电力设备及新能源行业周报：欧盟出台法案扶持本土清洁能源制造业，山东电力市场将出现负电价

国家/地区 看好（维持） 中国 报告发布日期 2023年03月20日 卢日鑫 顾高臣 施静 021-63325888*6118 lurixin@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100003021-63325888*6119 gugaochen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520080004021-63325888*3206 shijing1@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520090002香港证监会牌照：BMO306 严东 温晨阳 张洋梁杏红 yandong@orientsec.com.cnwenchenyang@orientsec.com.cnzhangyang3@orientsec.com.cn liangxinghong@orientsec.com.cn 暂停征关税刺激美国组件进口量增长，意 大利累计光伏装机容量达到25.048GW： ——电力设备及新能源行业周报 （2023/03/12） 2022年清洁能源发电量同比增长8.5%，长沙风电项目将由核准制调整为备案制： ——电力设备及新能源行业周报 （2023/03/05） 2022年我国光伏发电新增并网容量 87.408GW，制造端增长超五成：——电力设备及新能源行业周报（2023/02/19） 2023-03-16 2023-03-07 2023-02-24 行业电力设备及新能源行业 行业研究|行业周报电力设备及新能源行业 欧盟出台法案扶持本土清洁能源制造业，山东电力市场将出现负电价 ——电力设备及新能源行业周报（2023/03/19） 核心观点 光伏：欧委会推《净零工业法案》：涉光伏、脱碳技术，供应占比上限65%。欧盟 委员会宣布了《净零工业法案》，确保至2030年，欧盟至少40%的清洁技术需求可以通过本土生产来满足。山东：电力市场将出现负电价。近日，山东省发文，对市场电能量申报和出清设置价格上限和下限，其中申报下限为每千瓦时-0.08元，出清下限为每千瓦时-0.1元。华电2023年第一批光伏组件集采招标达2.23GW。 国家统计局：全国风力发电量1337亿千瓦；太阳能发电量370亿千瓦时。国家统 计局发布数据显示，2023年1-2月，全国绝对发电量为13497亿千瓦时，其中风 力发电量1337亿千瓦；太阳能发电量370亿千瓦时。国家发改委：充分利用建筑 屋顶，大力推广光伏光热项目。国家发改委发布通知，到2025年公共机构新建建筑可安装光伏屋顶面积力争实现光伏覆盖率达到50%。隆基绿能将首次在美国建厂。 风电：国内1-2月风电开标12.28GW。据央视财经报道，今年1-2月，国内风电开标规模为12.28GW，同比大幅增长112.09%。2月份各省发改委核准26个风电项目。据风电头条统计，各省市发改委2月共计核准26个风电项目，规模总计4437.25MW。广东发布2023年重点建设风电项目达10.84GW。近日，广东省发 改委发布广东省2023年重点建设项目计划清单。其中涉及新能源工程项目95项，风电项目24项，共计约为10.84GW。青海：第二批风光大基地已完成6.1GW核准备案。3月14日，青海省人民政府发文指出，青海省“十四五”第一批1090万千 瓦大型风电光伏基地项目已全部开工建设；第二批700万千瓦大基地项目中610万千瓦项目完成核准备案工作。BNEF：2022年全国风电新增吊装48.8GW。3月15日，彭博新能源财经BNEF发布数据显示，2022年中国风电新增吊装容量为48.8GW，相较于2021年下降13%。本周风电整机采购开标总计2359.25MW（约 2.359GW），最低中标单价1438元/kW。