螺纹钢周报：信贷数据走弱 期螺观望为主

研究咨询部 信贷数据走弱期螺观望为主 ----国信期货螺纹钢周报 2023年8月13日 目录 CONTENTS 1螺纹钢期货行情回顾 2期货市场环境：宏观、比价、基差 3螺纹钢供需概况 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 行情回顾 1.1近期重要消息概览 1.央行数据，7月人民币贷款增加3459亿元，同比少增3498亿元，明显低于市场预期；新增社融5282亿，同比少增2703亿，同样低于市场预期；受居民存款减少影响，7月M2同比下行0.6个百分点至10.7%。 2.8月8日，国务院常务会议研究做好防汛抢险救灾、群众生活保障和灾后恢复重建工作举措。会议指出，要着眼长远，加强北方地区水利等基础设施规划建设，提高水旱灾害防范应对能力。 3.8月7日，央行营业管理部召开下半年工作会议，要求持续释放LPR改革效能，推动降低企业综合融资成本和个人消费信贷成本；落实好“金融16 条”，做好保交楼金融支持，持续加大对住房租赁、城市更新领域金融支持；稳妥推进数字人民币试点。 4.中国物流与采购联合会8月6日发布数据显示，7月份全球制造业PMI为47.9%，较上月上升0.1个百分点，结束了连续4个月环比下降的走势。但指 数已连续两个月处于48%以下的较低水平，显示当前全球经济下行态势未改。 5.海关总署：按人民币计价，2023年1-7月，我国进出口总值23.55万亿元人民币，同比增长0.4%。其中，出口13.47万亿元，增长1.5%；进口10.08万亿元，下降1.1%；贸易顺差3.39万亿元，扩大10.3%。7月份，我国进出口3.46万亿元，下降8.3%。其中，出口2.02万亿元，下降9.2%；进口1.44万亿元，下降6.9%；贸易顺差5757亿元，收窄14.6%。 6.7月份，中国CPI同比下降0.3%，增速较上月回落0.3个百分点，为2021年3月以来首次负增长。中国PPI同比下降4.4%，降幅较上月收窄1.0个百分点。 7.2023年1月至7月，全国铁路完成固定资产投资3713亿元，同比增长7%。 8.碧桂园在港交所公告，预期上半年度净亏损约人民币450亿元至550亿元。预计净亏损主要是由于房地产行业销售下行的影响，导致房地产业务结 转毛利率下降，物业项目减值增加；以及外汇波动造成预期净汇兑损失所致。 9.住房城乡建设部：目前保交楼专项借款项目总体复工率接近100%，累计已完成住房交付超过165万套，首批专项借款项目住房交付率超过60%。 10.中汽协数据显示，7月汽车产销分别完成240.1万辆和238.7万辆，环比分别下降6.2%和9%，同比分别下降2.2%和1.4%。1-7月，汽车产销分别 完成1565万辆和1562.6万辆，同比分别增长7.4%和7.9%，累计产销增速较1-6月均回落1.9个百分点。 11.中国机械工业联合会：2023年上半年机械工业增加值同比增长9.7%，高于同期全国工业和制造业增速。重点监测产品中，58种产品产量同比增长， 占比48.3%。其中，汽车产销恢复向好，发电机组、太阳能电池继续保持增长。 12.2023年7月销售各类挖掘机12606台，同比下降29.7%，其中国内5112台，同比下降44.7%；出口7494台，同比下降13.8%。 1.2螺纹钢主力合约走势 研究咨询部 Part2 第二部分 期货市场环境：宏观、比价、基差 % : ( ):% M1:%2.30M2:%10.70 2.1宏观——货币量 M1: 2.2宏观——货币价 SHIBOR:1个月%1.9210 即期汇率:美元兑人民币 SHIBOR 2023-08-11 1.9210 2023-07-11 2.0780 月环比 利率下降，看涨 2.3比价——股票市场 2.3比价——内外 / / ::HRB40020mm:/ - / 1,000 500 0 -500 -1,000 -1,500 -2,000 2.4比价——产业链其他商品 价格:螺纹钢:HRB40020mm:上海元/吨价格:热轧板卷:Q235B:4.75mm:上海元/吨 车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%元/湿吨青岛港:平仓价(含税):准一级冶金焦(A13,S0.7,CSR60,MT7)元/吨 京唐港:库提价(含税):主焦煤(A8%,V25%,0.9%S,G85):山西产元/吨 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 2022-01-26 2022-02-09 2022-02-23 2022-03-09 2022-03-23 2022-04-06 2022-04-20 2022-05-04 2022-05-18 2022-06-01 2022-06-15 2022-06-29 2022-07-13 2022-07-27 2022-08-10 2022-08-24 2022-09-07 2022-09-21 2022-10-05 2022-10-19 2022-11-02 2022-11-16 2022-11-30 2022-12-14 2022-12-28 2023-01-11 2023-01-25 2023-02-08 2023-02-22 2023-03-08 2023-03-22 2023-04-05 2023-04-19 2023-05-03 2023-05-17 2023-05-31 2023-06-14 2023-06-28 2023-07-12 2023-07-26 2023-08-09 0 现货 价格:螺纹钢:HRB40020mm:上海 价格:热轧板卷:Q235B:4.75mm:上海 车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5% 青岛港:平仓价(含税):准一级冶金焦(A13,S0.7,CSR60,MT7) 京唐港:库提价(含税):主焦煤(A8%,V25%,0.9%S,G85):山西产 价格来源 我的钢铁网 我的钢铁网 Wind Wind 钢之家 单位：元/吨 3,700.00 3,920.00 841.00 2,240.00 2,000.00 一周涨跌幅 -0.54% -1.51% -1.86% 4.67% 0.00% 一个月涨跌幅 0.27% 2.08% -3.55% 12.56% 9.69% 一年涨跌幅 -11.48% -2.00% 7.26% -14.18% -8.51% 一年价差变化0-30-30-30802800-348-380-123-10960-588#VALUE!