主动偏股基金权益仓位持续上调，近期偏好医药、食品饮料行业

请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 主动偏股基金权益仓位持续上调，近期偏好医药、食品饮料行业 2023年02月12日 钟晓天金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 基金研究 基金研究周报 证券研究报告 主动偏股基金权益仓位持续上调， 近期偏好医药、食品饮料行业 2023年02月12日 市场回顾：本周市场各宽基指数普遍下跌。截止2023年02月10日，上证综指收于3260.67点，近一周下跌0.08%；深证成指收于11976.85点，近一周下跌0.64%；沪深300收于4106.31点，近一周下跌 0.85%；创业板指收于2545.16点，近一周下跌1.35%。本周，涨跌幅排名前�的行业分别为传媒、电力及公用事业、通信、综合金融、轻工制造；涨跌幅排名靠后的行业分别为有色金属、煤炭、汽车、非银行金融、国防军工。 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-0.8%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值4.63%，其中，以沪港深为主题的相关产品相对靠前；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值 5.65%。 主动偏股基金仓位分布：本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平较前一周有所上升。截止2023年02月10日，偏股主动型基金的平均仓位为86.69%。其中，普通股票型基金的平均仓位约89.03%（较上周上升 0.03pct），偏股混合型基金的平均仓位约87.11%（较上周上升 0.48pct），配置型基金的平均仓位约84.87%（较上周上升0.46pct）。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有钢铁、食品饮料、综合、传媒、非银行金融，配比下调较多的行业有机械、国防军工、交通运输、医药、家电。近三月，医 药、食品饮料、计算机行业配置比例持续上调；电力设备及新能源行业的配置比例持续下调。近一月，医药配置比例上升较多，较一个月前上 升1.48pct；国防军工行业配置比例下降较多。风格仓位方面，公募权 益基金长期多配置于中盘成长风格，其次是大盘成长板块。本周各风格仓位较前一周变化不大。其中，大盘成长和中盘成长风格仓位略有上涨。 股票型ETF资金流入流出情况：本周股票型ETF基金资金净流出 184.47亿元。宽基ETF方面，本周资金净流出184.54亿元，规模达到5781.64亿元。行业ETF方面，本周资金净流出4.3亿元，规模达到4616.16亿元。其中，TMT、周期制造板块呈资金净流入，净流入金额 分别为2.05、3.18亿元；消费、金融板块呈资金净流出，净流出金额分别为5.69、3.84亿元。TMT板块ETF与周期制造板块ETF，在近三月与近一月均净流入较多；消费板块ETF和金融板块ETF，近三月资 金主动净流出较多。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流入1.64亿 元；主题相关ETF资金净流入2.81亿元。 境内新成立与新发行基金：本周，境内新成立基金数量共计10只，分别是股票型基金1只、混合型基金2只，债券型基金4只、FOF基金2 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 只、国际(QDII)基金1只。本周发行总份额103.48亿元，主动偏股型基 金发行总规模为11.38亿元。本周，境内新发行33只基金，分别是混 合型18只、债券型7只、股票型5只、FOF基金1只、国际(QDII)基 金2只。 各私募策略表现：分策略情况看，截至2023年02月03日，年初至今，受益于A股市场的强势反弹，股票策略表现较为显著，年初至今一个月内累计收益达到5.03%；其次是宏观策略，收益率为3.48%。近三 个月，股票策略收益显著，收益率达到12.67%，其次是债券策略和市场中性策略，收益率分别为2.37%、2.14%。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 目录 一、市场回顾5 二、主动偏股型基金分析6 2.1、基金业绩表现6 2.2、权益仓位分布7 2.3、风格仓位7 2.4、行业配置8 三、股票型ETF资金流入流出情况10 四、境内新成立与新发行基金12 4.1、新成立基金12 4.2、新发行基金13 �、私募业绩周度观察15 风险因素16 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）6 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）6 表4：各类型股票型ETF净流入前�大产品相关情况10 表5：境内新成立基金表（2023.02.06至2023.02.10）12 表6：境内新发行基金表（2023.02.06至2023.02.10）13 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况15 图目录 图1：本周各指数表现5 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂）5 图3：偏股主动型基金历史仓位分布7 图4：偏股主动型基金风格仓位情况8 图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）9 图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）12 图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）13 图8：私募策略指数近一年净值表现15 一、市场回顾 本周市场各宽基指数普遍下跌。截止2023年02月10日，上证综指收于3260.67点，近一周下跌0.08%； 深证成指收于11976.85点，近一周下跌0.64%；沪深300收于4106.31点，近一周下跌0.85%；创业板指收于2545.16点，近一周下跌1.35%。 