行业信息跟踪：航空修复延续，能源金属价格下行

上周数据改善： 房地产：3月供需回暖。克而瑞数据，3月重点30城新增供应2007万平方米，环比+164%，同比+45%，1-3月累计同比+13%；3月30重点城市成交面积为2200万平方米，环比+27%，同比+47%，1-3月累计同比+21%。 航空：执行航班量继续回升，“五一”预定量高增。上周（2023年3月27日-2023年4月2日）日均执行国内航班量12142.00班，环周+3.9%。日均执行国际航班量540.57班，环周+44.4%。携程数据显示，截至3月20日，预订今年“五一”假期国内机票预订量较22年同期增长292%。 玻璃：价格继续上行，库存连续4周去化。民生建筑建材团队数据，玻璃市场交投尚可，叠加主产区库存低位，上周国内浮法玻璃均价环周继续+1.5%至1806.45元/吨。截至上周四，重点监测省份生产企业库存总量5476万重量箱，环周-6.6%，连续4周下降。 上周数据平稳或走弱： “新势力”：1-3月销量累计增速仍偏弱，边际略回暖。3月新势力（埃安、理想、蔚来、哪吒、小鹏、极氪、零跑）合计销售10.11万辆，同比+25.4%，环比+21.0%，1-3月累计销量23.41万辆，累计同比+18.9%，较前两月累计增速回升4.5个百分点。 能源金属：上周价格普遍下跌。能源金属受下游需求走弱、库存高企、供需错配等因素影响，减产预期持续，锂、镍价格回落压力较大。截至3月31日，LME镍23625美元/吨，环周-0.2%；电池级碳酸锂22.95万元，环周-14.5%。 资源国汇率：上周公布的PCE物价指数符合预期，强化市场对联储加息临近尾声的判断，叠加银行业危机缓解，市场信心回升。上周美元指数环周-0.5%，资源国货币兑美元大多上涨。1）PCE物价指数：美国2月PCE物价指数环比+0.3%，持平预期，低于前值的+0.6%。2）个人消费支出：美国2月个人消费支出（PCE）环比+0.2%，低于预期的+0.3%，低于预期的+1.8%。3）个人收入：2月美国个人收入环比+0.3%，高于预期的+0.2%，低于前值的+0.6%。上周美元指数环周-0.5%，资源国货币兑美元大多上涨。上周智利比索领涨，环周+2.6%，较去年同期-1.9%；阿根廷比索领跌，环周-1.4%，较去年同期-46.7%； 人民币兑美元环周-0.2%，较去年同期-7.6%。 国内外价差：1）煤炭板块：上周动力煤（国内京唐港Q5500）均价1087.00元/吨，环周-21.8元/吨，（国内-海外）价差大致回升，达-818.20元/吨，位于2017年以来的8.0%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）上周均价2494元/吨，环周-6元/吨，（国内-海外）价差上行转正，达241.94元/吨，位于2017年以来的6.7%分位数。2）金属板块：新能源车需求走弱拖累国内镍价表现，上周镍（国内-海外）价差回落较多，至15024.36元/吨，处于2017年以来的36.0%分位数。铜、铝（国内-海外）价差变化不大，分别为2315.93元/吨、7735.45元/吨，处于2017年以来的64.0%、76.0%分位数。3）农产品板块：上周棉花（国内-海外）价差继续走强，达847.11元/吨，处于2017年以来的16.0%分位数。 玉米、小麦、豆油（国内-海外）价差回落，分别为923.49元/吨、888.31元/吨、1842.53元/吨，处于2017年以来的69.3%、53.3%、90.6%分位数。 风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 1上周总结 1）上周数据改善： 房地产：3月供需回暖。克而瑞数据，3月重点30城新增供应2007万平方米，环比+164%，同比+45%，1-3月累计同比+13%；3月30重点城市成交面积为2200万平方米，环比+27%，同比+47%，1-3月累计同比+21%。 