自主可控+周期触底复苏迹象显现+AI催化新需求，看好半导体设备

行业研究 报机械设备 告 2023-04-09 行业周报看好/维持机械设备 自主可控+周期触底复苏迹象显现+AI催化新需求，看好半导体设备 走势对比 行情回顾 14% 太 7% 22/4/6 22/6/6 平 (0%) 洋 (7%) 证 (14%) (21%) 券股 22/8/6 22/10/6 22/12/6 23/2/6 机械设备沪深300 本期（4月3日-4月7日），沪深300上涨1.8%，机械板块上涨1.1%，在28个申万一级行业中排名15。细分行业看，半导体设备涨幅最大、上涨17.9%；锂电设备跌幅最大、下跌3.1%。 本周观点 自主可控+周期触底复苏迹象显现+AI催化新需求，看好半导体设备 份子行业评级 有 限推荐公司及评级 公司证券 研相关研究报告： 究报告 证券分析师：崔文娟 电话：021-58502206 E-MAIL：cuiwj@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190520020001 证券分析师：刘国清 电话：021-61372597 E-MAIL：liugq@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190517040001 海外半导体产业封锁升级。根据《日本经济新闻》报道，日本政府 3月31日宣布，将高端半导体制造设备等23品类加入到出口管制对象，其中包括极紫外线(EUV)相关产品的制造设备和使存储元件立体堆叠的蚀刻设备等，均为10～14纳米以下的先进制程所必需的设 备，计划在7月施行。政策扶持力度有望加强，预计设备、材料受 益最大。近期中央多次提及发展集成电路产业必须发挥新型举国体 制优势等内容，包括在大基金二期上，近期拟作为战投参与晶瑞电材参股子公司湖北晶瑞定增，预计相比一期更多投入在芯片设计、制造、封测环节，二期投资将更偏向在刻蚀、薄膜等设备以及材料 等环节。库存见顶，AI等加速需求复苏。库存方面，存储大厂美光 在其3月28日最新季报表示“相信几个终端市场的客户库存已经减少，看到未来几个月供需平衡逐渐改善”，周期触底复苏迹象逐步显现。需求方面，下游消费电子23年进入弱复苏、新能源车等新兴领域仍将维持较高景气度，近期AI创新周期的开启大幅度增加了对算力芯片的需求，有望拉动通信行业资本开支。我们认为在半导体自主可控主旋律不断增强、周期触底复苏、AI催化新需求的多重背景下，优先看好卡脖子的设备环节。 投资建议： 重点推荐中微公司、北方华创、拓荆科技、精测电子、华兴源创、微导纳米等！ 风险提示 宏观经济波动，外部需求波动。 自主可控+周期触底复苏迹象显现+AI催化新需求，看好半导体设备 2 行业周报P 目录 1行业观点及投资建议4 2行业重点新闻4 3重点公司公告4 4板块行情回顾9 图表目录 图表1：28个申万一级行业本周涨跌幅9 图表2：细分行业周度涨跌幅9 自主可控+周期触底复苏迹象显现+AI催化新需求，看好半导体设备4 1行业观点及投资建议 周核心观点： 自主可控+周期触底复苏迹象显现+AI催化新需求，看好半导体设备 海外半导体产业封锁升级。根据《日本经济新闻》报道，日本政府3月31日宣布，将 高端半导体制造设备等23品类加入到出口管制对象，其中包括极紫外线(EUV)相关产 品的制造设备和使存储元件立体堆叠的蚀刻设备等，均为10～14纳米以下的先进制程所必需的设备，计划在7月施行。政策扶持力度有望加强，预计设备、材料受益最大。近期中央多次提及发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势等内容，包括在大基 金二期上，近期拟作为战投参与晶瑞电材参股子公司湖北晶瑞定增，预计相比一期更多投入在芯片设计、制造、封测环节，二期投资将更偏向在刻蚀、薄膜等设备以及材 料等环节。库存见顶，AI等加速需求复苏。