家电2023年第9周周报：三月家空排产高涨，空调内需持续修复

重点事件点评：据产业在线数据，2023年3月家用空调行业排产约为1750.5万台，较去年同期生产实绩上涨8.0%，其中内销排产948万台，较去年同期内销实绩上涨14.4%；出口排产802.5万台，较去年同期出口实绩下滑4.3%。从前三个月加总数据看，家空生产端呈回暖趋势，23Q1家用空调在生产方面实现了3.9%的小幅增长，内销增长10.5%，出口下滑5.1%。现有数据表明国内市场在促消费政策、地产景气边际改善推动下，已出现边际改善；但由于国际形势复杂，出口形势不确定性大，2023年家用空调总体规模走势仍存很多变数。 本周行情回顾：本周家用电器板块涨幅为0.6%，跑输沪深300指数1.11个百分点。从细分板块来看，本周家用电器板块在31个申万一级行业涨跌幅中排名第19。白色家电、黑色家电、厨卫电器涨幅分别为1.95%，1.76%，1.25%，小家电、照明设备、家用零部件跌幅分别为1.94%，0.41%，4.48%。相关个股标的海立股份、高斯贝尔、日出东方、美的集团、爱仕达领涨，涨幅分别为8.42%、6.73%、5.18%、4.19%、3.97%；新宝股份、德业股份、荣泰健康、三花智控、东方电热领跌，跌幅分别为10.29%、7.27%、6.2%、5.79%、5.79%。 本周主要品类数据跟踪：（1）冰箱线上、线下销额分别同比上涨22.82%、上涨13.28%；（2）洗衣机线上、线下销额分别同比上涨1.47%、下跌3.13%；（3）空调线上、线下销额分别同比上涨8.94%、下跌5.83%；（4）彩电线上、线下销额分别同比上涨0.68%、下跌13.69%；（5）集成灶线上、 线下销额分别同比上涨1.29%、上涨2.78%；（6）洗碗机线上 、 线下销额分别同比上涨0.82%、 上涨47.16%；（7）扫地机器人线上、线下销额分别同比下跌14.35%、上涨18.78%；（8）电蒸锅线上、线下销额分别同比下跌13.84%、上涨44.5%。 风险提示：宏观经济波动风险；汇率大幅波动风险；原材料价格波动风险；疫情反复导致居民消费意愿减弱风险；渠道推广力度不及预期。 1.家用电器板块行情一览 本周家用电器板块涨幅为0.6%，跑输沪深300指数1.11个百分点。从细分板块来 看，本周家用电器板块在31个申万一级行业涨跌幅中排名第19。白色家电、黑色家电、厨卫电器涨幅分别为1.95%，1.76%，1.25%，小家电、照明设备、家用零部件跌幅分别为1.94%，0.41%，4.48%。 图1：本周申万一级行业涨跌幅情况（2023.2.27-2023.3.5） 图2：本周家用电器各子板块涨跌幅情况（2023.2.27-2023.3.5） 相关个股标的海立股份、高斯贝尔、日出东方、美的集团、爱仕达领涨，涨幅分别为8.42%、6.73%、5.18%、4.19%、3.97%；新宝股份、德业股份、荣泰健康、三花智控、东方电热领跌，跌幅分别为10.29%、7.27%、6.2%、5.79%、5.79%。 表1:本周涨幅前五个股（2023.2.27-2023.3.5） 表2：本周跌幅前五个股（2023.2.27-2023.3.5） 2.家用电器行业数据库 2.1宏观经济数据回顾 2022年12月社会消费品零售总额为4.05万亿，同比下跌1.8%；1-12月社会消费品零售总额累计为43.97万亿，同比下跌0.2%。其中，12月家用电器和音像器材类商品零售总额为794亿元，同比下跌13.1%；1-12月家用电器和音像器材类商品零售总额累计为8890亿元，同比下跌3.9%。 