普源精电-U发布2022年报,全年实现营业收入6.31亿元,同比增长30.30%;实现归母净利润0.92亿元,同比扭亏,增长0.96亿元;实现扣非归母净利润0.47亿元,同比扭亏,增长0.69亿元。公司自研芯片实现产品高端化,仪器底层技术加速突破。公司业务条线扩张,重磅新品发布可期。公司重视底层技术攻坚,长期成长路径明晰。我们预测公司2023-2025年实现收入9.04、12.33、16.29亿元,实现归母净利润1.94、2.83、4.01亿元,对应当前PE估值分别为58x、40x、28x,PS估值分别为13x、9x、7x,维持“增持”评级。
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