主动权益基金新发规模弱复苏趋势形成，消费板块ETF资金净流入

请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 主动权益基金新发规模弱复苏趋势形成，消费板块ETF资金净流入 2023年03月19日 钟晓天金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 基金研究 基金研究周报 证券研究报告 主动权益基金新发规模弱复苏趋势形成， 消费板块ETF资金净流入 2023年03月19日 市场回顾：本周市场各宽基指数涨跌不一。截止2023年03月17日，上证综指收于3250.55点，近一周上涨0.63%；深证成指收于11278.05点，近一周下跌1.44%；沪深300收于3958.82点，近一周下跌 0.21%；创业板指收于2293.67点，近一周下跌3.24%。本周，涨跌幅排名前�的行业分别为传媒、建筑、计算机、通信、电子；涨跌幅排名靠后的行业分别为电力设备及新能源、汽车、基础化工、煤炭、国防军工。 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-1.07%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-0.13%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值0.79%。 主动偏股基金仓位分布：本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平增减不一。截止2023年03月17日，偏股主动型基金的平均仓位为87.73%。其中，普通股票型基金的平均仓位约89.6%（较上周上升 0.3pct），偏股混合型基金的平均仓位约88.07%（较上周下降 0.12pct），配置型基金的平均仓位约86.28%（较上周下降0.19pct）。近一月，不同类型基金平均仓位方面有所分歧。相比一个月前，配置型基金、普通股票型基金的平均仓位分别上升0.25pct、0.29pct；偏股混合型基金的平均仓位下降0.13pct。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有交通运输、食品饮料、石油石化、农林牧渔、消费者 服务，配比下调较多的行业有电力设备及新能源、基础化工、医药、房地产、机械。近三月，食品饮料、消费者服务行业的配置比例持续上 调；电力设备及新能源、国防军工、机械行业的配置比例持续下降。风 格仓位方面，公募权益基金长期多配置于中盘成长风格，其次是大盘成 长板块。本周，小盘成长风格仓位较上周下降较多，大盘成长风格仓位上涨较多。近一月，中盘成长和大盘价值风格仓位减小较多；大盘成长仓位上升较多。近三月，中盘成长风格仓位下降较多；大盘成长风格仓位上升较多。 股票型ETF资金流入流出情况：本周股票型ETF基金资金净流入 133.14亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入135.73亿元，规模达到5476.01亿元。行业ETF方面，本周资金净流出7.91亿元，规模达到4542.67亿元；TMT板块呈资金净流出，净流出金额为14.38亿元；消 费板块呈资金净流入，净流入金额为8.15亿元。近三月，TMT板块 ETF连续净流入较多；近一月，消费板块ETF净流入较多；金融板块ETF流出较多。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流出1.42亿元；主题相关ETF资金净流入3.88亿元。 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 境内新成立与新发行基金：本周，境内新成立基金数量共计38只，分别是债券型基金11只、混合型基金10只、股票型基金13只、FOF型 基金1只、国际（QDII）基金3只。本周发行总份额200.43亿元；其 中，主动偏股型基金发行总规模为77.81亿元，处于近一年主动偏股型基金发行规模的84.00%历史百分位，主动偏股型基金发行规模有所企稳。本周，境内新发行31只基金，分别是股票型11只、混合型10只、债券型5只、国际(QDII)基金2只、REITs2只、FOF基金1只。 各私募策略表现：分策略情况看，近一年，市场中性策略表现持续较好；宏观策略表现相对较弱。截至2023年03月10日，市场中性策略年初以来、近一月与近一年的累计收益分别为1.15%、0.63%、 7.18%；宏观策略年初以来、近一月与近一年的累计收益分别为- 4.47%、-6.59%、-9.14%。其次，CTA趋势策略年初以来表现相对较弱，同期累计收益为-1.83%；近一月，股票策略表现相对较弱，累计收益为-3.65%。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 目录 一、市场回顾5 二、主动偏股型基金分析6 2.1、基金业绩表现6 2.2、权益仓位分布7 2.3、风格仓位8 2.4、行业配置8 三、股票型ETF资金流入流出情况10 四、境内新成立与新发行基金12 4.1、新成立基金12 4.2、新发行基金14 �、私募业绩周度观察16 风险因素17 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）6 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）7 表4：各类型股票型ETF净流入前�大产品相关情况10 表5：境内新成立基金表（2023.03.13至2023.03.19）12 表6：境内新发行基金表（2023.03.13至2023.03.19）14 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况16 图目录 图1：本周各指数表现5 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂）5 图3：偏股主动型基金历史仓位分布7 图4：偏股主动型基金风格仓位情况8 图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）9 图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）13 图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）14 图8：私募策略指数近一年净值表现16 一、市场回顾 本周市场各宽基指数涨跌不一。