纳芯微是一家专注于模拟集成电路设计的公司,其产品主要应用于汽车电子、工业控制、消费电子等领域。根据研报,2022年公司实现收入16.73亿元,同比增长94.02%;归母净利润2.33亿元,同比增长4.21%。虽然收入环比有所下滑,但随着工业需求的复苏和新能源车、光伏发电等终端需求的持续景气,公司业绩有望触底回升。此外,公司持续布局汽车模拟平台化,产品矩阵已初具规模,各产品间有望发挥较强的协同效应,增强公司成长动能。我们预计公司2022/2023/2024年归母净利润预期为2.33/3.86/6.94亿元,对应2023年2月22日收盘价PE为131.57/79.39/44.19倍,维持“增持”评级。
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