图3：12月社零总额为4.05万亿，同比下跌1.8% 图4：1-12月社零总额累计为43.97万亿，同比下跌0.2% 图5：12月家电和音像器材零售额为794亿元，同比下跌13.1% 图6：1-12月家电和音像器材零售额累计为8890亿元，同比下跌3.9% 2022年1-12月商品房现房销售面积计为2.35亿平方米，同比上涨0.8%；商品房期房销售面积累计为11.23亿平方米，同比下跌28.1%；2022年1-12月商品房新开工面积累计为8.81亿平方米，同比下跌39.8%；商品房竣工面积累计为6.25亿平方米，同比下跌14.3%。 图7：1-12月商品房现房销售面积计为2.35亿平方米，同比上涨0.8% 图8：1-12月商品房期房销售面积累计为11.23亿平方米，同比下跌28.1% 图9：1-12月商品房新开工面积累计为8.81亿平方米，同比下跌39.8% 图10：1-12月商品房竣工面积累计为6.25亿平方米，同比下跌14.3% 2.2液晶面板价格数据回顾 2023年3月32寸液晶电视面板价格为32美元/片，环比上涨3.23%；43寸液晶电视面板价格为54美元/片，环比上涨3.85%；55寸液晶电视面板价格为93美元/片，环比上涨3.33%；65寸液晶电视面板价格为126美元/片，环比上涨4.13%。 图11：3月32寸液晶电视面板价格为32美元/片，环比上涨3.23% 图12：3月43寸液晶电视面板价格为54美元/片，环比上涨3.85% 图13：3月55寸液晶电视面板价格为93美元/片，环比上涨3.33% 图14：3月65寸液晶电视面板价格为126美元/片，环比上涨4.13% 2.3原材料价格数据回顾 本周LME铜3个月期货收于8926美元/吨，同比下跌12.96%；LME铝3个月期货收于2395.5美元/吨，同比下跌33.01%；钢材综合价格指数为118.25，同比下跌14.04%；中国塑料城价格指数为857.47，同比下跌14.4%。 图15：铜3个月期货收于8926美元/吨，同比下跌 图16：铝3个月期货收于2395.5美元/吨，同比下跌 图17：钢材综合价格指数为118.25，同比下跌 图18：中国塑料城价格指数为857.47，同比下跌 2.4主要品类月度销量回顾 2023年1月冰箱线上、线下销额分别同比下跌18.61%、下跌26.26%；线上、线下销量分别同比下跌18%、下跌26.42%；线上均价收于2529.03元，同比下跌0.75%；线下均价收于5952.82元，同比上涨1.77%。 图19：1月冰箱线上、线下销额同比 图20：1月冰箱线上、线下销量同比 图21：1月冰箱线上、线下均价 图22：1月冰箱线上、线下均价同比 2023年1月洗衣机线上、线下销额分别同比下跌27.95%、下跌36.1%；线上、线下销量分别同比下跌21.68%、下跌33.45%；线上均价收于1492.92元，同比下跌8.01%；线下均价收于3730.46元，同比下跌2.24%。 图23：1月洗衣机线上、线下销额同比 图24：1月洗衣机线上、线下销量同比 图25：1月洗衣机线上、线下均价 图26：1月洗衣机线上、线下均价同比 2023年1月空调线上、线下销额分别同比下跌10.53%、下跌36.35%；线上、线下销量分别同比下跌11.39%、下跌40.29%；线上均价收于3267.19元，同比上涨0.97%；线下均价收于4508.14元，同比上涨7.04%。 图27：1月空调线上、线下销额同比 图28：1月空调线上、线下销量同比 图29：1月空调线上、线下均价 图30：1月空调线上、线下均价同比 2023年1月彩电线上、线下销额分别同比下跌37.44%、下跌38.17%；线上、线下销量分别同比下跌30.46%、下跌32.92%；线上均价收于2143.81元，同比下跌10.03%；线下均价收于5167.66元，同比下跌4.59%。 图31：1月彩电线上、线下销额同比 图32：1月彩电线上、线下销量同比 图33：1月彩电线上、线下均价 图34：1月彩电线上、线下均价同比 2023年1月集成灶线上、线下销额分别同比下跌58.78%、下跌7.22%；线上、线下销量分别同比下跌52.4%、下跌7.73%；线上均价收于6718.38元，同比下跌13.4%；线下均价收于9572.04元，同比下跌1.06%。 