螺纹钢周报：需求偏弱 观望为主

研究咨询部 需求偏弱观望为主 ----国信期货螺纹钢周报 2023年9月10日 目录 CONTENTS 1螺纹钢期货行情回顾 2期货市场环境：宏观、比价、基差 3螺纹钢供需概况 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 行情回顾 1.1近期重要信息概览 经济数据 1.9日Mysteel数据：全国87家独立电弧炉钢厂平均开工率为74.84%，环比增加1.44个百分点，同比增加13.17个百分点。其中华南、华东区域小幅上升，东北区域明显上升，其余区域持平。西南、华东、华中区域部分钢厂反馈废钢相对充足，因而小幅增产，同时有钢厂反馈因其他钢厂停产，为满足市场需求，增加9月生产计划。进入九月，传统消费旺季已到，加之宏观利好消息出台，但现实需求疲软，并未明显修复，钢厂利润上也无明显改善，钢厂生产积极性一般，若成材价格有所上涨，钢厂对后市预期增强，或有增产可能性。综合来看，预计下周独立电弧炉厂开工率、产能利用率或将微幅上升。 2.据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2023年8月销售各类挖掘机13105台，同比下降27.5%，其中国内5669台，同比下降37.7%；出口7436台，同比下降17.2%。2023年1-8月，共销售挖掘机134529台，同比下降24.9% 3.据海关统计，今年前8个月，我国进出口总值27.08万亿元人民币，同比微降0.1%。其中，出口15.47万亿元，增长0.8%；进口11.61万亿元，下降1.3%；贸易顺差 3.86万亿元，扩大7.3%。 4.海关总署：2023年8月中国出口钢材828.2万吨，较上月增加97.4万吨，环比增长13.3%；1-8月累计出口钢材5878.5万吨，同比增长28.4%。 政策面信息 1.国家发展改革委价格司、证监会期货部组织部分期货公司召开会议，研判铁矿石市场和价格形势，提醒企业全面客观分析市场形势。会议要求，期货公司要依法合规经营，加强研究报告等信息发布合规审核，全面准确客观分析铁矿石市场形势，不得片面解读有关政策，不得选择性引用数据，不得故意渲染涨价氛围；要加强对投资者风险提示，提醒投资者理性交易，不得过度投机炒作。下一步，国家将继续紧盯铁矿石市场动态，持续加强期现货市场联动监管，严厉打击违法违规行为，坚决维护市场正常秩序。 2.南京：玄武区等四区范围内购买商品房不再需要购房证明。 3.国有大中型银行齐发存量房贷利率下调细则，首套房贷利率将于9月25日批量调整。规则明确，对于符合要求的存量个人住房贷款最低可调整至原贷款发放时所在城市首套房贷利率政策下限，并按照三类情形分别进行调整。 1.2螺纹钢主力合约走势 研究咨询部 Part2 第二部分 期货市场环境：宏观、比价、基差 % : ( ):% M1:%2.30M2:%10.70 2.1宏观——货币量 M1: 2.2宏观——货币价 SHIBOR:1个月%1.9450 即期汇率:美元兑人民币 SHIBOR 2023-09-08 1.9450 2023-08-08 1.9680 月环比 利率下降，看涨 2.3比价——股票市场 2.3比价——内外 / / ::HRB40020mm:/ - / 500 0 -500 -1,000 -1,500 -2,000 -2,500 2.4比价——产业链其他商品 螺纹钢：HRB400E：Φ20：汇总价格：上海（日）元/吨热轧板卷：Q235B：4.75*1500*C：汇总价格：上海（日）元/吨 PB粉：61.5%Fe：汇总价格：青岛港（日）元/湿吨冶金焦：准一级：A13，S0.7，MT7，CSR60：出库价格指数：青岛港（日）元/吨 焦煤：A10.5，V27，S0.65，G85，MT10：自提价：沙河驿镇（日）元/吨 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 2022-02-21 2022-03-07 2022-03-21 2022-04-04 2022-04-18 2022-05-02 2022-05-16 2022-05-30 2022-06-13 2022-06-27 2022-07-11 2022-07-25 2022-08-08 2022-08-22 2022-09-05 2022-09-19 2022-10-03 2022-10-17 2022-10-31 2022-11-14 2022-11-28 2022-12-12 2022-12-26 2023-01-09 2023-01-23 2023-02-06 2023-02-20 2023-03-06 2023-03-20 2023-04-03 2023-04-17 2023-05-01 2023-05-15 2023-05-29 2023-06-12 2023-06-26 2023-07-10 2023-07-24 2023-08-07 2023-08-21 0 4153 4047 4983PB粉：61.5%Fe：汇总价格：青岛港 （日） 冶金焦：准一级：A13，S0.7，MT7，CSR60：出库价格指数：青岛 焦煤：A10.5，V27，S0.65，G85，MT10：自提价：沙河驿镇（日） 港（日） 4148 4046 4975 我的钢铁网 我的钢铁网 我的钢铁网 4129 4015 4952 3,930.00 3,992.00 4,005.00 4122 3990 4941 2.08% 1.73% 0.99% 4113 3957 4934 2.61% -0.08% -0.50% 4113 3958 4933 -4.15% -0.30% -0.08% 一年价差变化07040901401600-139-1548811558-450-296-324-36 2.5比价——钢材现货及期货 2023-09-08 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：上海（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：广州（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：福州（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：北京（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：成都（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：乌鲁木齐（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：12mm：上海（日） 带钢汇总价格：232×2．