「2022.10.28」 锰硅市场周报 厂家开工持续上涨需求收缩报价松动 瑞达期货研究院 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 作者:陈一兰 期货投资咨询证号:Z0012698联系电话:0595-86778969 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业链情况 本周锰硅市场偏弱运行。原料端,锰矿成交冷清,延续弱势,整体成本仍在高位,厂家利润差。但考虑到后期温度下降或增加开炉成本,锰硅主产区厂家开工率续增,供给维持小幅增加,盘面弱势打压市场信心。下游方面,高炉检修停产情况增多,开工率和高炉产能利用率都小幅回调,终端成交不及预期,宏观提振传导缓慢,整体需求收缩,锰硅难以挺价,厂家报价松动。 技术上,SM2301合约震荡偏弱,日MACD指标显示绿色动能柱持续扩散,DEA和DIFF在0轴 下方运行。操作上,建议短线区间交易为主,参考6700-7000,注意风险控制。 本周锰硅期价下跌、跨期价差下跌 图1、锰硅主力合约价格走势 图2、锰硅跨期价差走势图 SM2301与SM2305价差图 8,500.00 8,300.00 8,100.00 7,900.00 7,700.00 7,500.00 7,300.00 7,100.00 6,900.00 6,700.00 6,500.00 0.00 -20.00 -40.00 -60.00 -80.00 -100.00 -120.00 -140.00 -160.00 -180.00 -200.00 2022-07-262022-08-262022-09-262022-10-26 跨期价差期货收盘价(1月交割连续):锰硅 来源:文华财经瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至10月28日,锰硅期货主力合约收盘价6966元/吨,较前一周跌24元/吨。 截至10月28日,期货SM2301与SM2305(远月-近月)价差为-180元/吨,较前一周跌14元/吨 本周锰硅净多增多、仓单下跌 图3、锰硅前二十名持仓图4、锰硅仓单走势 仓单数量:锰硅 35,000.00 30,000.00 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 0.00 来源:郑商所瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 本周锰硅前20名持仓中,多单增幅大于空单增幅,净多增多。 本周锰硅的仓单0手,较前一周跌8502手。 本周锰硅现货价格下跌、基差下跌 图5、锰硅现货价格走势图6、锰硅基差走势 13,500.00 锰硅现货价 锰硅期现基差图 13,500.00 12,500.00 2,800.00 2,300.00 12,500.00 11,500.00 10,500.00 9,500.00 8,500.00 7,500.00 6,500.00 5,500.00 11,500.00 10,500.00 9,500.00 8,500.00 7,500.00 6,500.00 5,500.00 1,800.00 1,300.00 800.00 300.00 -200.00 -700.00 �厂均价:硅锰:FeMn68Si18:内蒙古�厂均价:硅锰:FeMn68Si18:云南 �厂均价:硅锰:FeMn68Si18:贵州 基差�厂均价:硅锰:FeMn68Si18:内蒙古期货收盘价(活跃合约):锰硅 来源:wind瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至10月28日,内蒙古锰硅FeMn68Si18出厂均价报7100元/吨,较上周跌70元/吨;云南锰硅FeMn68Si18出厂均价报7100元/吨,与上周持平;贵州锰硅FeMn68Si18出厂均价报7150元/吨,较上周跌50元/吨。 供应端——锰矿现价整体下跌,焦炭现价持平 图7、锰矿现货价格图8、焦炭现货价格 锰矿现货价格 市场价:二级冶金焦:内蒙古 70.00 65.00 60.00 55.00 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 4,500.00 4,000.00 3,500.00 3,000.00 2,500.00 2,000.00 1,500.00 1,000.00 价格:锰矿:澳矿:Mn44块:天津港价格:锰矿:澳矿:Mn44块:钦州港价格:锰矿:南非矿:Mn38块:天津港价格:锰矿:南非矿:Mn38块:钦州港 来源:wind瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至10月28日,锰矿现货价格:天津港澳矿(Mn44块)报45元/吨度,较上周跌1元/吨;钦州港澳矿(Mn44块)报45元/吨度,较上周跌1元/吨;天津港南非矿(Mn38块)报35元/吨度,与上周持平;钦州港南非矿(Mn38块)报35,较上周跌1元/吨。 供应端——锰矿港口库存减少、进口量减少 图9、锰矿港口库存图10、锰矿进口量 锰矿港口库存 锰矿进口量 单位:万吨 800 700 600 500 400 300 200 100 2020/5/11 2020/6/20 2020/7/30 2020/9/8 2020/10/18 2020/11/27 2021/1/6 2021/2/15 2021/3/27 2021/5/6 2021/6/15 2021/7/25 2021/9/3 2021/10/13 2021/11/22 2022/1/1 2022/2/10 2022/3/22 2022/5/1 2022/6/10 2022/7/20 2022/8/29 2022/10/8 0 单位:万吨 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2018年2019年2020年2021年2022年 总量天津港钦州港 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至10月21日,锰矿港口库存634.6万吨,较上周减0.3万吨。