社会服务行业周报：旅游市场持续回暖，海外会展市场需求旺

出行/免税：2023年旅游市场“稳开高走，持续回暖” （1）中国旅游研究院2月20号发布报告预测，2023年全年国内旅游人数约45.5亿人次，同比增长73%，约恢复至2019年的76%。2023年全年入出境游客人数有望超过9000万人次，同比翻一番，恢复至疫情前的31.5%。（2）首都机场试运行新航站楼，深圳机场恢复多条国际航线，三亚即将复航首条国际（地区）航线。（3）访港人数持续恢复，单日访客峰值创新高。本周（2.19-2.25）内地访客总入境人次达364454人，环比增长14%，单日内地访客峰值达8万人次。（4）白云机场拟开展转融通证券出借业务，出借股份不超过4734万股（不超过公司A股股份的2%）。（5）“中国-阿联酋免税行业线上交流会”如期举行，重要论断：在后疫情时代，全球免税行业的重心有转移到中国市场的趋势。目前，国内许多城市也在积极推动本地免税市场发展，势必带来巨大的投资机会。 酒店/餐饮：复苏重振发展成为酒店行业主基调，九毛九发布盈利预警 （1）《2022年中国中高端酒店市场发展报告》发布，酒店行业发展背景层面：从国际到国内都处在一个不确定性的发展环境中；酒店行业发展现状层面：受疫情影响，酒店行业整体连锁化率提升，经济型酒店的行业竞争力最强，星级饭店2022年业绩表现波动；酒店未来发展趋势层面：复苏重振发展会是酒店行业主基调。（2）九毛九就2022年业绩发布盈利预警，营收与利润预计双降。海底捞预计2022年扭亏为盈，特海国际预计2022年业绩减亏。 米奥会展：疫后复苏，2023年线下会展井喷，企业参展热情大 Gulfood展会：全球最大的食品和饮料采购盛会Gulfood于2月20日至24日在迪拜世贸中心举行，近50家中国食品企业参展。AFF展会：AFF展会是日本极具规模的纺织服装OEM·ODM展会，2023年4月和9月的展位已经快速售罄。 印尼展：为帮助中国外贸企业站住RCEP风口，快速进入印尼市场，2023年首轮中国（印尼）贸易博览会将于3月16日-18日举行。 本周社服板块持续波动，商业服务、教育类领涨 本周（2.20-2.24）社会服务指数0.30%，跑输沪深300指数0.36pct，在31个一级行业中排名第27；近一年社会服务行业指数1.99%，低于沪深300指数的4.45%，在31个一级行业中排名第25。本周涨幅前十名以商务服务、体育、教育类为主。 受益标的：医思健康、复星旅游文化、科锐国际、北京城乡、外服控股、中国中免、海伦司、九毛九、康冠科技、科思股份、中兵红箭、黄河旋风、沃尔德、国机精工、华熙生物、爱美客、珀莱雅、贝泰妮、锦江酒店、首旅酒店、中国黄金、米奥会展 风险提示：疫情反复，项目落地不及预期，出行不及预期，行业竞争加剧等。 1、出行/旅游：2023年旅游市场“稳开高走，持续回暖”，暑 期有望迎来全面复苏 1.1、2023年国内旅游人数或将恢复至2019年的76%，出入境游客人数有望同比翻一番 中国旅游研究院2月20号发布报告预测，2023年全年国内旅游人数约45.5亿人次，同比增长73%，约恢复至2019年的76%；实现国内旅游收入约4万亿元，同比增长约89%，约恢复至2019年的71%。2023年全年入出境游客人数有望超过9000万人次，同比翻一番，恢复至疫情前的31.5%。 图1：2023年2月24日全民航执行客运航班量已恢复至2019年同期的93% 1.1.1、天津航空推出“商务优选”与“错峰游”优惠航班 2月17日起至3月25日期间，天津航空联合携程、去哪儿、飞猪、同程、航班管家、美团6大OTA购票平台推出“商务优选”与“错峰游”优惠航班，整合机票、酒店、租车等出行权益资源，为商务及旅游人群提供差异化票价政策，满足旅客多样化出行选择。 天津航空“商务优选”与“错峰游”航班的航线涵盖长沙、南京、西安、天津、武汉等10余座热门旅游城市。 