2023年5月第三周转债周报

2023年5月第三周转债周报 YY团队2023/5/21 市场回顾：上周，上证指数收涨0.34%，创业板指收涨1.16%，中证转债指数收涨0.9%。当前经济偏弱，各个主线均缺乏基本面的有效支撑，但科技主线有较明确的政策支撑，且流动性保持充裕，强政策弱经济环境下，建议关注半导体、计算机、通信等板块在轮动调整中的配置机会。值得关注的重点舆情：4月经济数据整体偏弱，在预期之内，市场也已有一定的定价，后续关注5月高频数据的走向；4月电动汽车销售63.6万辆，同比增长115%，5月订单继续保持强势，锂价上涨也侧面反映新能源汽车的需求势头。 一级跟踪：上周一级市场无发行；拿到证监会批文共5家，分别为国力股份(4.8亿)、南京聚隆(2.18亿)、海泰科(3.97亿)、宏昌科技(3.8亿)、博俊科技(5.0亿)；过会共4家，分别为兴瑞科技(4.62亿)、福蓉科技(6.4亿)、宇瞳光学 (6.0亿)、新疆众和(13.75亿)；公布发行预案共2家，分别为保隆科技(14.32亿)、一心堂(15.0亿)。 目录 2023年5月第三周转债周报1 目录2 1.市场回顾3 1.1市场动态3 1.2行业涨跌3 1.3估值变动4 2.一级跟踪4 3.条款追踪5 瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司免责声明6 表目录 图表1股市回顾3 图表2本周股指波动（%）3 图表3近1年股市及转债行业涨跌情况4 图表4转股溢价率和纯债溢价率（%）4 图表5不同价格区间转股溢价率（%）4 图表6已拿到证监会批文、发审委过会情况5 1.市场回顾 1.1市场动态 图表1股市回顾 图表2本周股指波动（%） 上周，上证指数收涨0.34%，创业板指收涨1.16%，中证转债指数收涨0.9%。当前经济偏弱，各个主线均缺乏基本面的有效支撑，但科技主线有较明确的政策支撑，且流动性保持充裕，强政策弱经济环境下，建议关注半导体、计算机、通信等板块在轮动调整中的配置机会。 数据来源：Wind，YY评级 值得关注的重点舆情： 4月经济数据整体偏弱，同比增速较3月有上升，但去年基数较低，实际表现仍低于市场预期。4月工业增加值同比5.6%，社零同比18.4%，城镇调查失业率5.2%；4月房地产投资同比-7.2%，全口径基建投资同比7.9%，制造业投资同比5.3%，投资增速整体回落。4月经济数据的弱势在预期之内，市场也已有一定的定价，后续关注5月高频数据的走向。 4月电动汽车销售63.6万辆，同比增长115%，5月订单继续保持强势。电 池级氢氧化锂周五报价25万元/吨，日涨幅4.17%，电池级碳酸锂报价26.25万元/吨，日涨幅8.25%，锂价上涨侧面反映新能源汽车的需求势头。 1.2行业涨跌 分行业来看，股市中5涨6跌0平，其中涨幅最大的是信息技术（3.16%）、医疗保健（2.30%），工业（1.50%），跌幅最大的是电信服务（-5.30%）、房地产 （-3.84%）、可选消费（-2.10%）。 转债中8涨1跌2平，其中涨幅最大的是信息技术（1.72%）、医疗保健 （1.68%），下跌较少。 图表3近1年股市及转债行业涨跌情况 数据来源：Wind，YY评级整理 1.3估值变动 图表4转股溢价率和纯债溢价率（%） 图表5不同价格区间转股溢价率（%） 5月19日全市场平均转股溢价率为45.66%，较上周五上涨0.19%，其中平价低于100、100-110、110-120、120-130、高于130转股溢价率分别上涨1.24%、上涨1.17%、上涨3.24%、上涨1.37%、上涨1.13%。目前不同价格区间估值有一定分化，平价低于100、100-110、110-120、120-130、高于130转股溢价率分别处于22年以来的54.68%、74.02%、73.41%、60.12%、33.53%分位。 数据来源：Wind，YY评级 2.一级跟踪 上周一级市场无发行；拿到证监会批文共5家，分别为国力股份(4.8亿)、南京聚隆(2.18亿)、海泰科(3.97亿)、宏昌科技(3.8亿)、博俊科技(5.0亿)；过会共4家，分别为兴瑞科技(4.62亿)、福蓉科技(6.4亿)、宇瞳光学(6.0亿)、新疆众 和(13.75亿)；公布发行预案共2家，分别为保隆科技(14.32亿)、一心堂(15.0亿)。截至上周五，待发新券中已拿到证监会批文的转债18家，规模共计94亿； 已通过发审委转债27家，规模共计300亿元。 图表6已拿到证监会批文、发审委过会情况 数据来源：Wind，YY评级整理 3.条款追踪 5月15日，泰福转债下修股东大会召开，下修成功。 5月16日，普利转债和永安转债下修董事会召开，提议下修。 5月17日，利元转债下修董事会召开，提议下修。 5月19日，杭电转债下修股东大会召开，下修成功。 瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司免责声明 本报告由瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司撰写，报告中所提供的信息仅供参考。报告所引用信息和数据均来源于公开资料，瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正，并尽可能保证可靠、准确和完整，但不对所引用资料和数据本身的准确性和完整性作出保证。报告中的任何观点与建议仅代表报告当日的判断和建议，仅供阅读者参考，不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司不保证对作出的任何建议不会发生任何变更。瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。阅读者根据本报告作出投资所引致的任何后果，概与瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司无关。 本报告版权仅为瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。 瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权。