截止2023年03月17日，上证综指收于3250.55点，近一周上涨0.63%； 深证成指收于11278.05点，近一周下跌1.44%；沪深300收于3958.82点，近一周下跌0.21%；创业板指收于2293.67点，近一周下跌3.24%。 图1：本周各指数表现 0.63% -0.21% -1.44% -1.26% -3.24% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% -2.50% -3.00% -3.50% 上证综指深证成指沪深300中小100创业板指数 一周涨跌幅 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年03月17日 本周，涨跌幅排名前�的行业分别为传媒、建筑、计算机、通信、电子，收益率分别为5.74%、5.38%、4.81%、4.48%、1.85%；涨跌幅排名靠后的行业分别为电力设备及新能源、汽车、基础化工、煤炭、国防军工，收益率分别为-5.7%、-3.19%、-2.66%、-2.55%、-2.51%。 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂） 5.74 5.38 4.81 4.48 1.85 -2.51-2.55-2.66 -3.19 -5.70 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 -2.00 -4.00 -6.00 -8.00 中信一级行业指数% 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年03月17日 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-1.07%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是西部利得聚禾A、西部利得策略优选A、西部利得数字产业A、西藏东财数字经济优选A、长城久祥A，一周净值涨跌幅分别是11.67%、11.14%、11.11%、9.54%、8.61%。 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） 元） 报 回报 回报 1 007423.OF西部利得聚禾A 何奇,吴海健2020-11-07 0.64 11.67% 21.79% 25.54% 2 671010.OF西部利得策略优选A 何奇2020-10-22 2.36 11.14% 6.65% 12.73% 3 015412.OF西部利得数字产业A 何奇2022-06-28 1.37 11.11% 20.90% 21.23% 4 015096.OF西藏东财数字经济 罗擎2022-03-01 0.68 9.54% 10.59% 12.82% 5 001613.OF长城久祥A 刘疆2019-04-10 0.24 8.61% 18.76% 21.42% 6 008633.OF万家科技创新A 黄兴亮2020-01-07 6.60 8.25% 15.72% 16.19% 7 003397.OF银华体育文化 唐能2021-06-15 0.53 8.17% 27.83% 25.86% 8 005310.OF广发电子信息传媒 冯骋2020-08-07 1.96 7.94% 20.86% 24.55% 9 519644.OF银河智联主题A 郑巍山2022-03-17 1.20 7.94% 26.44% 28.21% 10 001628.OF招商体育文化休闲A 文仲阳2020-12-02 2.62 7.89% 26.60% 24.34% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模（亿 最近一周总回 近三月累计 年初至今总 优选A 产业精选A 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年03月17日 近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-0.13%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是国新国证新锐、天治研究驱动A、东方区域发展、银华体育文化、招商体育文化休闲A，近三月净值累计涨跌幅分别是34.51%、30.57%、27.97%、27.83%、26.6%。 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） 元） 报 回报 回报 1 001068.OF国新国证新锐 张洪磊 2021-09-07 0.21 6.36% 34.51% 35.46% 2 350009.OF天治研究驱动A 许家涵 2022-04-06 0.46 7.46% 30.57% 33.75% 3 001614.OF东方区域发展 周思越 2021-12-31 0.16 5.74% 27.97% 30.21% 4 003397.OF银华体育文化 唐能 2021-06-15 0.53 8.17% 27.83% 25.86% 5 001628.OF招商体育文化休闲A 文仲阳 2020-12-02 2.62 7.89% 26.60% 24.34% 6 519644.OF银河智联主题A 郑巍山 2022-03-17 1.20 7.94% 26.44% 28.21% 7 004321.OF前海开源沪港深强 魏淳 2022-11-16 0.33 5.32% 24.27% 22.96% 8 210002.OF金鹰红利价值A 陈颖 2020-04-28 1.48 4.44% 24.16% 26.22% 9 210009.OF金鹰核心资源 陈颖 2019-01-26 3.14 4.81% 23.49% 26.00% 10 001167.OF金鹰科技创新 陈颖 2021-05-18 3.17 5.03% 23.09% 25.59% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模（亿 最近一周总回 近三月累计 年初至今总 国产业 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年03月17日 主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值0.79%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是国新国证新锐、天治研究驱动A、诺安积极回报A、东方区域发展、银河智联主题A，年初至今的净值涨跌幅分别是35.46