2023年3月第三周转债周报

2023年3月第三周转债周报 YY团队2023/3/19 市场回顾：上周，上证指数收涨0.63%，创业板指收跌3.24%，中证转债指数收涨0.05%。当前为强政策弱经济格局，板块方面关注数字经济、半导体等政策支持重点板块，溢价率方面或受债券市场的推动较难大幅压缩，因此可关注调整中出现的低价机会。值得关注的重点舆情：美国2月通胀数据下行、国 内失业率数据略超预期、央行宣布降准0.25个百分点。 一级跟踪：上周一级市场发行共3家，分别为神马转债(30.0亿)、平煤转债(29.0亿)、春23转债(5.7亿)；拿到证监会批文共1家，为九典制药(3.6亿)；无过会；公布发行预案共6家，分别为方大特钢(31.0亿)、伟时电子(5.9亿)、葫芦娃(5.0亿)、芯能科技(8.8亿)、中科生态(0.11亿)、中能电气(4.0亿)。 目录 2023年3月第三周转债周报1 目录2 1.市场回顾3 1.1市场动态3 1.2行业涨跌3 1.3估值变动4 2.一级跟踪4 3.条款追踪5 瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司免责声明6 表目录 图表1股市回顾3 图表2本周股指波动（%）3 图表3近1年股市及转债行业涨跌情况4 图表4转股溢价率和纯债溢价率（%）4 图表5不同价格区间转股溢价率（%）4 图表6已拿到证监会批文、发审委过会情况5 1.市场回顾 1.1市场动态 图表1股市回顾 图表2本周股指波动（%） 上周，上证指数收涨0.63%，创业板指收跌3.24%，中证转债指数收涨0.05%。当前为强政策弱经济格局，板块方面关注数字经济、半导体等政策支持重点板块，溢价率方面或受债券市场的推动较难大幅压缩，因此可关注调整中出现的低价机会。 数据来源：Wind，YY评级 值得关注的重点舆情： 美国公布2月CPI同比6%，较上月下降0.4个百分点，核心CPI同比5.5%，较上月下降0.1个百分点。较弱的CPI数据结合美国银行业暴露出的风险，有助于减缓美联储的加息节奏。 中国2月城镇调查失业率5.6%，预期5.3%，前值5.5%。国内失业率数据略超预期。 3月17日央行公告，决定于2023年3月27日降低金融机构存款准备金率 0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.6%。 新华社消息，近日印发的《党和国家机构改革方案》中建议组成中央科技委员会，由重组的科学技术部承担整体职责。数字经济、半导体、通信等科技领域将是未来的政策重点，值得保持长期关注。 1.2行业涨跌 分行业来看，股市中4涨7跌0平，其中涨幅最大的是电信服务（9.54%）、信息技术（1.54%），公用事业（1.17%），跌幅最大的是医疗保健（-2.19%）、材料（-2.17%）、工业（-1.90%）。 转债中6涨3跌2平，其中涨幅最大的是日常消费品（1.04%）、公用事业 （0.62%），跌幅最大的是能源（-1.27%）、材料（-0.76%）。 图表3近1年股市及转债行业涨跌情况 数据来源：Wind，YY评级整理 1.3估值变动 3月17日全市场平均转股溢价率为41.22%，较上周五上涨1.72%，其中平价低于100、100-110、110-120、120-130、高于130转股溢价率分别上涨2%、上涨0.64%、下降1.43%、上涨3.15%、上涨1.26%。 目前估值处于22年以来的相对低位，平价低于100、100-110、110-120、120-130、高于130转股溢价率分别处于22年以来的32.76%、41.38%、21.03%、 图表4转股溢价率和纯债溢价率（%） 图表5不同价格区间转股溢价率（%） 51.03%、59.31%分位。 数据来源：Wind，YY评级 2.一级跟踪 上周一级市场发行共3家，分别为神马转债(30.0亿)、平煤转债(29.0亿)、春23转债(5.7亿)；拿到证监会批文共1家，为九典制药(3.6亿)；无过会；公布发行预案共6家，分别为方大特钢(31.0亿)、伟时电子(5.9亿)、葫芦娃(5.0亿)、芯能科技(8.8亿)、中科生态(0.11亿)、中能电气(4.0亿)。 截至上周五，待发新券中已拿到证监会批文的转债24家，规模共计251亿；已通过发审委转债11家，规模共计159亿元。 图表6已拿到证监会批文、发审委过会情况 数据来源：Wind，YY评级整理 3.条款追踪 3月14日：亚药转债下修董事会召开，提议下修。 瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司免责声明 本报告由瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司撰写，报告中所提供的信息仅供参考。报告所引用信息和数据均来源于公开资料，瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正，并尽可能保证可靠、准确和完整，但不对所引用资料和数据本身的准确性和完整性作出保证。报告中的任何观点与建议仅代表报告当日的判断和建议，仅供阅读者参考，不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司不保证对作出的任何建议不会发生任何变更。瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。阅读者根据本报告作出投资所引致的任何后果，概与瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司无关。 本报告版权仅为瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。 瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权。