-253-108 2.5比价——钢材现货及期货 2023-08-11 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：上海（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：广州（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：福州（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：北京（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：成都（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：乌鲁木齐（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：12mm：上海（日） 带钢汇总价格：232×2．5：均价（日） 热轧板卷汇总价格：4．75mm：均价（日） 角钢汇总价格：50×5：均价（日） 工字钢汇总价格：25#：均价（日） 高线汇总价格：HPB300：8．0mm：均价（日） 冷轧板卷汇总价格：0．5mm：均价（日） 期货1月合约 期货5月合约 期货10月合约 价格来源 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 Wind Wind Wind 单位：元/吨 3700 3930 3810 3630 3740 3650 3830 3970 3993 4090 4138 3963 4922 Fetchin 3654 3736 一周涨跌幅一个月涨跌幅 一年涨跌幅 -0.54% 0.27% -11.48% -0.25% 1.81% -10.27% -1.04%-0.26% -10.56% -1.89%-2.42% -11.03% -1.58%-1.32% -13.02% -0.27%-1.88% -17.23% -0.52% 0.26% -11.14% -1.42% 3.25% -3.22% -1.33% 2.70% -2.44% -0.63% 0.05% -8.03% -0.50%-0.36%-8.23% -1.37%-0.88% -11.99% -0.59% 2.82%2.24% #VALUE!#VALUE!#VALUE! 0.00%2.18% -5.85% 0.00%1.33% -9.06% 价差 0 -230 -110 70 -40 50 -130 -270 -293 -390 -438 -263 -1222 #VALUE! 46 -36 一周前价差(上海螺纹减其他） 0 -220 -130 20 -80 60 -130 -307 -327 -396 -439 -298 -1231 #VALUE! 66 -16 一周价差变化 （为正，则上海螺纹变强，反之上海螺纹 走弱） 0 -10 20 50 40 -10 0 37 34 6 1 35 9 #VALUE! -20 -20 一个月前价差 0 -170 -130 -30 -100 -30 -130 -155 -198 -398 -463 -308 -1097 58 114 3 一个月价差变 化 0 -60 20 100 60 80 0 -115 -95 8 25 45 -125 #VALUE! -68 -39 一年期价差 0 -200 -80 100 -120 -230 -130 78 87 -267 -329 -323 -634 240 299 72 2.6螺纹钢主力基差 - / / / 日期 期货主力 最便宜交割品 基差（现货-期货）右轴 单位 元/吨 元/吨 元/吨 2023-08-11 3691 3700 9 2023-08-10 3671 3700 29 2023-08-09 3700 3700 0 2023-08-08 3692 3710 18 2023-08-07 3732 3710 -22 2023-08-04 3736 3720 -16 2023-08-03 3728 3720 -8 2023-08-02 3801 3780 -21 2023-08-01 3862 3790 -72 2023-07-31 3847 3790 -57 2023-07-28 3851 3790 -61 2023-07-27 3861 3800 -61 2023-07-26 3851 3800 -51 2023-07-25 3857 3790 -67 1000 800 600 400 200 0 -200 研究咨询部 Part3 第三部分 螺纹钢现货供需概况 3.1钢厂原料库存 13000 12500 12000 11500 11000 10500 10000 9500 9000 8500 8000 3.2高炉利润（各品种钢材） //// 3.3高炉利润（期现） // 3.4高炉开工 247247 3.5电炉利润 ( ) 3.6电炉开工 : : % : : % : : % 3.7日均铁水产量 3.8钢材周产量 202120222023 3.9螺纹钢周产量 20192020202120222023 3.10钢材钢厂库存 2020202120222023 3.11钢材社会库存 2020202120222023 3.12钢厂螺纹钢库存 2020202120222023 3.13螺纹钢社会库存 2020202120222023 3.14建材成交