锰硅市场周报：9月钢招陆续入场 厂家整体谨慎观望

9月钢招陆续入场厂家整体谨慎观望「2022.9.9」作者：陈一兰期货投资咨询证号：Z0012698锰硅市场周报联系电话：0595-86778969关注我们获取 更 多 资 讯瑞达期货研究院业务咨询添加客服 目录1、周度要点小结2、期现市场3、产业链情况 3来源：瑞达期货研究院「周度要点小结」本周锰硅市场稳中偏弱运行。成本方面，港口锰矿持续弱势，仍有下跌空间；内蒙二级冶金焦下调100元/吨，锰硅成本整体下移。9月钢招陆续入场，河钢9月招标锰硅19900吨，环比8月增加200吨，需求微增，但钢招询价一般，市场信心不佳。厂家低价走货意愿不高，多维持低负荷运行，北方有小幅复产，整体持观望心态，等待旺季预期验证。宏观方面，稳经济一揽子政策吹风提振盘面情绪，临近中秋，终端释放补库需求，黑色整体上行。技术上，SM2301合约震荡上行，周中震荡运行，到周五有一波强势拉涨，日BOLL指标显示K线上穿中轨，MACD指标显示DIFF上穿DEA。操作上，建议以震荡思路对待，注意节后回撤风险。 4「期现市场情况」本周锰硅期价上涨、跨期价差下跌图1、锰硅主力合约价格走势来源：文华财经瑞达期货研究院图2、锰硅跨期价差走势图来源：wind 瑞达期货研究院截至9月9日，期货SM2301与SM2305（远月-近月）价差为-126元/吨，较前一周跌70元/吨。截至9月9日，锰硅期货主力合约收盘价7214元/吨，较前一周涨344元/吨。-120.00-100.00-80.00-60.00-40.00-20.000.0020.0040.006,500.007,000.007,500.008,000.008,500.009,000.002022-06-152022-06-222022-06-292022-07-062022-07-132022-07-202022-07-272022-08-032022-08-102022-08-172022-08-242022-08-312022-09-07SM2301与SM2305价差图跨期价差期货收盘价(1月交割连续):锰硅 本周锰硅净多持仓减少、仓单下跌5图3、锰硅前二十名持仓图4、锰硅仓单走势来源：郑商所瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「期货市场情况」本周锰硅前20名持仓中，多单增幅小于空单增幅，净多持仓减少。0.005,000.0010,000.0015,000.0020,000.0025,000.0030,000.0035,000.00仓单数量:锰硅本周锰硅的仓单21406手，较前一周跌415手。 本周云南锰硅现货价格下跌、基差下跌6图5、锰硅现货价格走势图6、锰硅基差走势来源：wind 瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「现货市场情况」5,500.006,500.007,500.008,500.009,500.0010,500.0011,500.0012,500.0013,500.00锰硅现货价出厂均价:硅锰:FeMn68Si18:内蒙古出厂均价:硅锰:FeMn68Si18:云南出厂均价:硅锰:FeMn68Si18:贵州截至9月9日，内蒙古锰硅FeMn68Si18出厂均价报7100元/吨，与上周持平；云南锰硅FeMn68Si18出厂均价报7000元/吨，较上周跌50元/吨；贵州锰硅FeMn68Si18出厂均价报7150元/吨，与上周持平。-700.00-200.00300.00800.001,300.001,800.002,300.005,500.006,500.007,500.008,500.009,500.0010,500.0011,500.0012,500.0013,500.00锰硅期现基差图基差出厂均价:硅锰:FeMn68Si18:内蒙古期货收盘价(活跃合约):锰硅截至9月9日，锰硅基差为-114元/吨，较前一周跌344元/吨。 供应端——锰矿现价下跌，焦炭现价持平7图7、锰矿现货价格图8、焦炭现货价格来源：wind 瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「上游情况」截至9月8日，锰矿现货价格：天津港澳矿(Mn44块)报44元/吨度，与上周持平；钦州港澳矿(Mn44块)报45元/吨度，较上周跌3元/吨；天津港南非矿(Mn38块)报33元/吨度，与上周持平；钦州港南非矿(Mn38块)报34，较上周跌1元/吨。截至9月9日，内蒙古二级冶金焦(A<13.5%,S<0.8%,Mt<8%,M40>78%,CSR>55，乌海产）市场价报2320元/吨，与上周持平。1,000.001,500.002,000.002,500.003,000.003,500.004,000.004,500.00市场价:二级冶金焦:内蒙古25.0030.0035.0040.0045.0050.0055.0060.0065.0070.00锰矿现货价格价格:锰矿:澳矿:Mn44块:天津港价格:锰矿:澳矿:Mn44块:钦州港价格:锰矿:南非矿:Mn38块:天津港价格:锰矿:南非矿:Mn38块:钦州港 供应端——锰矿港口库存总体增加、进口量增加8图9、锰矿港口库存图10、锰矿进口量来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「上游情况」01002003004005006007008002020/5/112020/6/202020/7/302020/9/82020/10/182020/11/272021/1/62021/2/152021/3/272021/5/62021/6/152021/7/252021/9/32021/10/132021/11/222022/1/12022/2/102022/3/222022/5/12022/6/102022/7/202022/8/29单位：万吨锰矿港口库存总量天津港钦州港150.00200.00250.00300.00350.00400.001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月单位：万吨锰矿进口量2018年2019年2020年2021年2022年2022年7月份，中国锰矿进口量262.25万吨，较上月增加25.75万吨，同比增长4.3%，环比增长10.89%。