2023年2月第三周转债周报

2023年2月第三周转债周报 YY团队2023/2/19 市场回顾：上周市场震荡下跌，上证指数收跌1.12%，创业板指收跌3.76%，中证转债指数收跌1.63%。值得关注的重点舆情：2023年2月18日中国银保监会、央行发布《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》，对对风险加权资产计量规则、风险管理要求等进行了调整。 一级跟踪：上周核准节奏明显加快，发行共2家，分别为精锻转债(9.8亿)、天23转债(88.65亿)；拿到证监会批文共15家，分别为水羊股份(6.95亿)、晓鸣股份(3.29亿)、测绘股份(4.07亿)、建龙微纳(7.0亿)、海能实业(6.0亿)、道氏技术(26.0亿)、鹿山新材(5.24亿)、佳禾智能(10.04亿)、花园生物(12.0亿)、中旗新材(5.4亿)、南山智尚(7.0亿)、平煤股份(29.0亿)、山河药辅(3.2亿)、浙矿股份(3.2亿)、能辉科技(3.48亿)；过会共2家，分别为晶科能源(100.0亿)、百洋医药(8.6亿)；公布发行预案共2家，分别为宇邦新材(5.0亿)、传智教育(5.0亿)。截至上周五，待发新券中已拿到证监会批文的转债35家，规模共计330亿；已 通过发审委转债5家，规模共计164亿元。 目录 2022年12月第二周转债周报1 目录2 1.市场回顾3 1.1市场动态3 1.2行业涨跌3 1.3估值变动4 2.一级跟踪4 3.条款追踪5 瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司免责声明6 表目录 图表1股市回顾3 图表2本周股指波动（%）3 图表3近1年股市及转债行业涨跌情况4 图表4转股溢价率和纯债溢价率（%）4 图表5不同价格区间转股溢价率（%）4 图表6已拿到证监会批文、发审委过会情况5 1.市场回顾 1.1市场动态 图表1股市回顾 图表2本周股指波动（%） 4000上证指数中证转债450350040030003502500300 22/122/322/522/722/922/1123/1 0 上证指数创业板指万得全A中证转债 -1数-2-1.12-1.70-1.63-3-4-3.76 上周市场震荡下跌，上证指数收跌1.12%，创业板指收跌3.76%，中证转债指数收跌1.63%。 数据来源：Wind，YY评级 值得关注的重点舆情： 2023年2月18日中国银保监会、央行发布《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》，对对风险加权资产计量规则、风险管理要求等进行了调整。 1.2行业涨跌 分行业来看，股市中2涨9跌0平，其中涨幅最大的是电信服务（1.73%），跌幅最大的是房地产（-3.37%）、信息技术（-2.82%）、工业（-2.29%）。 转债中0涨9跌2平，跌幅最大的是公用事业（-2.63%）、信息技术（-2.30%）。 图表3近1年股市及转债行业涨跌情况 Wind一级 上周 23年2月 23年1月 22年12月 22年11月 22年10月 22年9月 22年8月 22年7月 22年6月 22年5月 22年4月 22年3月 22年2月 能源 -0.6 -1.8 6.2 -9.3 8.2 -9.9 0.1 8.2 -4.3 1.1 10.9 -4.1 3.2 14.4 材料 -1.6 -2.0 10.4 -4.7 8.3 -4.8 -8.9 -5.6 -2.4 10.7 8.9 -11.4 -10.4 10.0 工业 -2.3 -1.9 7.9 -3.8 4.8 1.4 -8.4 -4.6 2.1 10.9 9.5 -11.8 -9.1 2.0 可选消费 -1.6 -1.3 6.4 -0.8 12.8 -6.0 -8.2 -5.2 -1.2 11.8 9.2 -6.6 -9.8 -1.3 日常消费 1.0 1.0 4.2 8.7 13.8 -18.0 -4.8 0.5 -6.8 12.0 2.7 0.4 -7.3 -0.6 医疗保健 -0.4 0.5 5.8 -2.6 6.3 6.1 -6.9 -2.8 -6.9 10.6 1.9 -14.1 0.8 4.0 金融 -2.2 -4.4 5.8 0.1 14.3 -7.0 -5.6 0.9 -6.8 6.9 -1.5 -5.6 -3.6 -0.8 信息技术 -2.8 0.6 10.0 -3.8 0.4 7.4 -10.4 -3.8 -1.9 9.9 8.9 -14.5 -12.3 2.9 电信服务 1.7 0.0 16.3 -2.8 18.5 2.2 -0.3 4.1 -1.3 -0.6 -0.1 -6.2 -2.4 3.6 公用事业 -2.1 -0.1 1.7 -4.2 7.8 -3.8 -7.5 0.3 4.6 0.0 8.4 -4.5 -8.8 7.4 房地产 -3.4 -3.6 3.1 -7.5 27.0 -14.7 -0.6 0.5 -5.2 5.6 -6.4 -7.4 9.9 -0.4 Wind一级 上周 23年2月 23年1月 22年12月 22年11月 22年10月 22年9月 22年8月 22年7月 22年6月 22年5月 22年4月 22年3月 22年2月 万得可转债能源指数 -1.3 -2.2 5.2 -6.3 4.1 -3.5 -3.2 -1.3 -1.4 5.1 5.4 -2.9 -6.6 1.5 万得可转债材料指数 -1.9 -2.1 6.7 -4.0 3.2 -2.8 -3.2 -4.5 2.3 4.8 4.9 -2.2 -9.3 1.3 万得可转债工业指数 -1.8 -1.2 4.6 -2.9 2.0 -0.4 -1.9 -3.2 1.2 4.0 3.3 -0.9 -5.5 0.5 万得可转债可选消费指数 -1.6 -1.3 5.8 -2.9 2.7 -1.0 -2.7 -5.6 5.1 5.7 5.1 -1.9 -7.7 -0.7 