基金量化观察：沪深300ETF获大规模净申购，医药消费主题基金业绩反弹

ETF市场回顾 从一级市场资金流动情况来看，上周（2023.10.23-2023.10.27）已上市ETF资金净流入合计143.62亿元，股票型ETF资金大规模净流入。其中股票型ETF资金净流入141.24，债券型ETF资金净流出8.03亿元，跨境ETF资金净流入20.10亿元，商品ETF资金净流出9.69亿元。 宽基ETF上周资金大规模净流入76.07亿元，其中沪深300ETF资金流入额超过150亿元，而中证1000ETF仍在处于净赎回状态。 主题行业ETF上周资金净流入57.74亿元，其中医药生物、金融地产、科技、消费等板块资金净流入，净流入额分别为21.85亿元、15.90亿元、15.06亿元、12.24亿元，而周期、高端制造等板块呈净赎回状态，净流出额分别为2.41、 0.51亿元。 上周非货币ETF成交金额合计4654.19亿元，交易活跃程度大幅提高，其中股票型ETF周成交额达2508.94亿元。科技、消费、金融地产等主题ETF周成交额领先，超越其他行业板块。而宽基ETF中，沪深300ETF、中证1000ETF交易最为活跃。宽基ETF中，杠杆资金更青睐上证科创板100ETF，融资净买入额为0.65亿元。主题/行业ETF中，杠杆资金在医药生物ETF中融资净买入0.90亿元。 上周两只上证科创板生物医药ETF集中申报，基金管理人分别为工银瑞信基金和嘉实基金。 主动权益、增强指数及股票多空型基金表现跟踪 上周部分医药、消费等主题基金表现较好，前五名的基金包括：浦银安盛红利精选A（519115.OF）、摩根领先优选A （006890.OF）、东方阿尔法招阳A（011184.OF）、摩根健康品质生活A（377150.OF）、永赢医药创新智选A（015915.OF），上周收益率分别为：9.49%、9.20%、8.91%、8.90%、7.23%。 沪深300增强指数型基金中，富荣沪深300增强A上周业绩优异，相对基准的超额收益率为1.30%；中证500增强指数型基金中，博时中证500指数增强A上周表现最好，相对业绩基准的超额收益率为1.06%；中证1000增强指数型基金中，中欧中证1000指数增强A表现最好，上周取得0.62%的超额收益率。国证2000增强指数型基金中，鑫元国证2000指数增强A取得了0.31%的超额收益率，表现最佳。 风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。 内容目录 1、ETF市场回顾3 1.1一级市场资金流动情况（2023.10.23-2023.10.27）3 1.2二级市场交易情况（2023.10.23-2023.10.27）3 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2023.10.23-2023.10.27）7 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2023.10.30-2023.11.03）8 2、主动权益、增强指数及股票多空型基金表现跟踪9 2.1绩优基金跟踪（2023.10.23-2023.10.27）9 2.2基金发行跟踪（2023.10.30-2023.11.03）10 3、风险提示10 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）3 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）3 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）3 图表4：各类ETF交易情况4 图表5：股票型ETF交易情况4 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况4 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览4 图表8：宽基ETF北上资金等效流入前5名6 图表9：主题/行业ETF北上资金等效流入情况6 图表10：上周各类ETF北上资金等效流入前5名一览6 图表11：已上市增强策略ETF表现跟踪7 图表12：上周申请材料被接收ETF一览8 图表13：本周ETF发行情况一览8 图表14：本周上市ETF一览8 图表15：股票多空及主动权益型绩优基金Top59 图表16：各类增强指数型基金上周超额收益率Top510 图表17：本周开始认购主动权益基金一览10 1、ETF市场回顾 截至2023年10月27日，全市场已上市非货币ETF共827只，上周无ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2023.10.23-2023.10.27） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计143.62亿元，股票型ETF资金大规模净流入。其中股票型ETF资金净流入141.24，债券型ETF资金净流出8.03亿元，跨境ETF资金净流入20.10亿元，商品ETF资金净流出9.69亿元。 股票型ETF中，宽基ETF上周资金大规模净流入76.07亿元，其中沪深300ETF资金流入额超过150亿元，而中证1000ETF仍在处于净赎回状态。 