其中,天津港499.8万吨,较上周减0.6万吨;钦州港119.8万吨,较上周增0.3万吨。 本周锰硅指数均值下跌、开工率上涨 图11、锰硅指数均值图12、锰硅开工率 锰硅指数均价 锰硅开工率 1400080 13000 1200070 11000 1000060 9000 8000 700050 6000 500040 30 20 锰硅指数均价:全国(周)锰硅指数均价:北方(周)锰硅指数均价:南方(周) 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:Mysteel瑞达期货研究院 截至10月28日,Mysteel锰硅指数均值(现金出厂):全国7132元/吨,较上周减73元/吨;北方7090元/吨,较上周减101元/吨;南方7201元/吨,较上周减27元/吨。 本周锰硅产量增加、需求量增加 图13、锰硅周度产量图14、锰硅周度需求量 240000 220000 200000 180000 160000 140000 120000 100000 锰硅产量 180000 170000 160000 150000 140000 130000 120000 锰硅需求量 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:Mysteel瑞达期货研究院 截至10月28日,全国锰硅产量(周供应):195286吨,较上周增加6965吨。 本周锰硅厂家库存减少 图15、锰硅厂家库存 硅锰厂家库存 30 25 20 15 10 5 0 来源:Mysteel瑞达期货研究院 截至10月28日,Mysteel统计全国63家独立锰硅企业样本(全国产能占比79.77%):全国库存量22.05万吨,环比减少0.09万吨。 需求端——钢厂高炉开工率微跌,产能利用率微减,粗钢产量同环比均上涨 图16、钢厂高炉开工率、产能利用率图17、粗钢产量 高炉开工率及产能利用率 粗钢产量 100.0095.0090.0085.0080.0075.0070.0065.0060.0055.00 10,500.00 10,000.00 9,500.00 9,000.00 8,500.00 8,000.00 7,500.00 7,000.00 6,500.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 -20.00 -25.00 2019-06 2019-08 2019-10 2019-12 2020-02 2020-04 2020-06 2020-08 2020-10 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 -30.00 高炉开工率(247家):全国高炉炼铁产能利用率(247家):全国 产量:粗钢:当月值产量:粗钢:当月同比 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至10月28日,Mysteel调研247家钢厂高炉开工率81.48%,较上周减少0.57%;高炉炼铁产能利用率87.64%,较上周减少0.62%。 2022年9月份,全国生产粗钢8694.9万吨,同比上涨17.6%,环比增长3.78%。2022年1-9月份,全国累计生产粗钢78083.3万12 吨,同比下降3.4%。 免责声明 瑞达期货研究院 本报告中的信息均来源于公开可获得资料,瑞达期货股份有限公司力求准确可靠,但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,据此投资,责任自负。本报 告不构成个人投资建议,客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任 何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发,需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年,目前在全国设立40多家分支机构,覆盖全国主要经济地区,是国内大型全牌照期货公司之一,是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作,并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市,成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系,除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外,还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面,积极参与创新业务的前期产品研究,为创新业务培养大量专业人员,成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来,向更深更广的投资领域推进,为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。 13