汽车行业周报：商用车板块复苏确立，乘用车同比小幅下降

板块表现： 本周沪深300指数涨幅+1.79%，汽车整车指数（886033.WI）相对收益-4.30%，汽车零部件指数 （886032.WI） 指数相对收益-4.12%， 新能源汽车指数（884076.WI）相对收益-3.74%，智能汽车指数（866018.WI）相对收益+2.10%。 子行业观点： 乘用车：行业景气度有所下降，零售销量同环比下滑，多家车企加大促销力度； 商用车：春节后经济活动回暖带动重卡需求回升，行业复苏确立；汽车零部件：随着疫情好转，各车企出台补贴，以及新车型上市，零部件产业表现或出现分化，重点关注特斯拉产业链；经销商：行业库存增加，库存预警指数位于荣枯线之上，经销商压力增大；两轮车：行业淡季结束，景气度复苏向上。 行业动态： 据乘联会数据显示，3月27-31日，乘用车零售量达57.39万辆，同比-1%，环比-17%；批发量达80.93万辆，同比+38%，环比+72%；渠道库存变化量达+23.5万辆，零售数据低于批发，渠道库存增加。据盖世汽车，1）秦PLUS EV 2023冠军版正式上市，官方指导价12.98万元-17.68万元；2）2023款比亚迪e2正式上市，售价10.28-10.98万元；3）长安CS35 PLUS畅享版上市，售价9.39-9.99万元；4）腾势官方正式发布旗下新款中大型SUV车型-腾势N8的官方图片，采用了全新的π-Motion势能美学设计语言，并提供5/6/7座车型可选； 5） 仰望U8设计细节曝光 ， 车长超过5米，新车长宽高分别为5319*2050*1930mm，轴距达到了3050mm。；6）纯电续航82公里，广汽本田新一代雅阁e:PHEV亮相。 重点公司公告：长城汽车、长安汽车、上汽集团、广汽集团、比亚迪、宇通客车、小鹏汽车、吉利汽车3月产销快报，耐世特、一汽解放2022年年报。 风险提示：新产品销售不及预期；行业竞争加剧风险；宏观经济下行风险。 1乘联会周度数据 据乘联会数据显示，3月27-31日，乘用车零售量达57.39万辆，同比-1%，环比-17%；批发量达80.93万辆，同比+38%，环比+72%；渠道库存变化量达+23.5万辆，零售数据低于批发，渠道库存增加。 图1.3月汽车零售量 图2.3月汽车批发量 图3.3月汽车库存变化量 2行业动态 秦PLUS EV 2023冠军版正式上市，官方指导价12.98万元-17.68万元 4月7日，秦PLUS EV 2023冠军版正式上市，官方指导价12.98万元-17.68万元。 秦PLUS EV 2023冠军版共推出六款车型，全系升级e平台3.0核心技术，起步价则杀入12万区间。 2023款比亚迪e2正式上市，售价10.28-10.98万 比亚迪2023款e2正式上市，新车共推出舒适型和豪华型两款车型，售价分别为10.28万元以及10.98万元。2023款比亚迪e2外观采用海洋美学设计语言，前脸封闭格栅搭配两侧造型锐利的灯组辨识度较强。此外，新车全系标配热泵空调+电池包直冷直热技术。 2023款传祺GS4家族上市，售价11.98-14.28万元 4月6日，2023款传祺GS4、GS4 PLUS正式上市。新车在外观、动力、油耗和配置等方面全面升级，共推出4款车型，售价区间为11.98-14.28万元。 长安CS35 PLUS畅享版上市售9.39-9.99万元 长安CS35 PLUS畅享版已正式上市。新车本次仅推出2款车型，其售价为9.39万元和9.99万元。新车主要在外观和内饰的细节方面进行调整，并取消了老款车型的自动领航型。 腾势官方正式发布旗下新款中大型SUV车型-腾势N8的官方图片 3月29日，腾势官方正式发布旗下新款中大型SUV车型-腾势N8的官方图片。 新车的外观采用了全新的π-Motion势能美学设计语言，并提供5/6/7座车型可选。 仰望U8设计细节曝光，车长超过5米 比亚迪官方发布了仰望品牌首款量产车型U8的设计细节。新车搭载了全新的易四方平台，将提供纯电动、插电式混合动力版本，并将采用非承载式车身。另外，根据此次官方信息介绍，新车长宽高分别为5319*2050*1930mm，轴距达到了3050mm。 纯电续航82公里，广汽本田新一代雅阁e:PHEV亮相 广汽本田全新一代雅阁燃油版车型会依旧配备1.5T发动机+CVT变速器的动力总成组合。