主题行业ETF上周资金净流入57.74亿元，其中医药生物、金融地产、科技、消费等板块资金净流入，净流入额分别为21.85亿元、15.90亿元、15.06亿元、12.24亿元，而周期、高端制造等板块呈净赎回状态，净流出额分别为2.41、0.51亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 160 140 120 100 80 60 40 20 0 -20 股票型跨境债券型商品型 80 70 60 50 40 30 20 10 0 -10 宽基主题/行业smartbeta增强策略 来源：iFinD，国金证券研究所来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 200 150 100 50 0 -50 沪深300 上证科创板100 双创50 上证综指 国证2000 中证800 中证100MSCI中国A50互联互通 创业板50 深证100 富时中国A50 上证380 MSCI中国A股 深证成指 MSCI中国A股国际通 深证创新100 MSCI中国A股国际 上证180 中证2000 创业板 上证50 中证1000 中证500 医药生物 金融地产 科技 消费 高端制造 周期 -100 宽基主题/行业 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2023.10.23-2023.10.27） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF成交金额合计4654.19亿元，交易活跃程度大幅提高。其中股票型ETF周成交额达2508.94亿元。股票型ETF中，宽基ETF成交额最高。主题/行业ETF中，科 技、消费、金融地产ETF周成交额排名靠前，超越其他行业板块。而宽基ETF中，沪深300ETF、中证1000ETF交易最为活跃。 从ETF融资净买入情况来看，上周ETF融资净买入-13.11亿元，其中主题/行业ETF融资净买入0.85亿元。宽基ETF中，杠杆资金相对更青睐上证科创板100ETF，融资净买入额为0.65亿元。主题/行业ETF中，杠杆资金在医药生物ETF中融资净买入0.90亿元。 图表4：各类ETF交易情况图表5：股票型ETF交易情况 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8 股票型债券型跨境商品型 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8 -9 宽基主题/行业smartbeta增强策略 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况 6002 宽基 主题/行业 5001 -1 4000 300-2 200-3 -5 100-4 沪深300中证1000中证500上证50创业板 上证科创板100 国证2000上证综指中证2000双创50 MSCI中国A50互联… 创业板50深证100上证180中证800中证100 MSCI中国A股MSCI中国A股国际通 深证成指富时中国A50深证创新100 上证380MSCI中国A股国际 科技 消费金融地产医药生物高端制造 周期 0-6 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 类别 证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 588050.OF 工银瑞信上证科创板50成份ETF 14.08 0.21 0.11% 515080.OF 招商中证红利ETF 12.96 0.02 1.39% smartbeta 510880.OF 华泰上证红利ETF 10.94 -0.05 1.17% 588060.OF 广发上证科创板50成份ETF 8.67 0.25 0.18% 159967.OF 华夏创业板动量成长ETF 7.25 0.11 0.25% 513180.OF 华夏恒生科技(QDII-ETF) 111.13 -0.82 3.14% 513330.OF 华夏恒生互联网科技业(QDII-ETF) 104.75 -1.31 1.86% 跨境 513130.OF 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF) 82.56 0.34 4.36% 513060.OF 博时恒生医疗保健(QDII-ETF) 69.47 -0.92 5.70% 513120.OF 广发中证香港创新药(QDII-ETF) 54.21 0.15 7.66% 宽基 510300.OF 华泰柏瑞沪深300ETF 300.18 -5.55 1.51% 510500.OF 南方中证500ETF 112.26 -1.54 1.30% 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 类别证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 510050.OF 华夏上证50ETF 108.29 -0.84 1.38% 159919.OF 嘉实沪深300ETF 98.53 -0.02 1.59% 159915.OF 易方达创业板ETF 89.25 -0.57 1.68% 518880.OF 华安易富黄金ETF 39.92 0.36 0.04% 159934.OF 易方达黄金ETF 25.52 -0.54 -0.09% 商品型159937.OF 博时黄金ETF 10.80 -0.49 0.11% 518800.OF 国泰黄金ETF 9.56 -0.27 -0.07% 159985.OF 华夏饲料豆粕期货ETF 2.73 -- 0.40% 511360.OF 海富通中证短融ETF 622.42 1.49 0.01% 511520.OF 富国中债7-10年政策性金融债ETF 200.62 -- 0.14% 债券型159650.OF 博时中债0-3年国开行债券ETF 89.17 -0.07 0.17% 159649.OF 华安中债1-5年国开行债券ETF 32.55 -- 0.21% 511380.OF 博时中证可转债及可交换债券ETF 31.14 0.08 1.18% 515790.OF 华泰柏瑞中证光伏产业ETF 23.48 -0.31 -1.80% 512660.OF 主题/行业 国泰中证军工ETF 13.48 -0.19 2.88% 516160.OF -高端制造 南方中证新能源ETF 12.27 0.32 -0.29% 515030.OF 华夏中证新能源汽车ETF 9.53 0.10 2.09% 515700.OF 平安中证新能源汽车产业ETF 7.63 0.00 1.95% 512880.OF 国泰中证全指证券公司ETF 60.40 -0.22 0.96% 512000.OF 主题