房地产行业周报：百城土拍降幅收窄，合肥调整限购

市场回顾 上周（2023.4.3-4.7），上证综指上涨1.67%，沪深300指数上涨1.79%，房地产板块上涨4.65%，房地产板块跑赢上证综指2.97个百分点，跑赢沪深300指数2.86个百分点。重点关注的A股地产股中华发股份（600325.SH）、滨江集团（002244.SZ）和招商蛇口（001979.SZ）涨幅居前，分别上涨12.99%、11.26%和9.18%；重点关注的港股地产及代建公司中国海外发展（0688.HK）、中原建业（9982.HK）、绿城管理控股（9979.HK）涨幅靠前，分别为5.49%、3.85%和2.58%。 数据追踪 百城土地成交累计同比降幅较前一周收窄。3月27日-4月1日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积857.64万平方米，累计同比下滑26.54%，降幅较前一周收窄。其中，一线城市成交土地规划建筑面积49.74万平方米，累计同比下滑19.24%； 二线城市成交住宅土地规划建筑面积341.39万平方米，累计同比下滑34.31%。 30大中城市商品房销售面积累计同比上升6%。3月27日-4月1日，30大中城市商品房成交440.82万平方米，累计同比上升5.68%。其中，一线城市商品房成交114.71万平方米，累计同比增加9.34%，二线城市商品房成交232.64万平方米，累计同比下降1.20%，三线城市商品房成交93.47万平方米，累计同比上涨21.46%。 行业动态 越秀地产：1-3月，公司实现合约销售金额483.33亿元，同比上升约217.3%，合同销售面积127.31万平方米，同比上升约120.8%。累计合同销售金额约占2023合同销售目标的33%。 合肥：在庐阳区大杨镇、三十岗乡，蜀山区小庙镇，包河区淝河镇、大圩镇购买住房不限购。限购资格查询时，上述非限购区域住房不计入家庭住房套数。对持有安徽省居住证且居住地址在安徽省合肥市的非本市户籍居民家庭，可在本市限购区域购买1套住房。 投资建议 30大中城市商品房销售整体改善，百城土地成交面积降幅持续收窄，政策端合肥优化限购政策，郑州优化公积金政策，销售复苏、拿地有所修复叠加政策优化，有望促进市场进一步修复。建议关注：滨江集团（002244.SZ）、建发股份（600153.SH）、华发股份（600325.SH）、越秀地产（0123.HK）、招商蛇口（001979.SZ）等。 风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。 1.市场回顾 1.1.地产板块表现 上周（2023.4.3-4.7），上证综指上涨1.67%，沪深300指数上涨1.79%，房地产板块上涨4.65%，房地产板块跑赢上证综指2.97个百分点，跑赢沪深300指数2.86个百分点。 年初至今，上证综指上涨7.72%，沪深300指数上涨6.50%，房地产板块下跌1.75%，房地产板块跑输上证综指9.47个百分点，跑输沪深300指数8.25个百分点。 图1：上周申万一级行业涨跌幅 图2：年初至今申万一级行业涨跌幅 1.2.A股重点公司市场表现 上周（2023.4.3-4.7），重点关注的A股地产股中华发股份（600325.SH）、滨江集团（002244.SZ）和招商蛇口（001979.SZ）涨幅居前，分别上涨12.99%、11.26%和9.18%；中南建设（000961.SZ）下跌0.49%。 从重点关注的A股地产股年初至今市场表现来看，华发股份（600325.SH）、招商蛇口（001979.SZ）、滨江集团（002244.SZ）涨幅居前，分别上涨34.44%、17.74%和15.29%；荣盛发展（002146.SZ）（跌幅13.82%）、新城控股（601155.SH）（跌幅15.41%）、金科股份（000656.SZ）（跌幅16.75%）跌幅较大。 图3：上周重点关注的A股地产公司涨跌幅 图4：年初至今重点关注的A股地产公司涨跌幅 1.3.港股重点公司市场表现 上周 （2023.4.3-4.7），重点关注的港股地产及代建公司中国海外发展（0688.HK）、中原建业（9982.HK）、绿城管理控股（9979.HK）涨幅靠前，分别为5.49%、3.85%和2.58%，中国金茂（0817.HK）（跌幅9.80%）、禹洲集团（1628.HK）（跌幅11.70%）、合景泰富集团（1813.HK）（跌幅14.40%）跌幅较大。 从年初至今市场表现来看，越秀地产（0123.HK）、绿城管理控股（9979.HK）涨幅居前，分别上涨26.77%、25.83%；禹州集团（1628.HK）（跌幅47.42%）、时代中国控股（1233.HK）（跌幅52.98%）、正荣地产（6158.HK）（跌幅56.36%）、跌幅较大。 图5：上周重点关注的H股地产公司涨跌幅 图6：年初至今重点关注的H股地产公司涨跌幅 1.4.重点物业公司表现 上周（2023.4.3-4.7），重点关注的物业股中朗诗绿色生活（1965.HK）（涨幅6.80%）、祈福生活服务（3686.HK）（涨幅6.12%）、德信服务集团（2215.HK）（涨幅5.45%）涨幅靠前；宝龙商业（9909.HK）（跌幅8.26%）、合景悠活（3913.HK）（跌幅8.94%）、佳兆业美好（2168.HK）（跌幅11.21%）跌幅较大。 从物业公司年初至今股价表现来看，滨江服务（3316.HK）（涨幅41.25%）、中海物业（2669.HK）（涨幅16.36%）、建发物业（2156.HK）（涨幅12.81%）、涨幅居前；时代邻里（9928.HK）（跌幅35.92%）、新城悦服务（1755.HK）（跌幅38.15%）、佳源服务（1153.HK）（跌幅54.17%）跌幅较大。 图7：上周重点物业公司涨跌幅 图8：年初至今重点物业公司涨跌幅 2.行业动态 2.1.100大中城市住宅土地市场 3月27日-4月1日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积857.64万平方米，累计同比下滑26.54%，降幅较前一周收窄。其中，一线城市成交土地规划建筑面积49.74万平方米，累计同比下滑19.24%；二线城市成交住宅土地规划建筑面积341.39万平方米，累计同比下滑34.31%，三线城市成交466.51万平方米，累计同比下滑22.29%。 图9：100大中城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图10：一线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图11：二线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图12：三线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 2.2.30大中城市商品房交易市场 3月27日-4月1日，30大中城市商品房成交套数达到39150套，累计同比上升5.66%。其中一线城市成交10616套，累计同比上升11.64%，二线城市成交19099套，累计同比下降2.12%，三线城市成交9435套，累计同比上涨17.66%。 图13：30城商品房成交套数（万套） 图14：一线城市商品房成交套数（万套） 图15：二线城市商品房成交套数（万套） 图16：三线城市商品房成交套数（万套） 从商品房成交面积来看，3月27日-4月1日，30大中城市商品房成交440.82万平方米，累计同比上升5.68%。其中，一线城市商品房成交114.71万平方米，累计同比增加9.34%，二线城市商品房成交232.64万平方米，累计同比下降1.20%，三线城市商品房成交93.47万平方米，累计同比上涨21.46%。 图17：30大中城市商品房成交面积（万平方米） 图18：一线城市商品房成交面积（万平方米） 图19：二线城市商品房成交面积（万平方米） 图20：三线城市商品房成交面积（万平方米） 3.公司公告与行业新闻 3.1.公司公告 表1：公司公告公司名称 3.2.行业动态 表2：行业动态地区/发布机构 4.风险提示： 房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。