航空：执行航班量继续回升，“五一”预定量高增。上周（2023年3月27日-2023年4月2日）日均执行国内航班量12142.00班，环周+3.9%。日均执行国际航班量540.57班，环周+44.4%。携程数据显示，截至3月20日，预订今年“五一”假期国内机票预订量较22年同期增长292%。 玻璃：价格继续上行，库存连续4周去化。民生建筑建材团队数据，玻璃市场交投尚可，叠加主产区库存低位，上周国内浮法玻璃均价环周继续+1.5%至1806.45元/吨。截至上周四，重点监测省份生产企业库存总量5476万重量箱，环周-6.6%，连续4周下降。 2）上周数据平稳或走弱： “新势力”：1-3月销量累计增速仍偏弱，边际略回暖。3月新势力（埃安、理想、蔚来、哪吒、小鹏、极氪、零跑）合计销售10.11万辆，同比+25.4%，环比+21.0%，1-3月累计销量23.41万辆，累计同比+18.9%，较前两月累计增速回升4.5个百分点。 能源金属：上周价格普遍下跌。能源金属受下游需求走弱、库存高企、供需错配等因素影响，减产预期持续，锂、镍价格回落压力较大。截至3月31日，LME镍23625美元/吨，环周-0.2%；电池级碳酸锂22.95万元，环周-14.5%。 3）资源品跟踪： 资源国汇率：上周公布的PCE物价指数符合预期，强化市场对联储加息临近尾声的判断，叠加银行业危机缓解，市场信心回升。上周美元指数环周-0.5%，资源国货币兑美元大多上涨。1）PCE物价指数：美国2月PCE物价指数环比+0.3%，持平预期，低于前值的+0.6%。2）个人消费支出：美国2月个人消费支出（PCE）环比+0.2%，低于预期的+0.3%，低于预期的+1.8%。3）个人收入：2月美国个人收入环比+0.3%，高于预期的+0.2%，低于前值的+0.6%。 上周美元指数环周-0.5%，资源国货币兑美元大多上涨。上周智利比索领涨，环周+2.6%，较去年同期-1.9%；阿根廷比索领跌，环周-1.4%，较去年同期-46.7%；人民币兑美元环周-0.2%，较去年同期-7.6%。 4）国内外价差：1）煤炭板块：上周动力煤（国内京唐港Q5500）均价1087.00元/吨，环周-21.8元/吨，（国内-海外）价差大致回升，达-818.20元/吨，位于2017年以来的8.0%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）上周均价2494元/吨，环周-6元/吨，（国内-海外）价差上行转正，达241.94元/吨，位于2017年以来的6.7%分位数。2）金属板块：新能源车需求走弱拖累国内镍价表现，上周镍（国内-海外）价差回落较多，至15024.36元/吨，处于2017年以来的36.0%分位数。铜、铝（国内-海外）价差变化不大，分别为2315.93元/吨、7735.45元/吨，处于2017年以来的64.0%、76.0%分位数。3）农产品板块：上周棉花（国内-海外）价差继续走强，达847.11元/吨，处于2017年以来的16.0%分位数。玉米、小麦、豆油（国内-海外）价差回落，分别为923.49元/吨、888.31元/吨、1842.53元/吨，处于2017年以来的69.3%、53.3%、90.6%分位数。 2板块涨跌幅逻辑 碳中和板块： 1）新能源车：a、周度跟踪：3月1日-26日，全国新能源车市场零售38.7万辆，同比+10%，较上月同期+1%。年初至今累计实现零售115.7万辆，同比+18%。b、“新势力”销量：3月新势力（埃安、理想、蔚来、哪吒、小鹏、极氪、零跑）合计销售10.11万辆，同比+25.4%，环比+21.0%，1-3月累计销量23.41万辆，累计同比+18.9%。具体来看，3月埃安销售4.00万辆，同比+97.0%，环比+33.0%；理想销售2.08万辆，同比+88.7%，环比+25.3%； 蔚来销售1.04万辆，同比+3.9%，环比-14.6%；哪吒1.01万辆，同比-16.1%，环比+0.1%；小鹏0.70万辆，同比-54.6%，环比+16.5%；极氪0.67万辆，同比+271.2%，环比+22.1%；零跑0.62万辆，同比-38.6%，环比+93.0%。 