电力设备与新能源行业9月周报：电力装备稳增长方案出台，山东配建储能可转独立储能

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电力设备与新能源行业9月周报（09.04-09.10）总结：

行业概览

• 本周市场表现：电力设备及新能源板块本周下跌2.63%，在中信30个板块中排名倒数第二。板块内，风电板块表现相对较好，其他子板块则呈现不同程度的下跌。
• 估值水平：当前电力设备及新能源行业的PE估值为21.01倍，位于历史相对低估区间。

主要子板块动态

• 风电：海风核准建设加速，10月排产有望起量。海风迎来批量核准，预计带动招标起量，全年海风装机有望达到5-6GW。
• 锂电池：全球动力电池装车量保持高增速，市场表现强劲。碳酸锂价格短期内维持偏弱运行，关注新技术及成本修复机会。
• 光伏：上游价格继续上扬，成本压力向下游传递，电池片价格有望出现松动。推荐具有技术优势的企业。
• 储能：山东配建储能可转为独立储能，增加了项目盈利模式，预计经济性提升。关注技术先进性和海外订单潜力的企业。
• 电网设备：工信部发布稳增长方案，强调重大工程引领、装备推广应用和国际市场开拓，利好行业整体向上。
• 绿电：绿电交易规模持续增长，政策推动下，绿电消费提振，关注电厂盈利修复和绿电运营商的环境价值。

投资策略与重点推荐

• 新能源车：关注比亚迪、特斯拉等全球性龙头以及国内领先的新能源车企和供应链企业。
• 锂电：关注宁德时代、比亚迪等龙头企业的增长潜力，以及新技术和成本修复的机会。
• 光伏：推荐东方日升、天合光能等具有技术优势的公司，关注组件、辅材和逆变器等细分领域。
• 风电：聚焦塔筒/管桩、大兆瓦铸锻件和整机环节，推荐泰胜风能、金雷股份等企业。
• 电网设备：重点关注“首台套”与“走出去”的机会，推荐相关企业如龙源技术、中天科技等。
• 储能：建议关注阳光电源、南都电源等具备技术优势和海外订单潜力的储能企业。
• 绿电：关注华能国际等电厂和三峡能源等绿电运营商，受益于绿电消费的增长。

风险提示

• 新能源车销量不及预期。
• 新能源装机不及预期。
• 材料价格波动。

投资建议

维持强于大市的投资建议，重点关注新能源车、锂电、光伏、风电、电网设备、储能和绿电等领域的投资机会，尤其是那些在技术创新、成本控制和国际市场拓展方面有优势的企业。