股指周报：预计下周股指期货价格维持震荡走势

和合期货股指周报（20230313-20230317） ——预计下周股指期货价格维持震荡走势 杨晓霞 期货从业资格证号：F3028843期货投询资格证号：Z0010256电话：0351-7342558 邮箱：yangxiaoxia@hhqh.com.cn 摘要：本周最后一个交易日股指期货价格和成交量有所回弹，北上资金周内累计净流入。针对硅谷银行危机美国央行和政府积极救市，昨日欧洲与美国三大股指均出现大幅上涨，中概股整体收涨。综合来看，尽管硅谷银行和瑞信事件影响了市场情绪与信心，多重不确定性因素影响海外经济市场并间接影响到国内，但国内经济数据表明经济正在恢复，市场短期或维持震荡走势。 目录 ——预计下周股指期货价格维持震荡走势1 一、本周行情回顾3 二、主力合约成交情况4 三、基本面消息5 四、投资策略与建议10 风险点：10 风险揭示：10 免责声明：10 一、本周行情回顾 周内四个股指周内下跌后有所回弹。具体来看，沪深300指数下跌0.21% 至3958.82点，IF主力合约上涨0.23%至3974.6点；上证50指数下跌0.30% 至2628.59点，IH主力合约上涨0.30%至2645.6点；中证500指数下跌0.35% 至6183.18点，IC主力合约下跌0.05%至6200.2点。中证1000指数下跌0.91%至6736.37点，IM主力合约下跌0.74%至6748.4点。 图1IF期货价格 （数据来源：同花顺、和合期货） 图2IH期货价格 （数据来源：同花顺、和合期货） 图3IC期货价格 （数据来源：同花顺、和合期货） 图4IM期货价格 （数据来源：同花顺、和合期货） 二、主力合约成交情况 截止2023年3月17日，IF300报收3947.6点，IH50报收2630.2点，IC500报收6156.4点。IF300基差1.85点，IH50基差1.78点，IC500基差-14.17 点，均为负值。 IF300成交1573.37亿元，较上一交易日增加18.91%；持仓金额1398.04亿元，较上一交易日增加12.05%；成交持仓比为1.13。 图5图6 图7 （数据来源：Wind、和合期货） 三、基本面消息 统计局最新数据显示，今年前两个月我国经济企稳回升。具体如下： 工业生产恢复加快，企业预期好转。1—2月份，规模以上工业增加值同比实际增长2.4%。从环比看，2月份，规模以上工业增加值比上月增长0.12%。 图8 （数据来源：国家统计局、和合期货） 市场销售由降转增，基本生活类和升级类消费增长较快。1—2月份，社会消费品零售总额77067亿元，同比增长3.5%。 图9 （数据来源：国家统计局、和合期货） 固定资产投资稳定增长，高技术产业投资增长较快。1—2月份，全国固定资产投资（不含农户）53577亿元，同比增长5.5%。其中，民间固定资产投资29420亿元，同比增长0.8%。从环比看，2月份固定资产投资（不含农户）增长 0.72%。 图10 （数据来源：国家统计局、和合期货） 1—2月份，全国房地产开发投资13669亿元，同比下降5.7%；其中，住宅投资10273亿元，下降4.6%。2023年2月份，随着政策效果逐步显现及住房需求进一步释放，70个大中城市中商品住宅销售价格环比上涨城市个数继续增加，各线城市商品住宅销售价格环比总体上涨，一线城市商品住宅销售价格同比上涨、二三线城市同比降幅收窄。 图11 （数据来源：国家统计局、和合期货） 2023年2月份，全国居民消费价格同比下跌1.0%。全国居民消费价格环比下降0.5%。2月份，受节后消费需求回落、市场供应充足等因素影响，居民消费价格环比有所下降，同比涨幅回落。 图12 （数据来源：国家统计局、和合期货） 2023年2月份，全国工业生产者出厂价格同比下降1.4%，环比持平；工业生产者购进价格同比下降0.5%，环比下降0.2%。1—2月平均，工业生产者出厂价格比去年同期下降1.1%，工业生产者购进价格下降0.2%。 2月份，工业企业生产恢复加快，市场需求有所改善，PPI环比持平；受上年同期对比基数较高影响，同比继续下降。 图13 （数据来源：国家统计局、和合期货） 从资金面上看，本周北向资金累计净流入75.98亿元，其中沪股通净流入 10.69亿元，深股通净流入65.29亿元。 表1北向资金 （数据来源：Wind、和合期货） 央行3月续作MLF“加量不加价”。央行3月15日开展4810亿元MLF操作 和1040亿元7天期公开市场逆回购操作，当日有40亿元逆回购和2000亿元MLF到期，实现净投放3810亿元。此次续作MLF的中标利率为2.75%，已连续八个月保持不变。 图14 （数据来源：Wind、和合期货） 国外方面，本周以来，硅谷银行危机蔓延整个欧美金融市场，市场恐慌情绪迅速升级，海外股债汇市场剧烈波动，大宗商品承压下跌。美国劳工部周二公布美国CPI增速继1月升至0.5%后，2月放缓至0.4%，这使得2月份CPI同比涨幅降至6.0%，为2021年9月以来的最小年度涨幅。美联储激进加息步伐或放缓，继银行破产事件后，瑞信银行的暴跌使得金融恐慌情绪进一步放大，银行危机已经从美国蔓延至欧洲，流动性收紧以及避险情绪发酵。 四、投资策略与建议 本周最后一个交易日股指期货价格和成交量有所回弹，北上资金周内累计净流入。针对硅谷银行危机美国央行和政府积极救市，昨日欧洲与美国三大股指均出现大幅上涨，中概股整体收涨。综合来看，尽管硅谷银行和瑞信事件影响了市场情绪与信心，多重不确定性因素影响海外经济市场并间接影响到国内，但国内经济数据表明经济正在恢复，市场短期或维持震荡走势。 风险点： 1）地缘风险升级；2）硅谷银行危机；3）美联储加息预期 风险揭示：您应当客观评估自身财务状况、交易经验，确定自身的风险偏好、风险承受能力和服务需求，自行决定是否采纳期货公司提供的报告中所给出的建议。您应当充分了解期货市场变化的不确定性和投资风险，任何有关期货行情的预测都可能与实际情况有差异，若您据此入市操作，您需要自行承担由此带来的风险和损失。 免责声明：本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表作者对价格涨 跌或市场走势的确定性判断，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布日的判断，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 和合期货投询部 联系电话：0351-7342558 公司网址：http://www.hhqh.com.cn 和合期货有限公司经营范围包括：商品期货经纪业务、金融期货经纪业务、期货投资咨询业务、公开募集证券投资基金销售业务。