计算机行业点评报告：把握华为盘古生态链机会

事件：华为P60系列首发基于多模态大模型的智慧搜图功能 在3月23日举办的2023华为春季旗舰新品发布会上，华为P60系列首发基于多模态大模型的智慧搜图功能，在手机端侧对模型进行小型化处理，在业界率先实现了首创的、精准的自然语言手机图库搜索体验。智慧搜图功能将于2023年5月陆续上线，支持搭载HarmonyOS 3.1及以上版本的手机和平板等设备。 华为盘古NLP大模型具备全球领先的技术实力 根据华为官网信息，2021年4月华为云正式发布盘古NLP大模型。盘古NLP大模型包括30亿参数的视觉（CV）预训练模型，以及与循环智能、鹏城实验室联合开发的千亿参数、40TB训练数据，是业界首个千亿级生成和理解中文NLP大模型。 盘古NLP大模型具备全球领先的语言理解和模型生成能力。根据2019年权威的中文语言理解评测基准CLUE榜单，盘古NLP大模型在总排行榜及分类、阅读理解单项均排名第一，刷新三项榜单世界历史纪录；总排行榜得分83.046，多项子任务得分业界领先，是最接近人类理解水平（85.61）的预训练模型之一。 华为昇腾及鲲鹏崛起，打造坚实AI算力底座 根据《人工智能计算中心发展白皮书2.0》，鹏城云脑Ⅱ主设备Atlas 900 AI集群，由4096颗昇腾910 AI处理器构成，算力达E级，荣获AIPerf（大规模人工智能基准评测程序）榜单第一名，并保持IO500（高性能计算存储系统性能排行榜-全系统输入输出和10节点系统）两项世界记录，其中在全系统输入输出性能得分是排名第二得分的近20倍，为盘古大模型等国产头部AI大模型训练提供了坚实、先进的基础算力底座。我们认为盘古大模型的亮眼表现能够侧面验证昇腾AI处理器的卓越性能，建议重视华为昇腾及鲲鹏芯片崛起带来的生态链投资机会。 投资建议 建议重视华为推动下的国产软硬件崛起加速趋势，昇腾及鲲鹏硬件领域推荐神州数码（神州鲲泰），受益标的包括拓维信息（湘江鲲鹏）、同方股份、烽火通信（长江计算）、广电运通（广电五舟）、常山北明等。基础软件领域推荐软通动力、太极股份（普华软件）、中国软件国际（开鸿数字），受益标的包括润和软件、海量数据、中国软件（麒麟软件）、诚迈科技（统信软件）、麒麟信安、创意信息、中科创达、东土科技、科蓝软件等。ERP领域推荐赛意信息、鼎捷软件，受益标的包括汉得信息、法本信息、能科科技等。 风险提示：技术发展不及预期；商业落地不及预期；政策支持不及预期。