业5 多部门开展专家、行业座谈会6 部委政策：重申构建新发展格局5大关键；银行保险支持乡村振兴；3项资本市场改革和自律要求7 中共中央：加快构建新发展格局7 银保监会：健全农村金融服务体系，提高农村金融服务质效7 国务院等：独立董事、证券、公募基金行业7 中央网信办等：以数字化赋能带动农业农村现代化发展8 科技部等：推动成渝地区双城经济圈成为新动力源8 地方政策：多地继续出招稳经济；上海等10余省市已开启调查研究，产业、科技为高频关键词8 地方继续发力稳经济8 10余省市开启实地调研10 行业与产业政策：地产继续放松，关注北京房山试点、重庆3年棚改；支持旅游业转型、绿色低碳11 地产需求侧继续放松11 加快5G赋能旅游业转型12 支持能源供需两端低碳转型12 风险提示12 图表目录 图表1：近半月重要会议与政策跟踪（2023.4.3-2023.4.16）3 图表2：中央广东、北京等地调研6 图表3：多部门开展专家、行业座谈会6 图表4：2023年数字乡村发展工作10大任务8 图表5：地方继续发力稳经济8 图表6：10余省市已开启地方调研10 图表7：地产需求侧继续放松11 总体看，近半月政策主要围绕央地密集调研，有3大焦点：一是总书记广东调研，涉及乡村产业、新能源汽车、港口等领域，“科技、改革开放、乡村振兴、中国式现代化”为4大关键词；二是总理调研北京独角兽企业，均为科技型企业，包括航天、储能、智 能驾驶芯片等领域；三是10余省市一把手实地调研，调研领域各有侧重，产业、科技为高频关键词。其他可关注，总书记发文强调“增强国内大循环动力和可靠性”，中法、中法欧、中巴等主场外交，地方继续提信心、促消费，北京房山区购房政策放松试点，重庆3年棚改（支持现房安置、加快地产去库存），3项资本市场改革和自律要求，支持科技创新的税收政策有望出台，一季度央行货币政策委员会例会等。 图表1：近半月重要会议与政策跟踪（2023.4.3-2023.4.16） 领域 近半月（4.3-4.16）重要会议与政策跟踪 稳增长 中央 4.15《求是》发表总书记《加快构建新发展格局把握未来发展主动权》一文，是总书记1.31政治局第二次集体学习时讲话的主要部分，重申加快构建新发展格局的5大举措，包括统筹扩内需和深化供给侧结构性改革、科技自立自强、现代化产业体系、城乡和区域协调发展、深化改革开放，也是中长期政策发力点。4.14和4.7国常会均提及稳就业，重点关注以务实管用措施稳定制造业、外贸企业等就业，此外，2类稳外贸优结构政策可期：一是稳发达经济体、开拓发展中国家和东盟等区域出口，二是各地因地制宜稳外贸。4.14央行一季度货币政策委员会，延续此前例会判断，国内经济恢复向好、但基础仍不牢固，稳健的货币政策要精准有力、继续改善房企融资状况等，此外，保持信贷“合理增长”“节奏平稳”，指向后续信贷投放节奏可能放缓。4.14银保监会发布《关于银行业保险业做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的通知》，强化4大关键领域金融供给：一是优先保障粮食和重要农产品金融供给，二是种业、农业科技和农机装备等领域，三是守住不发生规模性返贫底线、加大乡村产业振兴投入，四是持续改善农民工等新市民群体金融服务。4.14国务院等发布3项资本市场相关改革和自律要求，包括国务院《关于上市公司独立董事制度改革的意见》，中国证券业协会《树立证券行业荣辱观的倡议书》，中基协《公募基金行业文化建设自律公约》，涵盖独立董事、证券业和公募基金管理，延续此前金融全方位监管严基调，总体是加强监管和行业自律。4.4央行在2023年中国金融论坛上表示，央行两项中心任务是维护币值稳定（物价+汇率）和金融稳定，继续发挥好货币政策工具总量和结构的双重功能，小微和绿色是两个重点。 发改委等多部门召开行业协会、专家座谈会“谋实招”，涉及家政服务业、船舶工业，及中国式现代化下财税体制改革。 地方 地方继续发力稳经济，两大抓手：一是稳信心，多侧重稳民营经济、外资，如上海引外资20条、促外贸21条、民营经济发展论坛，北京、贵州优化营商环境；二是继续促消费，关键是地产、汽车、文旅。 调研 中央 4.12总理调研北京独角兽企业，均为科技型企业，包括航天、储能、智能驾驶芯片等领域，鼓励企业继续加强核心技术攻关，政府也要继续加强营商环境、融资等服务。4.10-4.13总书记广东调研，涉及乡村产业、新能源汽车和港口等领域，涵盖国企和外企，科技、改革开放、乡村振兴和中国式现代化是4大关键词。 地方 10余省市开启实地调研，考察领域各有侧重，产业、科技为高频关键词，如上海、安徽考察新能源汽车、材料产业，河南商丘考察交通基建建设，广东侧重高水平对外开放