1.1.2、首都机场试运行新航站楼，深圳机场恢复多条国际航线 2月20日，首都机场廊坊城市航站楼开启试运行。廊坊城市航站楼是首都机场首座具有全服务功能的跨省城市航站楼，目前，乘坐首都机场国航、东航、海航、川航、大新华航、大连航及江西航7家航空公司国内航班的旅客可在此办理值机。 2月20日深圳机场在投资者互动平台回复网友提问时表示，深圳机场接下来将联合航空公司开通恢复深圳至伦敦、普吉等国际客运航线。深圳机场正在按照民航发布的《恢复国际客运航班的若干措施》按照安全第一、市场主导、保障先行的原则，安全稳妥恢复国际客运航班。航空公司的国际航线恢复进度尚取决于市场需求、运力安排、时刻协调、中外航空当局等批复多重因素。 1.1.3、三亚即将复航首条国际（地区）航线 时隔三年，三亚复航首条国际（地区）航线，三亚往返香港航线计划于2月28日复航。连日来，三亚交通投资集团有限公司有序协调开通国际客运航线事宜，采取国际货运和国际客运两手抓的策略，结合春节前开通的新加坡-三亚国际货运航线，加快恢复三亚国际客运航线，助力海南自贸港国际航空枢纽建设。 1.1.4、澳门、新加坡入境人数明显上升 澳门：据澳门特区统计暨普查局资料显示，在入境防疫措施放宽及农历新年假期带动下，2023年1月入境旅客同比增长1倍至1397748人次，与2022年12月相比上升近2.6倍。 按客源分析，中国内地旅客同比增加54.5%至991641人次，其中个人游旅客（707360人次）上升3.2倍；香港（356958人次）及中国台湾地区旅客（18868人次）亦分别录得7倍及1.4倍升幅。此外，大湾区珠三角九市旅客同比增加47.6%至608336人次，当中珠海市（144262人次）及广州市旅客（136594人次）分别占23.7%及22.5%。 新加坡：据联合早报消息，新加坡旅游局网站的最新数据显示，1月入境旅客人次同比增加15倍，新加坡旅游业正逐步复苏，2023年1月所有入境旅客达93.15万人次，是新冠疫情爆发后的单月新高。 根据新加坡旅游局网站的最新数据，2023年1月入境旅客人次同比增长15倍，比2022年12月的旅游旺季多约200人次，是疫情爆发前的2019年1月的57%左右。 1.1.5、访客入境中国香港人数追踪：近一周内地访港人数恢复至2019年32% 访港人数持续恢复，单日访客峰值创新高。本周（2.19-2.25）内地访客总入境人次达364454人，环比增长14%；全球访客总入境人次（除内地）达101737人，环比增长14%。内地访客日均人数恢复至2019年月度（1/2月）日均的32%，而全球访客日均人数（除内地外）恢复至19年月度（1/2月）日均的39%，相比上周恢复程度均增长4%。内地访港整周单日峰值达到8万人次，全球访客整周单日峰值（除内地外）达2.18万人次。 图2：近一周内地访客入境香港环比增长14% 图3：近一周内地访港人数恢复至2019年的32% 图4：内地访港单日人次创新高（人次） 1.1.6、俄罗斯、韩国、突尼斯出新规吸引中国公民旅游 俄罗斯：俄罗斯联邦政府已批准一份包括19个国家的名单，包括中国在内，这些国家的公民在确认酒店预订订单的基础上获得为期6个月的签证。 声明指出：“批准了附带的外国名单，这些国家的公民根据酒店或其他住宿设施的预订订单确认书获得最长6个月的普通旅游签证，有关信息被列入分类酒店、滑雪道和海滩的统一名单中。” 韩国：据韩国卫生部门消息，韩国决定从3月1日起取消自中国入境人员入境后核酸检测义务，但出发前凭核酸检测阴性报告才能登机的要求将持续至3月10日。 根据航班管家App，自2月11日起韩国恢复发放中国公民赴韩短期签证消息公布后，近2周航班管家平台内中韩航班机票搜索量环比上升近4倍。机票方面，近一个月内中韩往返航班单程机票均价为4226元，赴韩机票搜索量最高的出发地主要是：青岛，上海，北京，沈阳，大连。 突尼斯：近期，突尼斯政府进一步明确中国公民持因私护照入境签证政策。