行业信息跟踪：楼市“松绑”政策延续，航空需求边际回升

行业信息跟踪（2022.12.26-2023.1.2） 楼市“松绑”政策延续，航空需求边际回升 2023年01月04日 房地产：地方层面的稳地产政策逐步出台，销售数据边际回暖，整体依旧疲 弱。11月房地产政策的“三支箭”逐步落地，主要涉及对房企信贷、债券和股权三方面的支持，目的在于保障房地产供给侧的稳定和安全，这也为行业的健康发展提供重要保障。12月以来，地方层面的稳地产政策跟进落实，通过放松限价、限售、限贷、限购来为地产需求侧松绑，涉及南京、武汉、厦门、南通、佛山、东莞、郑州、重庆等多个城市。就上周而言，较受市场关注的地方层面政策包括： 分析师牟一凌 1、重庆：12月28日，重庆发布《关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的 执业证书：S0100521120002 通知》，出台16条政策措施促进楼市平稳健康发展，其中包括调整房地产政策，自有住房用于长租可不计入套数。2、东莞：12月30日，东莞发布《关于推行存量商品房“带押过户”模式的通知》，存量商品房可“带押过户”。3、郑州： 邮箱：mouyiling@mszq.com研究助理沈心怡执业证书：S0100122010010邮箱：shenxinyi@mszq.com 12月31日，郑州发布《支持房地产市场平稳健康发展相关政策》，适度调整限 研究助理吴晓明 购区域，开展购房补贴。在地产政策的利好下，上周地产销售数据边际回暖，整体依旧疲弱。2023年1月1日当周，30大中城市商品房成交面积达445.22万 执业证书：S0100121120023邮箱：wuxiaoming@mszq.com 平方米，环周+61.3%，同比去年同期-1.9%。 相关研究1.策略专题研究：资金跟踪系列之五十四：“趋势”退潮减速，“长钱”回补放缓-2023/01/032.A股策略周报20230102：下一个“左侧”-2023/01/023.策略专题研究：民生研究：2023年1月金股推荐-2022/12/314.行业信息跟踪（2022.12.19-2022.12.25）：消费整体承压，汽车、酒旅有望成阶段性亮点-2022/12/275.策略专题研究：资金跟踪系列之五十三：“趋势”力量加速“退场”-2022/12/26 交运：航空需求边际修复，快递短期仍受疫情扰动。a、航空：2022年12 月，国内执行航班量日均5748.00架次，环比+45.5%，同比-41.0%。23年元旦假期期间（2022年12月31-2023年1月2日），国内执行航班量日均7168.67架次，较22年元旦假期同比-29.5%。b、快递：根据交通运输部数据，12月全国邮政快递日均揽收量3.30亿件，环比11月-2.7%，同比-0.07%；12月全国邮政快递日均投递量3.31亿件，环比11月-1.0%，同比+0.25%。 资源品跟踪：美国就业市场、房地产市场皆降温，美联储加息担忧缓解，上 周美元指数回落0.8%，资源国货币兑美元涨跌互现。1）12月24日当周美国首次申请失业救济人数：当周初请失业金人数增加9000人，经季节性调整为22.5万人，持平预期，前值21.6万人。2）11月美国成屋签约销售指数：73.9，接近2020年4月70.0的水平，同比-38.6%，环比-4%，低于预期的-1%，美国所有四个主要地区的成屋签约销量都在下降。逐步降温的美国就业、房地产市场缓解了投资者对联储加息的担忧。上周美元指数下降0.8%，资源国货币兑美元涨跌互现。其中智利比索表现最优，环周+1.6%，较去年同期-1.6%；俄罗斯卢布跌幅最深，环周-2.7%，较去年同期+4.8%；人民币兑美元环周+0.1%，较去年同期-8.6%。 国内外价差：1）煤炭板块：焦煤（国内-海外）价差略下行，上周634.26 元/吨，处于2012年以来的88.5分位数。动力煤（国内-海外）价差维持稳定，上周-452.70元/吨，处于2012年以来的6.9%分位数。