图1：本周各指数表现 -0.08% -0.64% -0.85% -1.00% -1.35% 0.00% -0.20% -0.40% -0.60% -0.80% -1.00% -1.20% -1.40% -1.60% 上证综指深证成指沪深300中小100创业板指数 一周涨跌幅 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年02月10日 本周，涨跌幅排名前�的行业分别为传媒、电力及公用事业、通信、综合金融、轻工制造，收益率分别为2.47%、2.17%、2.11%、2.05%、1.52%；涨跌幅排名靠后的行业分别为有色金属、煤炭、汽车、非银行金融、国防军工，收益率分别为-2.74%、-1.77%、-1.52%、-1.25%、-0.75%。 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂） 2.47 2.172.11 2.05 1.52 -0.75 -1.25 -1.52 -1.77 -2.74 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 -4.00 中信一级行业指数% 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年02月10日 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-0.8%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是招商优势企业A、财通资管消费升级一年持有A、德邦稳盈增长、国新国证新锐、先锋聚优A，一周净值涨跌幅分别是4.53%、3.89%、3.83%、3.56%、3.32%。 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） 元） 报 回报 回报 1 217021.OF招商优势企业A 翟相栋 2022-04-293.40 4.53% 21.60% 20.50% 2 010715.OF财通资管消费升级一 于洋 2021-07-208.26 3.89% 12.94% 6.92% 3 004260.OF德邦稳盈增长 吴志鹏 2022-03-220.02 3.83% 20.07% 13.91% 4 001068.OF国新国证新锐 张洪磊 2021-09-070.21 3.56% 19.71% 26.75% 5 004726.OF先锋聚优A 刘志强 2022-12-280.03 3.32% 6.16% 15.47% 6 004724.OF先锋聚元A 刘志强 2022-12-280.07 3.29% 5.13% 15.63% 7 005433.OF申万菱信医药先锋A 杨扬,姚宏福 2020-11-162.13 2.98% 19.38% 15.45% 8 006692.OF金信消费升级A 杨超 2022-08-161.72 2.97% 3.71% -3.46% 9 014915.OF财通匠心优选一年持 金梓才 2022-04-076.07 2.72% 3.17% 0.87% 10 007423.OF西部利得聚禾A 何奇,吴海健 2020-11-070.64 2.71% 24.81% 10.72% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模（亿 最近一周总回 近三月累计 年初至今总 年持有A 有A 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年02月10日 从公募主动偏股基金整体表现来看，近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值4.63%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是中融沪港深大消费A、长城量化精选A、长信消费精选行业量化A、诺德新享、招商核心竞争力A，近三月净值累计涨跌幅分别是30.78%、30.31%、29.15%、28.03%、27.83%。 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） （亿元） 报 回报 回报 1 005142.OF中融沪港深大消费A 冯琪,陈荔2019-11-29 0.99 -2.99% 30.78% 4.07% 2 006926.OF长城量化精选A 雷俊2019-05-29 3.93 1.90% 30.31% 8.92% 3 004805.OF长信消费精选行业量 姚奕帆2022-01-28 0.23 0.98% 29.15% 8.62% 4 004987.OF诺德新享 顾钰2021-04-02 0.85 1.55% 28.03% 8.70% 5 014412.OF招商核心竞争力A 朱红裕2022-04-13 61.75 -1.74% 27.83% 4.74% 6 009954.OF北信瑞丰优选成长 庞文杰2021-04-01 0.54 1.26% 27.46% 8.84% 78 001829.OF北信瑞丰中国智造主006205.OF汇添富沪港深优势精 庞文杰2021-01-26陈健玮2018-09-21 0.280.55 1.32% -4.15% 27.36%27.15% 8.94%2.68% 选 9 014235.OF淳厚时代优选A 翟羽佳2022-01-27 1.37 -2.57% 26.83% 4.03% 10 005827.OF易方达蓝筹精选 张坤2018-09-05 570.75 -1.75% 26.82% 4.39% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 最近一周总回 近三月累计 年初至今总 化A 题 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年02月10日 主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值5.65%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是国新国证新锐、招商优势企业A、天治研究驱动A、中邮健康文娱、诺安积极回报A，年初至今的净值涨跌幅分别是26.75%、20.5%、20.44%、20.22%、19.72%。 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名） 名 元） 报 报 报 1 001068.OF国新国证新锐 张洪磊 2021-09-070.21 3.56% 19.71% 26.75% 2 217021.OF招商优势企业A 翟相栋 2022-04-293.40 4