2）光伏：硅料价格继续下行、硅片价格持稳、电池价格分化。截至3月31日当周，硅料—致密料价格210元/kg，环周-4.55%。民生电新团队判断高价水平的存量规模和交付订单继续减少，二三线硅料企业出货难度持续恶化，迫于出货诉求和库存压力，与一线硅料厂家之间的价格差范围扩大。硅料环节销售环境正在发生本质变化，暗潮汹涌。硅料环节销售环境正在发生本质变化。硅片—上周硅片价格持稳，截至3月31日，182mm和210mm单晶硅片价格环周分别+0.0%和+0.0%，达6.45和8.20元/片。电池——M10尺寸价格小幅回落，G12尺寸价格持稳。上周M10约1.07-1.08元/w，G12约1.1元/w。 3）储能：各省继续推进储能建设。1、全国：3月15日，《关于2022年国民经济和社会发展计划执行情况与2023年国民经济和社会发展计划草案的报告》发布，提出发展储能产业，推进抽水蓄能电站建设。2、天津：3月17日，天津市发布首个新能源产业专项政策，储能补贴0.5元/千瓦时，最高达100万元。3、广东：3月20日，广东省发布关于印发《广东省推动新型储能产业高质量发展的指导意见》的通知，其中提出，到2025年，全省新型储能产业营业收入达到6000亿元，年均增长50%以上，装机规模达300万千瓦。到2027年，全省新型储能产业营业收入达到1万亿元，装机规模达400万千瓦。 粮食安全板块： 1）生猪：a、价格：上周生猪继续回落，亏损放大。截至4月1日，生猪均价14.77元/公斤，较3月25日-2.7%，行业亏损持续放大。b、2月猪企销售：同环比皆维持高增长。2月11家主流猪企（新希望、唐人神、金新农、温氏股份、天邦食品、大北农、天康生物、正邦科技、中粮家佳康、东瑞股份、华统股份）合计销售生猪658.47万头，同比+71.8%，环比+22.6%；实现销售收入93.95亿元，同比+101.7%，环比+16.6%。c、2月能繁母猪存栏：环比连续2个月下行。农业农村部数据，2月末全国能繁母猪存栏4343万头，环比-0.6%（1月-0.5%），连续2个月环比下滑。 2）粮食：a、粮价：截至3月31日期货结算价（活跃合约）CBOT玉米660.50美分/蒲式耳，5日涨跌幅+2.7%，较去年同期-11.8%；CBOT小麦692.25美分/蒲式耳，5日涨跌幅+0.5%，较去年同期-31.2%；CBOT大豆1505.50美分/蒲式耳，5日涨跌幅+5.4%，较去年同期-7.0%。b、行业新闻：以“中国种业振兴南繁硅谷崛起”为主题的2023中国种子大会暨南繁硅谷论坛，4月1日在三亚开幕。本次会议举行时间为4月1日-4日。今年是种业振兴“三年打基础”最后一年，也是关键一年，生物育种有望迎来积极发展。 3）鸡：a、价格：环周上行。上周商品代鸡苗均价6.24元/羽，环周+6.3%，同比+321.6%。b、行业新闻：多地爆发禽流感，制约供给。近期海外禽流感继续蔓延，我国供给端受约束：引种方面，我国白鸡祖代引种依赖美国，而美国主供州田纳西州、密西西比州发生高致病性禽流感；鸡肉进口方面，近期，南美多国发生禽流感疫情，3月1日，我国第五大鸡肉进口国阿根廷（占进口6%）报告首例禽流感病例，暂停家禽出口。巴西作为全球第二大鸡肉生产国（第一是美国）爆发禽流感的风险明显提升。需求端，伴随国内消费逐步复苏，餐饮需求回暖带动鸡肉消耗的增加。 新消费板块： 1）新兴家电：扫地机销售继续回暖。奥维云网数据，2月扫地机器人线上零售额同比-3.3%；线下零售额同比+37.7%。（3.20-3.26），扫地机器人线下零售额同比+62.2%，线下销量同比+73.0%；线上零售额同比+18.1%，线上销量同比+8.8%。 2）化妆品：a、GMV：3月美妆护肤线上销售疲弱。根据淘系数据，3月由于各品牌商促销力度一般，叠加消费者库存仍处消化周期，