本周（3月13日-3月17日）开标含塔 筒陆上风电项目5个，规模总计1854.7MW，项目中标均价为1966元/kW。不含塔筒陆上风电项目有4个，规模总计504.55MW，项目中标均价为1564元/kW。 工控：电力生产增速放缓。1-2月份，发电13497亿千瓦时，同比增长0.7%，增速比上年12月份放缓2.3个百分点，日均发电228.8亿千瓦时。分品种看，火电、水电由增转降，核电增速放缓，风电、太阳能发电增速加快。其中，火电同比下降2.3%，水电下降3.4%，核电增长4.3%，风电增长30.2%，太阳能发电增长9.3%。 投资建议与投资标的 光伏板块：建议关注电池片环节钧达股份(002865，未评级)、爱旭股份(600732，未评级)；昱能科技(688348，买入)、禾迈股份(688032，未评级)、德业股份(605117，未评级)；建议关注光伏电站运营商，新投电站成本下降，年投建规模提升芯能科技(603105，未评级)、太阳能(000591，未评级)等；辅材环节，量升利稳，胶膜环节福斯特(603806，未评级)、海优新材(688680，未评级)、支架环节意华股份(002897，未评级)、玻璃环节福莱特(601865，未评级)、亚玛顿(002623，未评级)等；风电板块：建议关注中游零部件进入修复成长环节振江股份(603507，未评级)、恒润股份(603985，未评级)、金雷股份(300443，未评级)，海风成长性相关度高与抗通缩表现较强的海缆与塔筒管桩环节东方电缆(603606，未评级)、大金重工(002487，未评级)、海力风电(301155，未评级)、天顺风能(002531，未评级)、起帆电缆(605222，未评级)。 风险提示 光伏行业增长不及预期；风电行业增长不及预期；工控行业增长不及预期 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 板块及业绩回顾4 建议关注4 光伏5 光伏行业回顾5 产业链价格跟踪6 风电9 风电行业回顾9 工控10 工控行业回顾10 风险提示10 图表目录 图1：指数周涨跌幅（%）4 图2：周成交额（十亿元）4 图3：细分子行业周涨跌幅比较4 图4：光伏行业指数（中信）4 图5：多晶硅价格走势（万元/吨）8 图6：硅片价格走势（元/片）8 图7：电池片价格走势（元/W）8 图8：组件价格走势（元/W）8 图9：光伏玻璃（3.2mm）价格走势（元/m2）8 图10：规模以上工业发电量月度走势10 表1：光伏、风电重要公司行情回顾5 表2：光伏产业链中部分环节价格情况6 表3：本周（3月13日-3月17日）风电整机采购中标汇总10 板块及业绩回顾 本周（2023.03.13-2023.03.17）市场整体表现较差，电力设备及新能源板块表现较差。其中沪深 300指数下跌0.21%，报收3958.82点，成交额1.294万亿元。同期电力设备及新能源行业下跌 5.70%，报收10119.21点，成交额0.349万亿元。电气设备二级行业中，电源设备下跌6.81%，电气设备下跌3.16%；三级细分子行业中，核电板块表现相对较好，上涨4.01%。 图1：指数周涨跌幅（%）图2：周成交额（十亿元） 数据来源：Wind，东方证券研究所数据来源：Wind，东方证券研究所 图3：细分子行业周涨跌幅比较图4：光伏行业指数（中信） 数据来源：Wind，东方证券研究所数据来源：Wind，东方证券研究所 建议关注 本周（2023.03.13-2023.03.17）整体板块表现较差，后续坚定看好电池片环节N型技术迭代利润恢复，建议关注钧达股份(002865，未评级)、爱旭股份(600732，未评级)；看好户储赛道成长建议关注昱能科技(688348，买入)、禾迈股份(688032，未评级)、德业股份(605117，未评级)；建议关注光伏电站运营商，新投电站成本下降，年投建规模提升芯能科技(603105，未评级)、太阳能(000591，未评级)等；辅材环节，量升利稳，胶膜环节福斯特(603806，未评级)、海优新材(688680，未评级)、支架环节意华股份(002897，未评级)、玻璃环节福莱特(601865，未评级)、亚玛顿(002623，未评级)等；风电板块建议关注的海风成长性相关度高与抗通缩表现较强的海缆 与塔筒管桩环节东方电缆(603606，未评级)、大金重工(002487，未评级)、海力风电(301155，未评级)、天顺风能(002531，未评级)、起帆电缆(605222，未评级)。 