福建工业硅厂调研纪要20230313–20230314
观点小结 福建省工业硅产能、产量占比远小于主产区。产能占全国的5%，产量占全国的3.4%，其供应量的波动对于工业硅生产总量而言并不会产生显著影响。 福建省主产2系、3系等高品位产品，由于福建地区电价居高，同时2、3系产品对于原料质量要求较高，在做原料质检时也将相应增加成本，因此当地工业硅生产成本高于主产区及其他产能占比相近的地区。 福建采用高焦低煤工艺，主产区基本采用高煤低焦工艺。由于使用的各类还原剂含量不同，若对应行业出现供需矛盾、政策干预等对价格有扰动的因素，后续可能会出现成本端较为独立的走势，需关注石油焦、煤炭行业的价格波动情况。 本次调研福建省三家工业硅生产企业，在产硅炉数量在1-2台，单炉日产量在28-50吨，主产品涉及2、3、4系。受电价制约，福建在量产方面不具有较大优势，但基于优质原料的使用，成为了高品质工业硅的主产地。 1福建省工业硅生产基本情况 截至2023年1月，福建省工业硅产能达29.4万吨/年，占全国产能的5%;2022年福建省年产量达11.1万吨，占全国产量的3.4%。福建省工业硅产能、产量占比远小于主产区，从供给量而言，福建省供给的增减对于全国工业硅供应量并不会产生显著影响。 数据来源：百川盈孚；紫金天风期货 福建省主产高品位的2系、3系产品，下游主要对应高端铝合金制造。由于福建地区电价居高，同时2、3系产品对于原料质量要求较高，厂家在做原料质检时也将相应增加成本，因此当地工业硅生产成本高于主产区及其他产能占比相近的地区。 数据来源：百川盈孚；紫金天风期货 数据来源：SMM；紫金天风期货 分项来看，电价方面，2021年10月起福建省平均电价在0.6元/度以 上，高于其他产区0.3-0.6元/度的电价水平。西南枯水期时，四川、福建电力成本相当，但丰水期由于四川电价下调，电力成本相应走低，从全年平均数据来看，福建年均电力成本高于主产区。 数据来源：SMM；紫金天风期货 工艺方面，福建采用高焦低煤工艺，主产区基本采用高煤低焦工艺。由于石油焦中含有较低的铁元素，同时作为碳质还原剂其固定碳含量较 高，从生产效率到杂质含量来说，石油焦在生产高品位工业硅方面都具有优势。 而由于使用的各类还原剂含量不同，若对应行业出现供需矛盾、政策干预等对价格有扰动的因素，后续可能会出现成本端较为独立的走势，需关注石油焦、煤炭行业的价格波动情况。 数据来源：百川盈孚；紫金天风期货 数据来源：百川盈孚；紫金天风期货 此外，福建一般使用江西鹅卵石，主要原因为其各类微量元素含量低于其他地区的硅石，利于生产高品质工业硅，同时江西、福建地理位置相近，运费较低。 总体而言，福建省受电价制约，在“量”方面并不具有优势，但基于优质原料的使用，福建省也将行业竞争方向转向“质”，因势利导走出差异化道路。 2福建工业硅厂调研信息 1.1生产企业1 1.企业情况：现有两台硅炉，型号为25500KVA，两台炉子产量共100吨/日，截至参观日开工一台。计划新建一台炉子，已通过建设审批，计划今年开工，建设周期约为两年，新产能预计为现有产能的2-3倍左右。 2.主要产品：主产牌号421#、3303#等，也会生产少量2系产品。产品依据下游需求和企业利润而定，通过调整工艺、原料配比产出不同牌号的工业硅。此外据了解，企业拥有自己的销售渠道，大多直接销售给目标客户。 3.原料：电价约6毛/度，电耗12000度/吨硅左右；还原剂包括了石油焦、少量木片和煤炭等；硅石采用江西或福建周边硅石，硅石质量佳，因此能够产出3、2字等高质量工业硅。 4.成本及利润：包括折旧摊销、管理费用等在内，生产总成本在18000元/吨左右。销售价格目前在19000元/吨附近。 5.库存：工厂库存很少，产品基本为满足已有签单需求。 6.需求：下游需求主要为有机硅领域，销售占比在50%以上。 7.工艺：考虑到硅煤质量不佳，同时石油焦价格便宜，后续计划采取全焦工艺。 1.2生产企业2 1.企业情况：现有一台硅炉，型号15000KVA，目前日产28吨。主要生产2、3系产品，出口居多，出口国包括美国、日本、俄罗斯等。 2.原料：硅石采用江西南昌鹅卵石，到厂400—500元/吨，公司对硅石质量把控严格，到场需要先做质量检验；电价6.5—6.6毛/吨；石油焦采用台湾焦，到厂价格2600—2700元/吨，考虑运费后在2800—2900元/吨；备有宁夏、甘肃地区煤炭，价格约3000/吨；使用的木块价格约1500元/吨。 3.生产工艺及方式：高焦低煤，煤焦比例约为1：4；人工配料、倒料。 4.成本和利润：总成本约18000元/吨，价格在19000元/吨左右。 1.3生产企业3 1.企业情况：现有一台硅炉，型号15000KVA，日产30吨，主要生产 2、3系产品；在建2台25500KVA冶炼炉。 2.原料：采用江西、湖北等地的硅石；石油焦采用台湾焦，价格目前约 2520元/吨。 3.生产工艺及方式：高焦低煤，煤焦比例为1：4；半自动化生产；每天产出6炉硅水，一炉冶炼3小时、出水1小时。 4.价格：定价方面暂不参考第三方报价，为地方企业互相沟通制定。 5.库存：工厂现有400吨的2202#库存；公司对现金周转有较高要求，不会出现较高库存量。 6.对需求端看法：下半年行情主要看有机硅领域消费能否有提升，终端关注地产复苏，短期内对后续需求暂不乐观。
