高频数据跟踪周报：工业生产稳中向好

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 高频数据跟踪周报20230812 工业生产稳中向好 2023年08月12日 ➢ 生产端观察： 本周(8.7-8.11)全国高炉开工率较上周小幅上升，主要钢材品种库存及螺纹钢库存续升；焦化企业开工率小幅上升，秦皇岛港煤炭库存较上周持平，炼焦煤总库存续升；PTA、纯碱、涤纶开工率下行，苯乙烯、石油沥青装置开工率上行；汽车轮胎（全钢胎）开工率转升，汽车轮胎（半钢胎）开工率续升。总体看，本周生产总体情况有所好转。 ➢ 需求端观察： 本周(8.7-8.11)百城成交土地溢价率转降；百城成交土地占地面积转升；30大中城市商品房成交面积下降；二手房出售挂牌指数续降。螺纹钢、水泥、铜杆价格下行，冷轧板卷价格上行；全国电影票房转升，上海地铁客运量大幅下降，义乌小商品价格指数与上周持平；进出口相关指数除CICFI综合指数下降，其他整体上行；全国公路货运G7指数微降，整车货运流量指数下行。 ➢ 通胀观察： 本周(8.7-8.11) 农产品价格指数上升1.1%至119.6点，猪肉平均批发价格上升5.8%至22.68元/公斤；7种重点检测水果平均批发价下降0.6%至7.22元/公斤；布伦特原油现货价格较上周上升2.4%至87.8美元/桶；IPE英国天然气价格较上周上升21.5%至87.5便士/ 色姆；LME铜现货价较上周下降2.3%至8366.3美元/吨，LME铝现货价较上周下降1.3%至2152.5美元/吨。 ➢ 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期；海外地缘政治冲突。 ➢ ➢ ➢ [Table_Author] 分析师 谭逸鸣 执业证书： S0100522030001 电话： 18673120168 邮箱： tanyiming@mszq.com 研究助理 郎赫男 执业证书： S0100122090052 电话： 15618988818 邮箱： langhenan@mszq.com 相关研究 1.城投随笔系列：民生固收，一份用心的城投名单-2023/08/11 2.可转债打新系列：新23转债：汽车饰件整体解决方案提供商-2023/08/11 3.可转债打新系列：奥维转债：中国串焊机领域龙头企业-2023/08/10 4.城投随笔系列：债务化解，箭在弦上-2023/08/10 5.利率专题：机构在交易什么？-2023/08/08 固收定期报告 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 生产：开工率总体上行 ............................................................................................................................................. 3 1.1 钢铁：全国高炉开工率小幅上升 ..................................................................................................................................................... 3 1.2 煤炭：焦化企业开工率微升 .............................................................................................................................................................. 4 1.3 化工：苯乙烯开工率环周上升 ......................................................................................................................................................... 4 1.4 汽车轮胎：汽车轮胎开工率上升 ..................................................................................................................................................... 6 2 需求：30大中城市商品房销售面积下降 ................................................................................................................... 7 2.1 地产：30 大中城市商品房销售面积下降 ....................................................................................................................................... 7 2.2 基建：螺纹钢价格环周下降 .............................................................................................................................................................. 8 2.3 消费：全国电影票房环周上升 ......................................................................................................................................................... 9 2.4 贸易：宁波出口集装箱运价指数环周上行 ................................................................................................................................... 10 2.5 交通物流：全国公路货运G7指数小幅下行 ............................................................................................................................... 11 3 通胀：猪肉价格上行 .............................................................................................................................................. 13 3.1 CPI：猪肉价格上行 .......................................................................................................................................................................... 13 3.2 PPI：布伦特原油价格续升 .............................................................................................................................................................. 14 4 风险提示 ............................................................................................................................................................... 16 插图目录 .................................................................................................................................................................. 17 固收定期报告 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 1 生产：开工率总体上行 本周(8.7-8.11)全国高炉开工率较上周小幅上升，主要钢材品种库存及螺纹钢库存续升；焦化企业开工率小幅上升，秦皇岛港煤炭库存较上周持平，炼焦煤总库存续升；PTA、纯碱、涤纶开工率下行，苯乙烯、石油沥青装置开工率上行；汽车轮胎（全钢胎）开工率转升，汽车轮胎（半钢胎）开工率续升。总体看，本周生产情况有所好转。 1.1 钢铁：全国高炉开工率小幅上升 截至8月11日，全国高炉开工率较上周上升0.4pct至83.8%。主要钢材品种库存和螺纹钢库存分别环周上涨1.2%和2.2%至1220.9万吨和610.7万吨。截至8月4日（最新数据），全国螺纹钢主要钢厂开工率46.2%，环周下降0.3pct。 图1：本周全国高炉开工率微升（%） 图2：7/31-8/4全国螺纹钢主要钢厂开工率续降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院 注：数据截至2023/8/11 资料来源：wind，民生证券研究院 注：数据截至2023/8/4 固收定期报告 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 4 图3：本周主要钢材品种库存续升（万吨） 图4：本周螺纹钢存量续升（万吨） 资料来源：wind，民生证券研究院 注：数据截至2023/8/11 资料来源：wind，民生证券研究院 注：数据截至2023/8/11 1.2 煤炭：焦化企业开工率微升 截至8月11日，产能>200万吨的焦化企业(230家)开工率为81.8%，环周上升0.6pct。秦皇岛港煤炭库存为530.0万吨，环周持平。230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存为403.3万吨，环周上升0.1%。 图5：本周产能>200万吨焦化企业(230家)开工率微升（%） 图6：本周230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存持平（万吨） 资料来源：wind，民生证券研究院 注：数据截至2023/8/11 资料来源：wind，民生证券研究院 注：数据截至2023/8/11 1.3 化工：苯乙烯开工率环周上升 截至8月11日， PTA开工率、纯碱开工率分别环周下降0.9pct、1.1pct、2.5pct至77.9%、78.3%；聚酯切片（8月4日，最新数据）开工率环周下降2.5pct至83.1%；涤纶开工率环周下降0.3pct至63.1%，总体维持平稳。 截至8月10日，苯乙烯开工率环周上升4.8pct至75.1%。截至8月9日， 固收定期报告 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 5 石油沥青装置开工率环周上升3.1pct至45.3%。 图7：本周PTA开工率续降（%） 图8：本周纯碱开工率续降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院 注：数据截