全新一代雅阁e:PHEV车型则搭载第四代本田i-MMD混动系统。整套系统由一具2.0L自然吸气发动机+电机+三元锂电池组+E-CVT变速器构成，系统综合最大功率输出152kW，峰值扭矩335kW。得益于17.7kWh的电池容量，广汽本田全新一代雅阁e:PHEV车型的纯电续航里程可达82公里，馈电油耗为百公里4.88L。 新型“智能层”可以提高固态电池的耐用性和效率 英国萨里大学（University of Surrey）、国家物理实验室（National Physical Laboratory）和伦敦大学学院（University College London）的研究人员开发了一种新技术，可以将固态电解质更安全、更高效地用于固态电池。这项研究有助于提高电池的储能能力，以用于电动汽车和移动设备。 美国电动车补贴电池细则公布后，多数电动车税收抵免被削减 在美国财政部和国税局联合发布了《通货膨胀削减法案》拟议的电动汽车税收抵免的指导意见后，大部分纯电动和插电式混合动力车型的税收抵免将在4月18日减半至3750美元。 韩国电池材料制造商Ecopro或将斥资2万亿韩元扩产 自美国于3月31日发布电动汽车税收抵免细则，与多家美国车企（如福特汽车）、电池制造商有业务往来的韩国电池原材料供货商Ecopro集团（Ecopro Group）宣布将斥资近2万亿韩元在韩国扩建工厂。 新一代电池材料公司Sila宣布推出其高性能纳米复合硅（NCS）阳极材料Titan Silicon，可将电池能量密度提高20%（与业界性能最好的电池相比），且未来还可提高40%。 特斯拉得州超级工厂2022年员工数增加两倍多 据彭博社报道，特斯拉在向美国得克萨斯州特拉维斯县经济发展项目提交的一份年度合规报告中表示，该公司得州工厂的员工人数增加了两倍多。 印尼大幅下调电动汽车增值税至1% 据路透社报道，印尼海事与投资事务协调部（Coordinating Ministry of Maritime and Investment Affairs）4月3日宣布将纯电动汽车的增值税从11%下调至1%，以刺激电动汽车销量增长，从而吸引更多外商投资扩大国内生产。 耶鲁大学开发几何光学深度传感概念以用于自动驾驶领域 耶鲁大学（Yale University）电气工程夏丰年（Fengnian Xia）教授实验室的研究人员推出新概念：几何光学深度传感。该概念利用设备技术、凝聚态物理学和深度学习方面的创新，有可能从以硬件为导向转向以软件为导向的方法。 3重点公司公告 【长城汽车:2023年3月产销快报】 2023年3月销量90,240辆，同比-10.59%；产量94,043，同比-9.54%。 【长安汽车:2023年3月产销快报】 2023年3月销量44,996辆，同比+3.77%；产量237,246，同比+4.66%。 【上汽集团:2023年3月产销快报】 2023年3月销量51,803辆，同比-20.59%；产量365,352，同比-12.95%。其中新能源汽车3月销量65,243辆，同比-12.44%；产量62,918，同比-11.29%。 【广汽集团:2023年3月产销快报】 2023年3月销量231,735辆，同比+1.87%；产量260,442，同比+14.44%。其中新能源汽车3月销量44,079辆，同比+89.83%；产量54,503，同比+131.96%。 【比亚迪:2023年3月产销快报】 2023年3月销量207,080，同比+92.81%；产量209,823辆，同比+97.26% 【宇通客车:2023年3月产销快报】 2023年3月销量2,390辆，同比+4.96%；本年累计4,439辆，同比-10.23%。 【小鹏汽车:2023年3月产销快报】 2023年3月交付7,002辆，环比+17%；其中P7交付3,030，环比+32%。 【吉利汽车:2023年3月产销快报】 2023年3月极氪交付6,663辆，同比+271%。 【耐世特:2022年年报】 2022年实现营业收入38.40亿美元，同比+14.3%；年度利润为0.66亿美元，同比-48.2%；经调整EBITDA3.65亿美元，同比+1.1%。 【一汽解放:2022年年报】 2022年实现营业收入383.32亿元，同比-61.18%；归母净利润为3.68亿元，同比-90.57%。 4风险提示 新产品销售不及预期；行业竞争加剧风险；宏观经济下行风险。