其中提到，对10人以上中国公民团体游客免签，入境时需提供已付费的酒店订单（Bon-voucher）和与在突停留期相符的往返交通票证。其中，酒店订单如通过第三方平台支付，需确保费用已付至酒店。 此外，对经突中转搭乘突尼斯航空（TUNISAIR)赴利比亚等部分非洲国家的中国游客、专家、商务和技术人员，可在突边境口岸申办停留期为1-2天的过境签证，需提供身份证明（任职证明等）、已付费的酒店订单（Bon-voucher，具体要求同上)和机票行程单，10人及以下团体游客、散客或因其他目的来突人员须提前向突驻当地使领馆申办签证。 图5：关于突尼斯进一步明确中国公民入境签证政策的通知 1.2、白云机场拟开展转融通证券出借业务，中旅集团挂牌转让股权 2月20日，白云机场公布，近日，公司收到控股股东广东省机场管理集团有限公司发来的《关于开展转融通证券出借业务的告知函》，为提高存量股权的经济价值，集团公司拟开展转融通证券出借业务，开展时间为自公司公告发布之日起15个交易日后3个月内，出借股份不超过4734万股（不超过公司A股股份的2%）。 2月20日，据上海联合产权交易所披露，中国旅游集团挂牌转让港中旅国际成都旅行社有限公司51%股权。据了解，港中旅国际成都旅行社有限公司成立于2002年8月29日，经营范围包括旅游业务、会议及展览服务、旅客票务代理、小微型客车租赁经营服务等。转让方中国旅游集团旅行服务有限公司，成立于1985年6月18日，注册资本约40871万元，持有标的企业51%股权。本次信息披露起始日期为2023年02月17日，披露结束日期为2023年03月16日。 2、免税：“中国-阿联酋免税行业线上交流会”如期举行 2.1、全球免税行业重心有转向中国市场的趋势 商务部投资促进事务局副局长李勇在谈到中国的消费潜力时表示，2022年中国居民人均消费支出达到了24538元，比2021年名义增长1.8%。在后疫情时代，中国消费结构持续优化升级，消费发展长期向好的基本面没有改变。中国总人口超过14亿，城镇化率稳步提升，乡村市场蕴藏着较大的企业，有力支撑中国消费市场的稳定恢复和发展。 随着海南自贸港建设的推进以及离岛免税政策的落地，在后疫情时代，全球免税行业的重心有转移到中国市场的趋势。目前，国内许多城市也在积极推动本地免税市场发展，势必带来巨大的投资机会。 2.2、迪拜免税行业引领复苏 迪拜国际商会执行董事Omar Khan分析了中阿双方经贸合作前景，并分享了迪拜免税业的发展情况。Pmar Khan介绍，作为中东最大的免税零售商，迪拜免税店在2022年实现了17.4亿美元的销售额，比2021年增长了78%。2022年迪拜免税店共完成了超过1730万笔销售交易，销售了4730.2万个商品。 展望未来，即使迪拜国际机场达到容量极限，迈阿密托姆国际机场也将在长期内拥有64000平方米的零售空间。国际机场免税销售的平均数据显示，18-19%的离境旅客购买免税商品，而迪拜免税店能够向49%的离境旅客销售商品。 时尚品类消费占比提升：迪拜市场2019年消费占比最高的是香水，占到了15.17%；其次是酒类和化妆品，占比分别达到14.99%、11.46%。2022年消费占比前三的是香水、酒类和时尚，消费占比分别为17.89%、16.11%和11.88%。 中国市场2019年消费占比最高的是化妆品，占比达35.46%；而在2023年的1月1日至2月15日的统计数据显示，消费占比最高的变为时尚品类，达到23.34%，化妆品排名第二，占比为18.7%，体现出消费者的消费倾向变化。 图6：2019年中国市场消费占比最高的是化妆品 图7：2023年1月1日至2月15日中国市场消费占比最高的品类是时尚品类 2.3、中国免税业复苏为大势所趋 免税业和很多行业一样，疫情期间旅游业、免税业遭遇寒冬，但行业的复苏势不可挡，中免集团常务副总经理常筑军表示，随着国门放开，中国免税行业的全面复苏是大势所趋。 疫情期间，奢侈