螺纹钢周报：供需偏弱 观望为主

研究咨询部 供需偏弱观望为主 ----国信期货螺纹钢周报 2023年4月2日 目录 CONTENTS 1螺纹钢期货行情回顾 2期货市场环境：宏观、比价、基差 3螺纹钢供需概况 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 行情回顾 1.1近期重要消息概览 1.国务院总理李强27日下午在北京会见出席中国发展高层论坛2023年年会的境外代表并同他们座谈。他强调，未来中国经济将在保持一定增长速度的同时，加快质量变革、效率变革、动力变革，努力实现更高质量的发展。中国的经济已深度融入全球分工体系，无论国际形势如何变化，中国都将坚定不移扩大对外开放。 2.3月29日，中国人民银行行长易纲在博鳌亚洲论坛上表示，会继续加大对民企支持力度，比如对普惠、小微企业继续加大支持力度。 3.3月26日，国家发改委主任郑栅洁在中国发展高层论坛2023年年会上表示，从当前形势看，今年以来中国经济持续回升，增长动力不断增强。今年，我国将在创新完善宏观调控、全面深化改革开放等方面发力，推动经济运行持续整体好转，实现“质”的有效提升和“量”的合理增长。 4.财政部3月27日披露的数据显示，2023年1-2月，全国发行新增地方政府债券10677亿元，全国发行再融资债券1519亿元，合计12196亿元。加上今年前两月数据，机构测算，今年一季度，全国发行地方政府债21096亿元，其中新增专项债13707亿元。今年的政府报告提到，拟安排地方政府专项债券3.8万亿元。根据上述数据测算，今年一季度，新增专项债发行进度已超三分之一。 5.3月中国制造业PMI为51.9%，比上月下降0.7个百分点，高于临界点，制造业保持扩张态势。数据回落反映出下游订单不足加剧，海外高利率环境对终端需求的影响正在显现。非制造业复苏情况更好，3月中国非制造业PMI为58.2%，比上月回升1.9个百分点。分行业看，建筑业商务活动指数为65.6%，比上月回升5.4个百分点。服务业商务活动指数为56.9%，比上月回升1.3个百分点。 6.乘联会：3月狭义乘用车零售销量预计159.0万辆，同比持平，环比增长14.5%；其中新能源零售销量预计56.0万辆，同比增长25.8%，环比增长 27.5%，渗透率35.2%。 7.据奥维云网（AVC）数据显示，4月国内空调总排产1741万台，其中内销排产1003万台，同比增长34.3%，出口排产738万台，同比增长6.8%。 8.当地时间周日（4月2日），石油输出国组织（欧佩克）的多个成员国宣布，各国将从5月开始削减石油供应量，总减产幅度超过100万桶/日。 1.2螺纹钢主力合约走势 研究咨询部 Part2 第二部分 期货市场环境：宏观、比价、基差 % : ( ):% M1:%5.80M2:%12.90 2.1宏观——货币量 M1: 2.2宏观——货币价 SHIBOR:1个月%2.4000即期汇率:美元兑人民币 SHIBOR 2023-03-31 2.4000 2023-02-28 2.2920 月环比 利率上升，看跌 2.3比价——股票市场 2.3比价——内外 / / ::HRB40020mm:/ - / 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 -500 -1,000 -1,500 2.4比价——产业链其他商品 价格:螺纹钢:HRB40020mm:上海元/吨价格:热轧板卷:Q235B:4.75mm:上海元/吨 车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%元/湿吨青岛港:平仓价(含税):准一级冶金焦(A13,S0.7,CSR60,MT7)元/吨 京唐港:库提价(含税):主焦煤(A8%,V25%,0.9%S,G85):山西产元/吨 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 2021-09-13 2021-09-27 2021-10-11 2021-10-25 2021-11-08 2021-11-22 2021-12-06 2021-12-20 2022-01-03 2022-01-17 2022-01-31 2022-02-14 2022-02-28 2022-03-14 2022-03-28 2022-04-11 2022-04-25 2022-05-09 2022-05-23 2022-06-06 2022-06-20 2022-07-04 2022-07-18 2022-08-01 2022-08-15 2022-08-29 2022-09-12 2022-09-26 2022-10-10 2022-10-24 2022-11-07 2022-11-21 2022-12-05 2022-12-19 2023-01-02 2023-01-16 2023-01-30 2023-02-13 2023-02-27 2023-03-13 2023-03-27 0 现货 价格:螺纹钢:HRB40020mm:上海 价格:热轧板卷:Q235B:4.75mm:上海 车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5% 青岛港:平仓价(含税):准一级冶金焦(A13,S0.7,CSR60,MT7) 京唐港:库提价(含税):主焦煤(A8%,V25%,0.9%S,G85):山西产 价格来源 我的钢铁网 我的钢铁网 Wind Wind 钢之家 单位：元/吨 4,260.00 4,340.00 917.00 2,710.00 2,150.00 一周涨跌幅 0.71% 1.17% 2.47% 0.00% 0.00% 一个月涨跌幅 -0.93% -0.23% 1.22% 0.00% 0.00% 一年涨跌幅 -15.17% -16.41% -8.80% -24.93% -25.37% 一年价差变化080-904090220019810423618547110138181175 2.5比价——钢材现货及期货 2023-03-31 