表1：光伏、风电重要公司行情回顾 数据来源：Wind，东方证券研究所 光伏 光伏行业回顾 欧委会推《净零工业法案》：涉光伏、脱碳技术，供应占比上限65%。欧盟委员会宣布了《净零工业法案》，该法案涉及包括太阳能光伏在内的、许多有助于实现脱碳的技术。该法案旨在扩大清洁能源技术的制造规模，提升欧盟制造净零技术的竞争力，并确保至2030年，欧盟至少40%的清洁技术需求可以通过本土生产来满足。欧盟将致力于实现原材料供应链多样化，每年从单一第三国进口的每种原材料的消费量占比不超过65%，如超过将被降级。 山东：电力市场将出现负电价。近日，山东省发文，对市场电能量申报设置价格上限和下限，其中上限为每千瓦时1.30元，下限为每千瓦时-0.08元。对市场电能量出清设置价格上限和下限，其中上限为每千瓦时1.5元，下限为每千瓦时-0.1元。这标志着，山东电力市场将出现负电价。 华电2023年第一批光伏组件集采招标达2.23GW。3月10日，华电集团2023年第一批光伏组件集中采购（打捆）招标公告发布，项目规模为2231.5MW，项目工期为2023年4月-8月，共设 置四个标段，组件规格均为P型182单晶硅光伏组件，单面、双面功率要求范围为545-560Wp。 国家统计局：1-2月，全国风力发电量1337亿千瓦；太阳能发电量370亿千瓦时。国家统计局发布数据显示，2023年1-2月，全国绝对发电量为13497亿千瓦时，同比增长0.7%。其中，风力发电量1337亿千瓦时，同比增长30.2%；太阳能发电量为370亿千瓦时，同比增长9.3%。 国家发改委：充分利用建筑屋顶，大力推广光伏光热项目。国家发改委发布关于印发深入开展公共机构绿色低碳引领行动、促进碳达峰实施方案的通知。通知提到：大力推广太阳能光伏光热项目，到2025年公共机构新建建筑可安装光伏屋顶面积力争实现光伏覆盖率达到50%。 隆基绿能将首次在美国建厂。近日，可再生和清洁能源开发商Invenergy投资6亿多美元，打算与隆基绿能在俄亥俄州建设一处5GW光伏组件工厂。 产业链价格跟踪 根据上海有色网数据，本周（2023.03.10-2023.03.17）光伏产业链价格情况如下： 1）主要产品国内价格：硅料价格整体下跌，单晶硅片价格整体持稳未变，电池片价格整体持稳未变，单晶组件环节价格整体持稳未变。 2）主要产品离岸价格：单晶硅片价格部分上涨，单晶电池片价格部分下跌，多晶硅电池片价格持稳未变，组件价格部分下跌。 3）辅材领域：银价格整体上涨，光伏边框价格整体下跌，光伏玻璃部分下跌，光伏胶膜部分上涨，光伏焊带、光伏背板价格持稳未变。 表2：光伏产业链中部分环节价格情况 分类 规格 单位 0310均价 0317均价 涨跌 走势 多晶硅 多晶硅复投料 元/千克 220 218 -0.92% ↓ 多晶硅致密料 元/千克 215 213 -1.18% ↓ 多晶硅菜花料 元/千克 212 208 -1.93% ↓ 颗粒硅 元/千克 210 203 -3.70% ↓ 硅片 单晶硅片M6-166mm(160um) 元/片 5.66 5.66 0.00% → 单晶硅片M10-182mm(160um) 元/片 6.36 6.36 0.00% → 单晶硅片G12-210mm(160pm) 元/片 8.18 8.18 0.00% → 单晶硅片M10-182mm(155um) 元/片 6.36 6.36 0.00% → 单晶硅片G12-210mm(155um)