房地产行业周报：百城住宅土地成交累计同比降幅收窄，东莞成都优化调控

市场回顾 上周（2022.12.26-12.30），上证综指上涨1.42%，沪深300指数上涨1.13%，房地产板块下跌2.76%，房地产板块跑输上证综指4.18个百分点，跑输沪深300指数3.89个百分点。重点关注的A股地产股悉数下跌，其中荣盛发展（002146.SZ）、陆家嘴（600663.SH）和滨江集团（002244.SZ）跌幅较大，分别为5.24%、5.8%和6.76%。重点关注的H股地产及代建公司中绿城管理控股（9979.HK）、华润置地（1109.HK）和龙湖集团（0960.HK）涨幅靠前，分别为1.69%、1.42%、0.41%，佳兆业美好（2168.HK）（涨幅24.7%）、和泓服务（6093.HK）（涨幅6.67%）、浦江中国（1417.HK）(涨幅5%)涨幅较高。 行业动态 百城土地成交累计同比降幅较前一周收窄。12月19日-12月25日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积2874.1万平方米，累计同比下滑30.49%，降幅较前一周收窄。其中，一线城市无成交，累计同比下滑36.71%；二线城市成交住宅土地规划建筑面积775.63万平方米，累计同比下滑39.1%；三线城市成交住宅土地规划建筑面积2098.47万平方米，累计同比下滑23.77%。 30大中城市商品房销售累计同比降幅略有扩大。12月19日-12月25日，30大中城市商品房成交276万平方米，累计同比下降28.92%，降幅较前一周略有扩大。其中，一线城市商品房成交50.96万平方米，累计同比下降24.56%，二线城市商品房成交165.89万平方米，累计同比下降27.58%，三线城市商品房成交59.22万平方米，累计同比下降35.88%。 行业动态 东莞：全域取消限购。 成都：父母投靠成年子女入户，可作为单独家庭在户籍对应的限购区域购买一套房。 投资建议 22年房地产板块下跌11.17%，整体跑赢上证指数和沪深300，22年房地产销售整体下滑，房地产开发投资和新开工、施工累计同比在11月末累计同比进一步下探。 近期地产供给端信贷、债券、股权“三箭齐发”缓解开发商流动性压力，后续需求端调控政策有望在因城施策框架下进一步优化调整，东莞全域取消限购，成都优化购房政策，高能级城市进一步优化调控，有助于改善市场预期，刺激市场需求进一步释放。 建议关注：新城控股（601155.SH）、中交地产（000736.SZ）、金地集团（600383.SH）、滨江集团（002244.SZ）、建发股份（600153.SH）、华发股份（600325.SH）等。 风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。 1.市场回顾 1.1.地产板块表现 上周（2022.12.26-12.30），上证综指上涨1.42%，沪深300指数上涨1.13%，房地产板块下跌2.76%，房地产板块跑输上证综指4.18个百分点，跑输沪深300指数3.89个百分点。 年初至今，上证综指下跌15.13%，沪深300指数下跌21.63%，房地产板块下跌11.17%，房地产板块跑赢上证综指3.96个百分点，跑赢沪深300指数10.47个百分点。 图1：上周申万一级行业涨跌幅 图2：年初至今申万一级行业涨跌幅 1.2.A股重点公司市场表现 上周（2022.12.26-12.30），重点关注的A股地产股悉数下跌，其中荣盛发展（002146.SZ）、陆家嘴（600663.SH）和滨江集团（002244.SZ）跌幅较大，分别为5.24%、5.8%和6.76%。 从重点关注的A股地产股年初至今市场表现来看，滨江集团（002244.SZ）、华发股份（600325.SH）、建发股份（600153.SH）涨幅居前，分别上涨94.61%、59.94%和58.17%；中南建设（000961.SZ）（跌幅47.10%）、荣盛发展（002146.SZ）（跌幅50.11%）、金科股份（000656.SZ）（跌幅57.37%）跌幅较大。 图3：上周重点关注的A股地产公司涨跌幅 图4：年初至今重点关注的A股地产公司涨跌幅 1.3.