万得可转债日常消费品指 -1.7 -1.5 3.4 -1.5 1.8 -4.5 -4.8 -0.6 4.0 3.9 2.7 -4.4 -3.1 -5.0 万得可转债医疗保健指数 -0.8 0.0 4.6 -3.1 2.1 3.5 -1.8 -1.2 0.0 4.7 2.6 -4.3 -1.8 -0.9 万得可转债金融指数 -1.0 -1.1 1.6 -1.9 1.9 -2.1 -0.8 0.1 -0.5 1.5 -0.3 0.3 -2.2 -1.7 万得可转债信息技术指数 -2.3 -2.0 6.5 -3.6 -1.5 1.7 -4.3 -4.0 0.1 7.1 4.0 -2.4 -10.5 -1.7 万得可转债电信服务指数 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 万得可转债公用事业指数 -2.6 -3.1 6.2 -2.4 3.7 -2.4 -4.9 -4.1 4.9 2.8 7.4 0.3 -15.0 3.3 万得可转债房地产指数 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 数据来源：Wind，YY评级整理 1.3估值变动 图表4转股溢价率和纯债溢价率（%） 图表5不同价格区间转股溢价率（%） 65605550454035302520 2022-032022-062022-092022-12 转股溢价率纯债溢价率 70605040302010 0 2022-032022-062022-092022-12 低于100100-110 110-120120-130高于130 2月17日全市场平均转股溢价率为38.02%，较上周五下降0.15%，其中平价低于100、100-110、110-120、120-130、高于130转股溢价率分别下降1.48%、下降1.74%、下降2.25%、下降2.25%、下降1.58%。目前估值处于22年以来的相对低位，平价低于100、100-110、110-120、120-130、高于130转股溢价率分别处于22年以来的14.07%、50.37%、55.56%、32.96%、9.26%分位。 数据来源：Wind，YY评级 2.一级跟踪 上周一级市场发行共2家，分别为精锻转债(9.8亿)、天23转债(88.65亿)； 拿到证监会批文共15家，分别为水羊股份(6.95亿)、晓鸣股份(3.29亿)、测绘股份(4.07亿)、建龙微纳(7.0亿)、海能实业(6.0亿)、道氏技术(26.0亿)、鹿山新材(5.24亿)、佳禾智能(10.04亿)、花园生物(12.0亿)、中旗新材(5.4亿)、南山智尚(7.0亿)、平煤股份(29.0亿)、山河药辅(3.2亿)、浙矿股份(3.2亿)、能辉科技(3.48亿)；过会共2家，分别为晶科能源(100.0亿)、百洋医药(8.6亿)；公布发行预案共2家，分别为宇邦新材(5.0亿)、传智教育(5.0亿)。截至上周五，待发新券中已拿到证监会批文的转债35家，规模共计330亿；已通过发审委转债5家， 规模共计164亿元。 图表6已拿到证监会批文、发审委过会情况 证监会核准 发审委通过 公司代码 公司名称 方案进度 发行规模(亿) 核准公告日 公司代码 公司名称 方案进度 发行规模(亿) 发审委通过日 300740.SZ 水羊股份 证监会核准 6.9 2023-02-17 688223.SH 晶科能源 发审委通过 100.0 2023/2/13 003036.SZ 泰坦股份 证监会核准 3.0 2022-11-21 301015.SZ 百洋医药 发审委通过 8.6 2023/2/14 300967.SZ 晓鸣股份 证监会核准 3.3 2023-02-17 300705.SZ 九典制药 发审委通过 3.6 2022/12/24 300826.SZ 测绘股份 证监会核准 4.1 2023-02-15 000498.SZ 山东路桥 发审委通过 48.4 2022/11/29 688357.SH 建龙微纳 证监会核准 7.0 2023-02-15 300645.SZ 正元智慧 发审委通过 3.5 2022/11/17 300787.SZ 海能实业 证监会核准 6.0 2023-02-14 300409.SZ 道氏技术 证监会核准 26.0 2023-02-14 603051.SH 鹿山新材 证监会核准 5.2 2023-02-14 300793.SZ 佳禾智能 证监会核准 10.0 2023-02-14 300401.SZ 花园生物 证监会核准 12.0 2023-02-14 001212.SZ 中旗新材 证监会核准 5.4 2023-02-14 300918.SZ 南山智尚 证监会核准 7.0 2023-02-14 601666.SH 平煤股份 证监会核准 29.0 2023-02-14 300452.SZ 山河药辅 证监会核准 3.2 2023-02-14 300837.SZ 浙矿股份 证监会核准 3.2 2023-02-14 301046.SZ 能辉科技 证监会核准 3.5 2023-02-14 000528.SZ 柳工 证监会核准 30.0 2023-02-11 300567.SZ 精测电子 证监会核准 12.8 2023-02-08 688268.SH 华特气体 证监会核准 6.5 2023-02-04 002540.SZ 亚太科技 证监会核准 11.6 2023-02-04 603228.SH 景旺电子 证监会核准 11.5 2023-02-02 300501.SZ 海顺新材 证监会核准 6.3 2023-02-01 605162.SH 新中港 证监会核准 3.7 2023-01-19 300900.SZ 广联航空 证监会核准 7.0 2023-01-19 300879.SZ 大叶股份 证监会核准 5.0 2023-01-19 300872.SZ 天阳科技 证监会核准 9.8 2023-01-19 300973.SZ 立高食品