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：上海（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：广州（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：福州（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：北京（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：成都（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：乌鲁木齐（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：12mm：上海（日） 带钢汇总价格：232×2．5：均价（日） 热轧板卷汇总价格：4．75mm：均价（日） 角钢汇总价格：50×5：均价（日） 工字钢汇总价格：25#：均价（日） 高线汇总价格：HPB300：8．0mm：均价（日） 冷轧板卷汇总价格：0．5mm：均价（日） 期货1月合约 期货5月合约 期货10月合约 价格来源 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 Wind Wind Wind 单位：元/吨 4260 4360 4420 4170 4130 4130 4390 4354 4423 4497 4565 4480 5115 4055 4161 4136 一周涨跌幅一个月涨跌幅一年涨跌幅 1.19% -0.70% -14.97% 0.46% -1.58% -15.99% 0.23% -0.23% -12.99% 1.46% -0.48% -15.93% 0.49% -3.05% -16.90% -0.24%-0.96% -19.02% 1.15% -0.68% -14.59% 1.14%0.35%-17.88% 0.96%0.89%-16.18% 0.45% -1.83% -17.98% 0.53% -1.60% -17.00% 0.63% -1.58% -15.10% 0.39%0.75%-14.39% 1.96% -0.76% -17.96% 1.31% -1.16% -18.28% 1.87% -0.55% -18.28% 价差 0 -100 -160 90 130 130 -130 -94 -163 -237 -305 -220 -855 205 99 124 一周前价差(上海螺纹减其他） 0 -130 -200 100 100 70 -130 -95 -171 -267 -331 -242 -885 233 103 150 一周价差变化 （为正，则上海螺纹变强，反之上海螺纹 走弱） 0 30 40 -10 30 60 0 1 8 30 26 22 30 -28 -4 -26 一个月前价差 0 -140 -140 100 30 120 -130 -49 -94 -291 -349 -262 -787 204 80 131 一个月价差变化 0 40 -20 -10 100 10 0 -45 -69 54 44 42 -68 1 19 -7 一年期价差 0 -180 -70 50 40 -90 -130 -292 -267 -473 -490 -267 -965 67 -82 -51 2.6螺纹钢主力基差 - / / / 日期 期货主力 最便宜交割品 基差（现货-期货）右轴 单位 元/吨 元/吨 元/吨 2023-03-31 4161 4260 99 2023-03-30 4167 4250 83 2023-03-29 4151 4240 89 2023-03-28 4136 4230 94 2023-03-27 4105 4210 105 2023-03-24 4107 4210 103 2023-03-23 4070 4210 140 2023-03-22 4153 4240 87 2023-03-21 4156 4270 114 2023-03-20 4194 4300 106 2023-03-17 4262 4340 78 2023-03-16 4205 4320 115 2023-03-15 4332 4380 48 2023-03-14 4373 4400 27 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 研究咨询部 Part3 第三部分 螺纹钢现货供需概况 3.1钢厂原料库存 13000 12500 12000 11500 11000 10500 10000 9500 9000 3.2高炉利润（各品种钢材） //// 3.3高炉利润（期现） // 3.4高炉开工 247 247 3.5电炉利润 () 3.6电炉开工 : : % : : % : : % 3.7日均铁水产量 3.8钢材周产量 202120222023 3.9螺纹钢周产量 20192020202120222023 3.10钢材钢厂库存 2020202120222023 3.11钢材社会库存 2020202120222023 3.12钢厂螺纹钢库存 2020202120222023 3.13螺纹钢社会库存 2020202120222023 3.14建材成交 数据来源：WIND国信期货Mysteel 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 28 400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 1月3日 1月11日 1月20日 2月1日 2月9日 2月20日 2月28日 3月8日 3月16日 3月24日 2020年 4月1日 4月11日 4月19日 4月27日 5月9日 5月17日 单位：吨 2021年 5月25日 6月2日 6月10日 6月18日 6月27日 7月5日 2022年 7月13日 7月21日 7月29日 8月6日 8月14日 2023年 8月22日