个人养老金理财产品扩容，增强策略ETF持续上市

个人养老金理财产品扩容 2023年2月24日个人养老金理财产品迎来首次扩容，与首次发布名单相比新增了11只理财产品，本次扩容后数量 达到18只。目前工银理财是目前拥有个人养老金理财产品最多的银行理财公司。 ETF市场跟踪 从一级市场资金流动情况来看，上周（2023.02.20-2023.02.24）已上市ETF资金净流出合计96.35亿元，股票型ETF资金净流出121.04亿元。宽基ETF资金大规模净流出，上周资金净流出111.29亿元。其中中证500ETF资金净流出 67.19亿元，中证1000资金净流出42.65亿元，沪深300ETF资金净流出34.87亿元，创业板资金净流入14.37亿元。主题行业ETF中，科技、医药生物、高端制造等行业主题ETF资金净流入，周期、消费、金融地产等行业主题ETF资金净流出，其中科技ETF已持续四周资金净流入。 从二级市场交易情况来看，上周ETF交易活跃度下降，上周宽基ETF中的中证1000ETF、沪深300ETF、主题/行业ETF中的科技、高端制造ETF周成交额靠前，交易活跃。杠杆资金更青睐创业板ETF，融资净买入额为0.37亿元。主题/行业ETF中，杠杆资金在医药生物行业融资净买入0.96亿元。 我们根据ETF申购股票清单及个股北上资金日度资金流向数据，统计了股票型ETF的北上资金等效流入情况。上周各类股票型ETF北上资金等效净流出。上周科创50ETF、上证380ETF等北上资金等效流入额相对较高。主题/行业ETF中，北上资金等效大规模从高端制造行业ETF中流出。 本周中证500增强策略ETF又增一员，博时基金管理的中证500增强策略ETF将要上市交易，是全市场第四只中证500增强策略ETF。 主动权益、增强指数及股票多空型基金表现跟踪 上周多只偏股混合型基金表现相对出色，收益靠前的主动权益基金有：万家精选A（519185.OF）、诺德中小盘 （570006.OF）、易方达资源行业（110025.OF）、东方阿尔法招阳A（011184.OF）、华商主题精选（630011.OF），上周收益率分别为：7.16%、6.42%、5.28%、4.86%、4.36%。 沪深300增强指数型基金中，同泰沪深300量化增强A上周业绩优异，相对基准的超额收益率为0.91%；中证500增强指数型基金中，华泰紫金中证500指数增强A上周表现最好，相对业绩基准的超额收益率为0.58%；中证1000增强指数型基金中，太平中证1000A表现最好，上周取得0.77%的超额收益率。 近期偏股权益型基金发行量较多，本周将有12只偏股混合型基金及1只增强指数型基金发行。 风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险。 内容目录 1、个人养老金理财产品扩容4 2、ETF市场回顾4 2.1一级市场资金流动情况（2023.02.20-2023.02.24）4 2.2二级市场交易情况（2023.02.20-2023.02.24）5 2.2.1ETF交易情况5 2.2.2北上资金等效流入情况7 2.3增强策略ETF业绩跟踪（2023.02.20-2023.02.24）9 2.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2023.02.27-2023.03.03）10 2.4.1上周非货币ETF基金申报情况10 2.4.2本周新发行非货币ETF情况10 2.4.3本周非货币ETF上市情况10 3、主动权益、增强指数及股票多空型基金表现跟踪10 3.1绩优基金跟踪（2023.02.20-2023.02.24）10 3.2基金发行跟踪（2023.02.27-2023.03.03）12 风险提示12 图表目录 图表1：个人养老金理财产品名单（截至2023年2月24日）4 图表2：各类非货币ETF资金流情况5 图表3：股票型ETF资金流情况5 图表4：宽基及主题/行业型ETF资金流情况5 图表5：各类ETF交易情况6 图表6：股票型ETF交易情况6 图表7：宽基及主题/行业ETF交易情况6 图表8：上周各类ETF成交额前5名一览6 图表9：股票型ETF北上资金等效流入情况8 图表10：宽基ETF北上资金等效流入前5名8 图表11：主题/行业ETF北上资金等效流入情况8 图表12：上周各类ETF北上资金等效流入前5名一览9 图表13：已上市增强策略ETF表现回顾10 图表14：上周申报材料被接收ETF一览10 图表15：本周开始认购ETF一览10 图表16：本周非货币ETF上市情况10 图表17：股票多空及主动权益型绩优基金Top511 图表18：各类增强指数型基金上周超额收益率Top511 图表19：本周开始认购主动权益基金、增强指数型基金一览12 1、个人养老金理财产品扩容 2023年2月10日，首批个人养老金理财产品名单发布。从名单上来看，共7只个人养老金理财产品正式发售，其中包括工银理财、农银理财和中邮理财三家理财公司。此次发布的首批个人养老金理财产品均为公募类净值型开放式产品，包含5只新发产品以及2只 存续产品，其中1只产品为混合类产品，其余6只产品均为固定收益类产品。 2023年2月24日，首批个人养老金理财产品名单发布不到一个月便迎来了首次扩容。从 中国理财网最新发布的个人养老金理财产品名单来看，与首次发布名单相比新增了11只 理财产品，产品数量扩容至18只。新增的11只产品分属工银理财、中银理财、农银理 财、中邮理财四家理财公司。其中，工银理财新增2只，农银理财新增3只，中邮理财新 增1只。中银理财此次是首次有产品纳入个人养老金名单,本次共纳入5只产品。工银理财是目前拥有个人养老金理财产品最多的银行理财公司。 