港股重点公司市场表现 上周（2022.12.26-12.30），重点关注的H股地产及代建公司中绿城管理控股（9979.HK）、华润置地（1109.HK）和龙湖集团（0960.HK）涨幅靠前，分别为1.69%、1.42%、0.41%，中梁控股（2772.HK）（跌幅7.41%）、宝龙地产（1238.HK）（跌幅9.25%）、时代中国控股（1233.HK）（跌幅12.72%）跌幅较大。 从年初至今市场表现来看，中国海外发展（0688.HK）、 绿城管理控股（9979.HK）和华润置地（1109.HK）涨幅居前，分别上涨17.35%、17.33%和14.83%；旭辉控股集团（0884.HK）（跌幅75.09%）、中梁控股（2772.HK）（跌幅79.45%）、正荣地产（6158.HK）（跌幅88.14%）跌幅较大。 图5：上周重点关注的H股地产公司涨跌幅 图6：年初至今重点关注的H股地产公司涨跌幅 1.4.重点物业公司表现 上周（2022.12.26-12.30），佳兆业美好（2168.HK）（涨幅24.7%）、和泓服务（6093.HK）（涨幅6.67%）、浦江中国（1417.HK）(涨幅5%)涨幅较高；康桥悦生活（2205.HK）（跌幅11.21%）、建业新生活（9983.HK）（跌幅12.64%）、领悦服务集团（2165.HK）（跌幅14.10%）跌幅较大。 从物业公司年初至今股价表现来看，华润万象生活（1209.HK）（涨幅10.56%）、特发服务（300917.SZ）（涨幅9.55%）、华发物业服务（0982.HK）（涨幅5.33%）涨幅居前；康桥悦生活（2205.HK）（跌幅73.49%）、佳源服务（1153.HK）（跌幅82.46%）、领悦服务集团（2165.HK）（跌幅82.99%）跌幅较大。 图7：上周重点物业公司涨跌幅 图8：年初至今重点物业公司涨跌幅 2.行业动态 2.1.100大中城市住宅土地市场 12月19日-12月25日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积2874.1万平方米，累计同比下滑30.49%，降幅较前一周收窄。其中，一线城市无成交，累计同比下滑36.71%；二线城市成交住宅土地规划建筑面积775.63万平方米，累计同比下滑39.1%；三线城市成交住宅土地规划建筑面积2098.47万平方米，累计同比下滑23.77%。 图9：100大中城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图10：一线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图11：二线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图12：三线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 2.2.30大中城市商品房交易市场 12月19日-12月25日，30大中城市商品房成交套数达到2.32万套，累计同比下降31.14%，降幅较前一周扩大。其中一线城市成交4421套，累计同比下降25.87%，二线城市成交13116套，累计同比下降30.96%，三线城市成交5647套，累计同比下降35.68%。 图13：30城商品房成交套数（万套） 图14：一线城市商品房成交套数（万套） 图15：二线城市商品房成交套数（万套） 图16：三线城市商品房成交套数（万套） 从商品房成交面积来看，12月19日-12月25日，30大中城市商品房成交276万平方米，累计同比下降28.92%，降幅较前一周略有扩大。其中，一线城市商品房成交50.96万平方米，累计同比下降24.56%，二线城市商品房成交165.89万平方米，累计同比下降27.58%，三线城市商品房成交59.22万平方米，累计同比下降35.88%。 图17：30大中城市商品房成交面积（万平方米） 图18：一线城市商品房成交面积（万平方米） 图19：二线城市商品房成交面积（万平方米） 图20：三线城市商品房成交面积（万平方米） 3.3公司公告与行业新闻 3.1.公司公告 表1：公司公告公司名称 3.2.行业动态 表2：行业动态日期 4.风险提示： 房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期