图35：1月集成灶线上、线下销额同比 图36：1月集成灶线上、线下销量同比 图37：1月集成灶线上、线下均价 图38：1月集成灶线上、线下均价同比 2023年1月洗碗机线上、线下销额分别同比下跌28.92%、下跌33.42%；线上、线下销量分别同比下跌27.97%、下跌35.38%；线上均价收于3605.49元，同比下跌1.31%；线下均价收于7537.6元，同比上涨3.64%。 图39：1月洗碗机线上、线下销额同比 图40：1月洗碗机线上、线下销量同比 图41：1月洗碗机线上、线下均价 图42：1月洗碗机线上、线下均价同比 2023年1月扫地机器人线上、线下销额分别同比下跌28.9%、上涨4.62%；线上、线下销量分别同比下跌31.9%、下跌3.16%；线上均价收于2986.49元，同比上涨4.41%；线下均价收于4291.62元，同比上涨7.44%。 图43：1月扫地机器人线上、线下销额同比 图44：1月扫地机器人线上、线下销量同比 图45：1月扫地机器人线上、线下均价 图46：1月扫地机器人线上、线下均价同比 2023年1月空气炸锅线上、线下销额分别同比下跌40.11%、上涨77.24%；线上、线下销量分别同比下跌34.01%、上涨49.44%；线上均价收于270.15元，同比下跌9.25%；线下均价收于443.38元，同比上涨16.04%。 图47：1月空气炸锅线上、线下销额同比 图48：1月空气炸锅线上、线下销量同比 图49：1月空气炸锅线上、线下均价 图50：1月空气炸锅线上、线下均价同比 2.5主要品类周度销售情况回顾 2023年第9周冰箱线上销额同比上涨22.82%，线下销额同比上涨13.28%。线上销量同比上涨1.33%，线下销量同比下跌4.35%。线上均价收于2131.17元，同比上涨21.21%；线下均价收于6445.8元，同比上涨20.19%。 图51：冰箱线上、线下销额同比 图52：冰箱线上、线下销量同比 图53：冰箱线上、线下均价 图54：冰箱线上、线下均价同比 2023年第9周洗衣机线上销额同比上涨1.47%，线下销额同比下跌3.13%。线上销量同比下跌7.18%，线下销量同比下跌16.22%。线上均价收于1418.4元，同比上涨9.32%；线下均价收于4405.28元，同比上涨17.35%。 图55：洗衣机线上、线下销额同比 图56：洗衣机线上、线下销量同比 图57：洗衣机线上、线下均价 图58：洗衣机线上、线下均价同比 2023年第9周空调线上销额同比上涨8.94%，线下销额同比下跌5.83%。线上销量同比上涨9.88%，线下销量同比下跌16.44%。线上均价收于3078.19元，同比下跌0.86%；线下均价收于4345.28元，同比上涨14.58%。 图59：空调线上、线下销额同比 图60：空调线上、线下销量同比 图61：空调线上、线下均价 图62：空调线上、线下均价同比 2023年第9周彩电线上销额同比上涨0.68%，线下销额同比下跌13.69%。线上销量同比下跌2.95%，线下销量同比下跌17.03%。线上均价收于2241.99元，同比上涨3.74%；线下均价收于5691.49元，同比上涨7.09%。 图63：彩电线上、线下销额同比 图64：彩电线上、线下销量同比 图65：彩电线上、线下均价 图66：彩电线上、线下均价同比 2023年第9周集成灶线上销额同比上涨1.29%，线下销额同比上涨2.78%。线上销量同比上涨6%，线下销量同比上涨6.9%。线上均价收于6962.85元，同比下跌4.45%； 线下均价收于9984.58元，同比下跌1.32%。 图67：集成灶线上、线下销额同比 图68：集成灶线上、线下销量同比 图69：集成灶线上、线下均价 图70：集成灶线上、