2）金属板块：上周铜、铝（国内-海外）价差上行，约7514.88元/吨、2131.75元/吨，分别处于2012年以来的70.9%、58.7%分位数。上周镍（国内-海外）价差持稳，达12763.20元/吨，处于2012年以来的15.0%分位数。3）农产品板块：上周玉米、豆油（国内-海外）价差下行，分别处于2012年以来的38.9%、13.7%分位数。棉花、小麦（国内-海外）价差持稳，达-355.18元/吨、871.03元/吨，处于2012年以来4.5%、51.1%分位数。 风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公 开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 目录 1上周总结3 2板块涨跌幅逻辑5 3板块涨跌幅10 3.1上周板块表现10 3.2八大板块涉及的23个中信一级行业10 4板块信息跟踪12 4.1能源与资源板块12 4.2碳中和板块15 4.3数字经济板块17 4.4传统消费板块19 4.5粮食安全板块20 4.6稳增长板块22 4.7疫后复苏板块24 4.8新消费板块25 5风险提示27 插图目录28 1上周总结 1）房地产：地方层面的稳地产政策逐步出台，销售数据边际回暖，整体依旧疲弱。 11月房地产政策的“三支箭”逐步落地，主要涉及对房企信贷、债券和股权三方面的支持，目的在于保障房地产供给侧的稳定和安全，这也为行业的健康发展提供重要保障。12月以来，地方层面的稳地产政策跟进落实，通过放松限价、限售、限贷、限购来为地产需求侧松绑，涉及南京、武汉、厦门、南通、佛山、东莞、郑州、重庆等多个城市。就上周而言，较受市场关注的地方层面政策包括：1、重庆：12月28日，重庆发布《关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的通知》，出台16条政策措施促进楼市平稳健康发展，其中包括调整房地产政策，自有住房用于长租可不计入套数。2、东莞：12月30日，东莞发布《关于推行存量商品房“带押过户”模式的通知》，存量商品房可“带押过户”。3、郑州：12月31日，郑州发布《支持房地产市场平稳健康发展相关政策》，适度调整限购区域，开展购房补贴。在地产政策的利好下，上周地产销售数据边际回暖，整体依旧疲弱。2023年1月1日当周，30大中城市商品房成交面积达445.22万平方米，环周+61.3%，同比去年同期-1.9%。 2）交运：航空需求边际修复，快递短期仍受疫情扰动。a、航空：2022年12月，国内执行航班量日均5748.00架次，环比+45.5%，同比-41.0%。23年元旦假期期间（2022年12月31-2023年1月2日），国内执行航班量日均7168.67架次，较22年元旦假期同比-29.5%。b、快递：根据交通运输部数据，12月全国邮政快递日均揽收量3.30亿件，环比11月-2.7%，同比-0.07%；12月 全国邮政快递日均投递量3.31亿件，环比11月-1.0%，同比+0.25%。 3）资源品跟踪： 资源国汇率：美国就业市场、房地产市场皆有所降温，美联储加息担忧缓解，上周美元指数回落0.8%，资源国货币兑美元涨跌互现。1）12月24日当周美国首次申请失业救济人数：当周初请失业金人数增加9000人，经季节性调 整为22.5万人，持平预期，前值21.6万人。2）11月美国成屋签约销售指 数：73.9，接近2020年4月70.0的水平，同比-38.6%，环比-4%，低于预期的-1%，美国所有四个主要地区的成屋签约销量都在下降。逐步降温的美国就业、房地产市场缓解了投资者对联储加息的担忧。上周美元指数下降0.8%，资源国货币兑美元涨跌互现。其中智利比索表现最优，环周+1.6%，较去年同期-1.6%；俄罗斯卢布跌幅最深，环周-2.7%，较去年同期+4.8%；人民币兑美元环周+0.1%，较去年同期-8.6%。 国内外价差：1）煤炭板块：焦煤（国内-海外）价差略下行，上周634.26元 /吨，处于2012年以来的88.5分位数。