5：均价（日） 热轧板卷汇总价格：4．75mm：均价（日） 角钢汇总价格：50×5：均价（日） 工字钢汇总价格：25#：均价（日） 高线汇总价格：HPB300：8．0mm：均价（日） 冷轧板卷汇总价格：0．5mm：均价（日） 期货1月合约 期货5月合约 期货10月合约 价格来源 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 Wind Wind Wind 单位：元/吨 3780 3960 3810 3690 3770 3720 3910 3951 3970 4069 4130 4025 4970 3795 3761 3742 一周涨跌幅一个月涨跌幅一年涨跌幅 0.27%2.16% -5.50% 0.00%1.28% -6.82% 0.53%0.79% -6.39% 0.54%2.50% -7.75% 0.53%1.34% -8.72% 0.54%2.20% -9.27% 0.26%2.09% -5.33% -0.80% 0.28% -2.01% -0.63%-0.03%-1.64% -0.02%-0.34%-7.04% 0.02%0.02% -7.50% 0.25%1.95% -6.46% 0.36%1.12%4.85% -0.47% 3.01%2.04% 0.40%3.84%2.84% -0.95% 2.77% -4.69% 价差 0 -180 -30 90 10 60 -130 -171 -190 -289 -350 -245 -1190 -15 19 38 一周前价差(上海螺纹减其他） 0 -190 -20 100 20 70 -130 -213 -225 -300 -359 -245 -1182 -43 24 -8 一周价差变化（为正，则上海螺纹变强，反之上海螺纹走弱） 0 10 -10 -10 -10 -10 0 42 35 11 9 0 -8 28 -5 46 一个月前价差 0 -210 -80 100 -20 60 -130 -240 -271 -383 -429 -248 -1215 16 78 59 一个月价差变化 0 30 50 -10 30 0 0 69 81 94 79 3 25 -31 -59 -21 一年期价差 0 -250 -70 0 -130 -100 -130 -32 -36 -377 -465 -303 -740 281 343 74 2.6螺纹钢主力基差 - / / / 日期 期货主力 最便宜交割品 基差（现货-期货）右轴 单位 元/吨 元/吨 元/吨 2023-09-07 3795 3790 -5 2023-09-06 3817 3800 -17 2023-09-05 3799 3800 1 2023-09-04 3770 3800 30 2023-09-01 3778 3770 -8 2023-08-31 3740 3740 0 2023-08-30 3713 3720 7 2023-08-29 3678 3720 42 2023-08-28 3667 3720 53 2023-08-25 3716 3730 14 2023-08-24 3688 3740 52 2023-08-23 3723 3740 17 2023-08-22 3723 3720 -3 2023-08-21 3666 3700 34 1000 800 600 400 200 0 -200 研究咨询部 Part3 第三部分 螺纹钢现货供需概况 3.1钢厂原料库存 13000 12500 12000 11500 11000 10500 10000 9500 9000 8500 8000 3.2高炉利润（各品种钢材） // 3.3高炉利润（期现） // 247247 3.4高炉开工 指标名称 高炉钢铁企业：开工率：唐山（周） 单位 百分比 2023-09-08 85.39 2023-09-01 85.39 3.5电炉利润 ( ) 3.6电炉开工 : : % : : % : : % 3.7日均铁水产量 3.8钢材周产量 202120222023 同比 -0.06056-0.01305 日期 钢材产量（ 2023-09-08 839.29 3.9螺纹钢周产量 2023-09-08 253.59 环比 -0.01986627 同比 -0.175665572 20192020202120222023 同比 -0.10843914 环比 -0.025539 日期 钢厂钢材库存 2023-09-08 497.17 2023-09-01 510.2 3.10钢材钢厂库存 2020202120222023 3.11钢材社会库存 2020202120222023 3.12钢厂螺纹钢库存 2020202120222023 3.13螺纹钢社会库存 2020202120222023 3.14建材成交 数据来源：WIND国信期货Mysteel 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 28 400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 1月3日 1月11日 1月20日 2月1日 2月9日 2月20日 2月28日 3月8日 3月16日 3月