库存方面，存储大厂美光在其3月28日 最新季报表示“相信几个终端市场的客户库存已经减少，看到未来几个月供需平衡逐渐改善”，周期触底复苏迹象逐步显现。需求方面，下游消费电子23年进入弱复苏、新能源车等新兴领域仍将维持较高景气度，近期AI创新周期的开启大幅度增加了对算力芯片的需求，有望拉动通信行业资本开支。我们认为在半导体自主可控主旋律不断增强、周期触底复苏、AI催化新需求的多重背景下，优先看好卡脖子的设备环节。 投资建议： 重点推荐中微公司、北方华创、拓荆科技、精测电子、华兴源创、微导纳米等！ 2行业重点新闻 【工程机械】3月国内挖掘机销售量同比下降47.7% 据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2023年3月销售各类挖掘机 25578台，同比下降31%，其中国内13899台，同比下降47.7%；出口11679台，同比 增长10.9%。2023年1-3月，共销售挖掘机57471台，同比下降25.5%；其中国内28828 台，同比下降44.4%；出口28643台，同比增长13.3%。。 【工程机械】颠覆性产品！三一计划发布续航800公里电动重卡 4月2日，在2023中国电动汽车百人会现场，三一重卡董事长梁林河透露，即将在5 月发布拥有1165kWh最大电量、大于800公里续航里程的重卡，这将是国内最长续航 的电动重卡。 据介绍，三一重卡打造的这款极致续航产品实现了5项重大技术突破，包括大电量布置、整车热管理、充电效率、电芯可靠性、整车控制等。大电量布置方面，产品采用滑板底盘+魔塔电池，实现1165度电的布置，电池体积密度提高了40%，且整车自重小于15吨，重心更低，高速行驶更加稳定。同时，通过独立分区和温度均衡控制技术，电芯在任何时候的温差都保持在7℃以内，保温能力是传统标准箱的4倍，大幅度提高低温续航能力。针对大电量、充电慢的难题，产品利用800V高压和四枪快充，能在国内现有充电设施的基础上，实现1.5个小时从10%充到90%。 【工业自动化】ChatGPT携手人形机器人 4月6日，OpenAI领投挪威人形机器人公司1XTechnologies2350万美金。1X公司原名为HalodiRobotics，成立于2014年，主要生产人形机器人，公司共有60多人。1X公司将用这笔资金来加大其即将推出的双足机器人模型NEO的研发力度，以及在挪威和北美大规模生产其首款商用机器人EVE。。1X公司表示，希望通过人形机器人来实现ChatGPT在机器人领域应用落地，解决过往机器人行业软件端算法和数据能力落后的问题。 有行业专家表示，类似ChatGPT的AI大型语言模型，在长期能更好地训练机器人学习算法和处理更复杂更大规模数据集的能力，而且有助于机器人理解人类语言、行为和环境，加速人形机器人在任务完成、自主学习、适应能力、仿生体验等领域的进化。即“ChatGPT+人形机器人”将让机器对人类意图的理解有跨越式的质变提升，人形机器人即将迎来新一轮“进化”，有望带来更大的市场增长。弗若斯特沙利文预测，到2026 年，全球人形机器人市场规模将达到80亿美元；高盛预计，到2035年，在蓝海市场 情景下，人形机器人市场能够达到1540亿美元的规模。 【新能源车】钠电池量产“狂奔” 2022年底，钠电池产能仅2GWh，即中科海钠建成的2GWh钠离子电池量产生产线。随着传艺科技、众钠能源、派能科技等代表性企业相继入局，钠离子电池产业化进程开始加速推进，正负极及电解液等相关材料配套产业链也初步形成。2023年，钠离子电池将迎来量产元年，且有望在储能、两轮电动车及低速电动车领域率先实现应用。约20家企业已有明确钠离子电池产能规划，且部分企业产能规划已达GWh级，2023~2024年，相关企业将陆续迎来钠电池量产。从各钠电企业材料产能布局来看，钠 电正极材料已实现万吨级量产。国内硬碳材料产线目前大多处于中小试阶段，部分企 业已实现千吨级量产。钠电电解液工艺则与锂电电解液工艺相似，可快速进行产线切换，部分企业2023年将实现万吨级量产。钠电材料未来得到规模化降本、生产工艺等突破后，将加速钠电池进一步量产，也将促进更多的钠电应用落地。 