动力煤（国内-海外）价差维持稳定，上周-452.70元/吨，处于2012年以来的6.9%分位数。2）金属板块：上周铜、铝（国内-海外）价差上行，约7514.88元/吨、2131.75元/吨，分别处 于2012年以来的70.9%、58.7%分位数。上周镍（国内-海外）价差持稳，达12763.20元/吨，处于2012年以来的15.0%分位数。3）农产品板块：上周玉米、豆油（国内-海外）价差下行，分别处于2012年以来的38.9%、13.7%分位数。棉花、小麦（国内-海外）价差持稳，达-355.18元/吨、871.03元/吨，处于2012年以来4.5%、51.1%分位数。 2板块涨跌幅逻辑 碳中和板块： 1）新能源车：a、12月“新势力”销量：埃安12月销量达3.00万台，同比+107%/ 环比+4%，1-12月累计同比+126%。小鹏12月销量达1.13万台，同比- 29%/环比+94%，1-12月累计同比+23%。哪吒12月销量达0.78万台，同 比-23%/环比-48%，1-12月累计同比+118%。理想12月销量2.12万辆， 同比+51%/环比+41%，1-12月累计同比+47%。蔚来12月销量达1.58万 辆，同比+51%/环比+12%，1-12月累计同比34%。零跑12月销量达0.85 万台，同比+9%/环比+6%，1-12月累计同比超+146%。问界12月销量达 1.01万辆，环比+23%。极氪12月销量达1.13万台，同比+119%，环比+3%，1-12月累计同比+1098%。比亚迪12月销量达23.52万辆，同比+137.3%/环比+2.1%。b、12月销量预测：乘联会预测，年底新能源车补贴退出仍将推动部分新能源用户的提前购买行为。当前为应对补贴退坡，各新能源企业陆续出台限时保价措施，料将带动12月新能源车销量。12月新能源零售销量预计达70.0万辆，同比+47.4%，环比+17.0%，渗透率31.8%。c、提价：小鹏 —2023年各车型全国建议零售价将于2022年底综合补贴后价格保持一致。零跑—零跑C01上市，承诺不涨价，并推出万元现金补贴等针对性限时优惠措施。比亚迪—自2023年1月1日起，对相关车型官方指导价进行正式调整，上调幅度为2000元—6000元不等。 2）光伏：a、产业链价格中枢继续走弱。上周硅料——致密料价格240元/kg，环跌5.9%。硅片——166mm、182mm和210mm单晶硅片价格环周分别下跌10.9%、10.0%和6.9%，降至4.5、4.95和6.7元/片。电池——M60.93-0.95元/w，M100.94-0.98元/w，G120.95-0.98元/w。b、组件出口：增速稳健。11月组件出口额228.05亿元，同比+35.7%，环比-6.0%。1-10月组件出口额同比分别+105.0%、+113.6%、+86.5%、+114.4%、+94.7%、 +104.9%、+128.4%、+54.6%、+46.3%、+27.1%。c、逆变器出口：同比高增。11月逆变器出口74.41亿元，同比+123.3%，增速较10月+6.8ppt， 环比+10.7%。11月逆变器出口542.48万个，同比+18.4%，增速较10月 +12.8ppt，环比+24.4%。d、11月装机：1-11月全国光伏新增装机量达 65.71GW，同比+88.7%，其中11月新增7.47GW，同比+35.3%，环比+32.4%。 3）风电：11月装机：1-11月全国风电新增风电装机22.52GW，同比-8.8%，其中11月新增1.38GW，同比-75.0%，环比-27.4%。1-11月风电利用小时数2008小时，较上年同期减少24小时。 粮食安全板块： 1）生猪：a、价格：截至12月30日，上周生猪均价16.70元/公斤，环周+1.0%。 b、屠宰量：上周样本企业周度平均屠宰量环比+8.1%。 2）粮食：a、粮价：截至12月30日期货结算价（活跃合约）CBOT玉米678.50美分/蒲式耳，5日涨跌幅+1