图表1：个人养老金理财产品名单（截至2023年2月24日） 产品等级编码 产品名称 批次发行机构 Z7000822001383 工银理财·核心优选最短持有365天固收增强开放式理财产品（23GS5393） 首批 Z7000823000111 工银理财·鑫添益最短持有540天固收增强开放式理财产品 首批 Z7000823000230 工银理财·鑫尊利最短持有1080天固定收益类开放式理财产品（23GS3399） 首批工银理财有限责 Z7000823000448 工银理财·鑫悦最短持有720天固收增强开放式理财产品 首批任公司 Z7000819000115 工银理财·“鑫得利”固定收益类理财产品（2018年第32期） 第二批 Z7000819000120 工银理财·“鑫得利”量化策略联动固定收益类理财产品（2018年第4期） 第二批 Z7001121000075 农银理财“农银同心·灵动”360天科技创新人民币理财产品 首批 Z7001123000011 农银理财“农银顺心·灵动”365天固定收益类人民币理财产品 第二批农银理财有限责 Z7001123000015 农银理财“农银顺心·灵动”1080天固定收益类人民币理财产品 第二批任公司 Z7001123000020 农银理财“农银顺心·灵动”720天混合类人民币理财产品 第二批 Z7001922000271 邮银财富添颐·鸿锦最短持有365天1号 首批 中邮理财有限责 Z7001922000272 邮银财富添颐·鸿锦最短持有1095天1号 首批 任公司 Z7001922000273 邮银财富添颐·鸿锦最短持有1825天1号 第二批 Z7001023000023 中银理财“福”（1年）最短持有期固收增强理财产品 第二批 Z7001023000024 中银理财“福”（18个月）最短持有期固收增强理财产品 第二批 中银理财有限责 Z7001023000025 中银理财“福”（2年）最短持有期固收增强理财产品 第二批 任公司 Z7001023000026 中银理财“福”（3年）最短持有期固收增强理财产品 第二批 Z7001023000022 中银理财“禄”（5年）最短持有期混合类理财产品 第二批 来源：中国理财网，国金证券研究所 2、ETF市场回顾 截至2023年2月24日，全市场已上市非货币ETF共734只，上周有2只ETF上市。 2.1一级市场资金流动情况（2023.02.20-2023.02.24） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流出合计96.35亿元，其中股票型ETF、债券型ETF和商品型ETF资金净流出121.04亿元、0.49亿元、0.61亿元，跨境ETF资金净流入为25.79亿元。 股票型ETF中，宽基ETF资金大规模净流出，上周资金净流出111.29亿元。其中中证500ETF资金净流出67.19亿元，中证1000资金净流出42.65亿元，沪深300ETF资金净流出34.87亿元，创业板资金净流入14.37亿元。 主题行业ETF上周资金净流入8.19亿元，其中科技、医药生物、高端制造等行业主题ETF资金净流入，净流入额分别为17.25亿元、13.04亿元、6.87亿元，周期、消费、金融地产等行业主题ETF资金净流出，净流出额分别为3.00亿元、5.97亿元、17.75亿元。科技ETF已持续四周资金净流入。 图表2：各类非货币ETF资金流情况图表3：股票型ETF资金流情况 40 跨境 债券型 商品型 股票型 20 0 -20 -40 -60 -80 -100 -120 -140 资金流（亿元） 20 0 -20 -40 -60 -80 -100 -120 主题/行业增强策略smartbeta宽基 资金流（亿元） 来源：iFinD，国金证券研究所来源：iFinD，国金证券研究所 图表4：宽基及主题/行业型ETF资金流情况 30 宽基 主题/行业 20 10 创业板上证50其他双创50科创50 上证综指深证100 富时中国A50MSCI中国A股MSCI中国A股国际 上证380深证创新100深证成指 中证100 MSCI中国A股国际通 中证800国证2000上证180创业板50 MSCI中国A50互联… 沪深300中证1000中证500 科技医药生物高端制造 周期消费 金融地产 0 -10 -20 -30 -40 -50 -60 -70 -80 资金流（亿元） 来源：iFinD，国金证券研究所 2.2二级市场交易情况（2023.02.20-2023.02.24） 2.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF成交金额合计3578.09亿元，较前一周交易有所下降。其中股票型ETF交易活跃，周成交额达2018.43亿元。股票型ETF中，宽基ETF成交额最高，其中，中证1000ETF、沪深300ETF最为活跃。而主题/行业ETF中，科技、高端制造ETF周成交额靠前。 从ETF融资净买入情况来看，上周ETF融资净买入2.73亿元，其中跨境ETF融资净买入 4.13亿元。宽基ETF中，杠杆资金更青睐创业板ETF，融资净买入额为0.37亿元。主题 /行业ETF中，杠杆资金在医药生物行业融资净买入0.96亿元。 图表5：各类ETF交易情况图表6：股票型ETF交易情况 2500 5 1200 0.2 2000 4 1000 0 3 800 -0.2 15001000 21 600 -0.4 0 400 -0.6 500 -1 200 -0.8 0 -2 0 -1 股票型跨境债券型商品型 周成交额（亿元）融资净买入（亿元,右轴） 宽基主题/行业smartbeta增强策略 周成交额（亿元）融资净买入（亿元,右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表7：宽基及主题/行业ETF交易情况 300 250 200 150 100 50 0 1.5 宽基 主题/行业 1 0.5 0 -0.5 -1 -1.5 -2 -2.5 中