【新能源车】碳酸锂骤降！产业链风险与机遇并存 开年以来，碳酸锂价格跌跌不休，3月31日，电池级碳酸锂跌均价报22.4万元/吨，较年初累计下跌约57%，较2022年11月的历史最高报价下跌约62%。随着碳酸锂降价传导至下游，一季度来电芯价格下行趋势明显，随之而来二三季度系统整体成本有望下降。从高工产业研究院（GGII）统计跟踪的1-2月中标项目看，2023年1-2月33个中标项目规模已超5.56GWh。相较去年同期，储能中标规模增长超10倍。据高工储能梳理，2022年整个上半年中标量约为7GWh；而2023年刚过去两个月，已经超过5.56GWh。在碳酸锂价格下行背景下，二季度碳酸锂价格或许将继续降低。因此，下游储能业主正在保持观望，尤其是年底并网的项目，有相关消息称，山西已有800MW项目毁单。这也将对行业造成一定影响。 【油服设备】OPEC+俄罗斯减产超预期，油价持续上行 4月8日，俄罗斯能源部表示，该国上月将石油日产量削减了约70万桶，这比预期超 出了40%。俄罗斯能源部发布公告称，自4月8日起无限期停止提供石油生产和出口的统计数据，并拒绝做出进一步的解释，这使得外界很难评估供应削减的执行情况。上周日，OPEC+宣布将每天削减超100万桶石油产量。美国国家安全委员会发言人柯比（JohnKirby）和美国财长耶伦表态称，OPEC+的减产行为是“不明智”和“缺乏建设性”的。与此同时，OPEC+和俄罗斯又向全球市场抛出了一颗重磅炸弹，计划从5 月开始再减产166万桶/日，并持续至2023年年底当前，国际油价已站稳80美元/桶关 口，市场看涨情绪也不断升温，预期已上调至100美元/桶上方。 【半导体】太极实业预中标82.8亿华虹半导体项目 4月4日，太极实业发布公告称，近日，公司子公司信息产业电子第十一设计研究院科技工程股份有限公司（以下简称“十一科技”）与上海建工四建集团有限公司（以下简称“上海四建”）组成联合体，拟中标华虹半导体制造（无锡）有限公司的华虹制造 （无锡）项目工程总承包项目。本次预中标项目投标报价为82.80亿元，根据投标阶段 《联合体协议书》约定的合同工作量划分，预计公司所占金额为项目投标报价的55%—57%本项目预中标体现了十一科技在国内集成电路产业工程领域的EPC领先地位。 【半导体】存储芯片厂商迎来急单潮 4月7日，据中国台湾《经济日报》报道，受惠于库存去化奏捷，加上龙头三星传有意改变先前坚决不减产的态度，考虑着手减产，内存业急单涌现，全球存储器封测龙头力成、NANDFlash控制芯片一哥群联率先甩开低潮。力成执行长谢永达表示，客户开始加大下单力道，今年状况将优于预期；群联也透露，客户提前回补库存，订单量明显回升约两成。存储器报价修正超过一年，SK海力士、美光等国际大厂为此积极减产因应，希望能藉由产能调控，减少市场供给量，扭转供过于求现况。随着龙头三星原本坚决不减产的态度可能软化，有望加速去化库存以及使供需回到健康的状态，助攻市况回温。 【光伏】欧晶科技业绩超预期 4月3日，欧晶科技开盘大涨超过7%，收于132.25元，涨幅为6.4%，总市值为181. 75亿元。前日，欧晶科技发布年度报告。2022年实现营收14.34亿元，同比增长69.01%；归母净利润2.38亿元，同比增长78.67%。实现营收利润双增长。欧晶科技业绩大涨跟石英坩埚供不应求有关，石英坩埚是拉晶过程中的重要耗材。在生产过程中，石英坩埚主要用来盛放高温熔融的硅料，基于单晶硅片纯度要求，使用一定时间便需要更换，属高频易耗品。在下游硅片企业大幅扩产背景下，石英坩埚可能会成为继光伏玻璃、硅料后第三个限制光伏产业发展的环节，已有供需失衡的风险，价格逐渐上涨。据欧晶科技年度报告显示，2022年其石英坩埚产品销量同比增长44.28%，收入同比增长150.94%，毛利率为42.58%，同比2021年同期增加4.43%。 【光伏】三大巨头加持！永臻股份冲刺IPO！ 4月4日，永臻科技股份有限公司(简称“永臻股份”)申请上交所主板上市已获受理