2022年1-7月份，累计进口锰矿1670.87万吨，减幅9.99%。截至9月2日，锰矿港口库存564.9万吨，较上周增8.8万吨。其中，天津港422.2万吨，较上周减6.4万吨；钦州港127.7万吨，较上周增15.2万吨。 本周锰硅指数均值下跌、开工率上涨9图11、锰硅指数均值图12、锰硅开工率来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：Mysteel瑞达期货研究院「产业情况」截至9月8日，Mysteel锰硅指数均值（现金出厂）：全国7093元/吨，较上周减20元/吨；北方7061元/吨，较上周减11元/吨；南方7146元/吨，较上周减36元/吨。截至9月8日，Mysteel统计全国121家独立锰硅企业样本开工率（产能利用率）全国39.82%，较上周增1.33%。20304050607080锰硅开工率500060007000800090001000011000120001300014000锰硅指数均价锰硅指数均价：全国（周）锰硅指数均价：北方（周）锰硅指数均价：南方（周） 本周锰硅产量增加、需求量增加10图13、锰硅周度产量图14、锰硅周度需求量来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：Mysteel瑞达期货研究院「产业情况」100000120000140000160000180000200000220000240000锰硅产量120000130000140000150000160000170000180000锰硅需求量截至9月8日，全国锰硅需求量（周需求）：145410吨，较上周增加3316吨。截至9月8日，全国锰硅产量（周供应）：148365吨，较上周增加2975吨。 本周锰硅厂家库存微增11图15、锰硅厂家库存来源：Mysteel瑞达期货研究院「产业情况」截至9月8日，Mysteel统计全国63家独立锰硅企业样本（全国产能占比79.77%）：全国库存量22.22万吨，环比增加0.02吨。051015202530硅锰厂家库存 需求端——钢厂高炉开工率和产能利用率上涨、粗钢产量同环比均减少12图16、钢厂高炉开工率、产能利用率图17、粗钢产量来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「下游情况」55.0060.0065.0070.0075.0080.0085.0090.0095.00100.00高炉开工率及产能利用率高炉开工率(247家):全国高炉炼铁产能利用率(247家):全国2022年7月份，全国生产粗钢8142.86万吨，同比下降6.4%，环比减少9.63%。2022年1-7月份，全国累计生产粗钢60928.02万吨，同比下降6.4%。-30.00-25.00-20.00-15.00-10.00-5.000.005.0010.0015.0020.0025.006,500.007,000.007,500.008,000.008,500.009,000.009,500.0010,000.0010,500.002019-042019-062019-082019-102019-122020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-06粗钢产量产量:粗钢:当月值产量:粗钢:当月同比截至9月9日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率81.99%，较上周增加1.14%；高炉炼铁产能利用率87.56%，较上周增加0.73%。 瑞达期货研究院免责声明13本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。瑞达期货股份有限公司创建于1993年，目前在全国设立40多家分支机构，覆盖全国主要经济地区，是国内大型全牌照期货公司之一，是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作，并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市，成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。研究院拥有完善的报告体系，除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外，还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面，积极参与创新业务的前期产品研究，为创新业务培养大量专业人员，成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。瑞达期货研究院将继往开来，向更深更广的投资领域推进，为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。瑞达期货研究院简介瑞达期货研究院