近期调研与交流总结20230313–20230314

上周，帕米尔研究共组织召开了8个主题的线上会议，涵盖医药、科技、新能源等主要方向。我们整理了部分会议核心内容，汇总如下，供各位领导参考！若想了解更多会议信息或会议纪要全文，可以联系您的对应销售。此外，近期帕米尔研究团队，还针对调味品、半导体硅片、近视防控（OK镜/离焦镜）等主题进行了产业链调研，还对电镀铜、光伏银浆、博菲电气、石英坩埚、PET铜箔、欧克科技（隔膜设备）、赛伍技术（转光膜）等主题和公司进行了调研与研究，感兴趣的可以及时联系我们（杨陈：17887943786），预约路演等事项~ 帕米尔研究-液冷交流（3月8日）核心要点：行业需求：1）互联网今年对液冷的需求会是去年的2-3倍，2023年互联网液冷这块的市场价值会到30-45亿元。储能在液冷上的需求今年依然会翻一翻，电池厂商的需求大概要比去年多2-3倍。技术趋势：1）IDC用液冷冷板未来依然是大趋势，冷板不是只能用于小于45kw的服务器，冷板没有上限，可以做全液冷，单机柜100kw、200kw都可以做。2）液冷浸没发展的会非常的慢，3M公司去年宣布2025年停产氟化液，所以很多公司包括英特尔那边也停止了氟化液浸没的研究。油浸没容易出现和服务器不兼容的风险。3）喷淋不像风冷和浸没是可以吹进和流进服务器里的，在很多服务器要喷的情况下，比较难控制的。对于是否都能喷到位，解决散热问题，依然比较存疑。附加值：1）功率越高，冷板的成本会上升，但不是直线上升，热流密度越高，液冷的收益越好。若想深度沟通，欢迎各位领导随时联系：龚子册 帕米尔研究—精密减速机交流（3月8日）核心要点：市场需求：1）预计今年精密减速机的增速应该不会超过15%-20%。2）谐波各家的产能安排很饱满，交期达1.5个月；但是RV预计今年增长不会很理想。3）一体化产品做好后，谐波市场应该还会有2倍的增量，RV减速机应该有1.5倍的增量。国产化：1）预计减速机整体上要在2025年达到80%的国产化率。2）在机器人行业里面，目前谐波的国产化率是近95%，RV达到了80%。谐波：1）去年出货：绿的在20万台，来福10万台，大族6万台，其他品牌在5-8万台之间。2）绿的和哈默纳科的产品性能差距，至少还需要5-10年的时间。RV：1）国产加起来RV减速机出货应该在18万台左右，平均价格在2500-3000元。 2）双环需要去做中大负载，不然市场份额会被秦川吃掉，中大靠低价在吃双环的客户。3）RV-N现在都用日本帝人，国产厂家是型号都没做全或者没做出来。若想深度沟通，欢迎各位领导随时联系：袁英倩 帕米尔研究-0BB（串焊机）交流（3月8日）核心要点：0BB优势：1）降银：目前市面上无主栅技术路线可以节约30-50%的银单耗，更多在40%左右，未来目标是50%甚至是更多。2）薄片化兼容：无主栅使用软连接的工艺对薄片兼容。3）焊接良率：能够真正做到焊接过程低于180度，在低温焊接方面和HJT匹配，提升焊接良率。无主栅技术路线及进度：1）整体进度：如果进展顺利，今年下半年就能看到异质结无主栅产品面向市场。2）日升-A方案：预计今年6月，核心难点在于产品可靠性问题，两层封装膜成本高，一体膜则难度大。3）爱康-B方案：6月完成中试，核心难点在于自动化，焊接机厂需要花更多时间研发。无主栅串焊机：1）区别：不需要传统红外焊接的红外灯箱，需要加入一套印刷系统；成本上来看，上浮15-20%。2）进度：目前没有能够做到6800产率的量产机，设备厂商上光远更稳健、小牛也到中试水平，奥特维、迈为、先导都有在下游做验证。若想深度沟通，欢迎各位领导随时联系：朱泽燕 帕米尔研究-卫星互联网交流（3月8日）核心要点：卫星发射：1）星网最早的时候报了12000多颗卫星，到2025年之前有160多颗卫星要发射。2）G60也有200-300颗卫星计划发射。行业应用：1）6G需要在5G信号覆盖不到的地方去补盲，补盲的工作需要卫星，主要解决通信有无的问题，现在可以发短信，将来可以打电话，看清晰度不太高的视频。2）在汽车市场卫星的作用是支持车道级导航，小鹏、红旗、广汽埃安都已经实现了基于卫星导航的厘米级高精度定位。卫星制造：1）具体到通信卫星相控阵天线的成本占比是10%-15%，包括T/R组件、T/R芯片等。激光的星间链路占比在5%左右。2）相控阵领域国内铖昌科技、国博电子做的不错。3）单颗卫星FPGA的用量是30-40颗，宇航级FPGA紫光做不了，复旦微可以做。若想深度沟通，欢迎各位领导随时联系：宋俊毅 帕米尔研究-长效干扰素交流（3月9日）核心要点：销量跟踪：1）特宝生物派格宾2022年共销售140万支左右，过去派罗欣的患者90%会转化用派格宾，还有10%的患者希望用进口，但存货用完只能选择派格宾；2）2023年1-2月一共销售29万多支，去年同期卖了17万多支；3）疫情消退后，新增使用派格宾的患者5万左右；4）估计今年增长35%-40%，之后增速保持30%，因为要考虑到其他竞品上市，未来长期看派格宾20亿的销售规模。定价趋势：1）平均进院价格820元，广州集采700元；2）江西牵头干扰素集采目前未看到细则，集采是大势所趋，长效干扰素是独家品种，进集采降价幅度应该不会太高，估计在10%左右。乙肝治疗在研药品：1）派益生乙肝适应症的获批还需要至少一年的时间，具体何时上市难以预估；2）腾盛siRNA疗法，将来估计还是会到后期联用长效干扰素。若想深度沟通，欢迎各位领导随时联系：滕哲卿 【帕米尔研究】团队成员来自于券商、基金公司等投研岗位，均为硕士及以上学历，且一大半有海外名校求学经历。研究部门分为大消费、大健康、TMT和大制造4个研究小组，主要从事行业研究、产业链调研、专家会议/路演等工作。欢迎各位领导多提需求和意见！ 本周（3.13-3.20）我们初步安排了6场会议。具体可见下方会议日程表，如有报名需求可在微信小程序“帕米尔研究”自助报名，或联系对应销售。