中小盘周报：全面注册制落地速度超预期，资本市场开启深化改革新时代

本周市场表现及要闻：国家发改委将大力推动大型风电光伏等基地建设 市场表现：本周（指2月13日至2月17日，下同）上证综指收于3224点，下跌1.12%；深证成指收于11716点，下跌2.18%；创业板指收于2449点，下跌3.76%。大小盘风格方面，本周大盘指数下跌1.78%，小盘指数下跌1.29%。2022年以来大盘指数累计下跌18.53%，小盘指数累计下跌14.04%，小盘/大盘比值为1.34。盐津铺子、巴比食品、乾景园林本周涨幅居前。 本周要闻：飞凡F7首批试制车下线；宁德时代推出“锂矿返利”计划；海康威视子公司拟引入战投加速汽车电子业务发展；铭利达拟投建新能源车电池结构件等项目；国家发改委将推动大型风电光伏等建设；工信部金壮龙：增强新能源车、光伏等全产业链优势；2023年中央一号文鼓励有条件地区开展新能源车下乡。 本周重大事项：2月11日，灿瑞科技发布第二类限制性股票，其业绩指标：以公司2020-2022年三年营业收入均值为基数，2023年、2024年、2025年目标营业收入增长率分别为30%、40%、55%。 本周专题：全面注册制落地速度超预期，资本市场开启深化改革新时代 全面实行股票发行注册制正式实施，主板注册制改革再现中国速度。2023年2月17日，中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，这不仅意味着主板注册制改革从发布征求意见稿到正式落地仅用时16天，更意味着我国的注册制改革继2019年科创板试点注册制、2020年创业板实施注册制“增量+存量”改革、2021年北交所成立并同步试点注册制后，正式在全市场推广。 全面注册制以主板改革为重点，同步优化其他板块制度规则。主板方面，考虑到板块特征和投资者群体的差异，主板在复制推广双创板块成熟经验的同时优化了自身的发行、上市、交易等基础制度。其他板块方面，科创板引入直接定价方式、创业板放开未盈利企业上市，新三板同步实施注册制。 高质量扩容叠加常态化退市，全面注册制下资本市场加速优胜劣汰。一方面，对标双创板块的注册制改革历程，全面注册制下上市效率的提升和上市条件的多元将进一步推动主板IPO扩容。另一方面，未来随着全面注册制下退市程序和退市标准的进一步完善，A股的退市通道将会进一步畅通，我国资本市场将加速形成“有进有出、优胜劣汰”的良性循环。 重点推荐主题和个股 智能汽车主题（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、瀚川智能、源杰科技）；高端制造主题（凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、乾景园林）；休闲零食主题（良品铺子、三只松鼠、盐津铺子）；宠物和早餐主题（佩蒂股份、巴比食品）。 风险提示：下游需求不及预期、市场竞争激烈、产品研发进度不及预期。 1、本周A股市场普跌，医药商业指数走高 1.1、本周A股市场普跌，小盘表现优于大盘 本周（指2月13日至2月17日，下同）上证综指收于3224点，下跌1.12%；深证成指收于11716点，下跌2.18%；创业板指收于2449点，下跌3.76%。大小盘风格方面，本周大盘指数下跌1.78%，小盘指数下跌1.29%。2022年以来大盘指数累计下跌18.53%，小盘指数累计下跌14.04%，小盘/大盘比值为1.34。 图1：本周A股市场普跌 图2：本周小盘表现优于大盘 概念板块方面，本周医药商业指数走高（本周涨幅为7.38%）。从医药商业指数成分表现排名前五来看，2月13日至2月17日健之佳上涨16.41%、一心堂上涨10.70%、国药一致上涨7.78%、益丰药房上涨7.42%、九州通上涨7.08%。综合2023年以来情况看，边缘计算指数累计上涨28.83%，涨幅居首。 图3：本周医药商业指数走高 图4：2023年初至今边缘计算指数涨幅居首 1.2、盐津铺子、巴比食品、乾景园林本周涨幅居前 目前中小盘主要重点覆盖推荐智能汽车（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、瀚川智能）、高端制造（凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、乾景园林）、休闲零食（良品铺子、三只松鼠、盐津铺子）、宠物和早餐（佩蒂股份、巴比食品）四大方向的相关个股。 表1：盐津铺子、巴比食品、乾景园林本周涨幅居前 1.3、海外视角：美国三大指数涨跌不一，纳斯达克指数涨幅最大 2月13日至2月17日美股三大指数涨跌不一，标普500指数报4079点，下跌0.28%； 道琼斯工业指数报33827点，下跌0.13%；纳斯达克指数报11787点，上涨0.59%。 图5：本周美股三大指数涨跌不一 图6：本周可选消费指数涨幅最大 表2：美股中概股九州大药房、思享无限、比特数字涨幅居前 本周港股通山东新华制药股份、爱康医疗、高鑫零售涨幅居前，本周分别上涨23.97%、20.28%、18.05%。山东新华制药股份是我国重点骨干大型制药企业、亚洲最大的解热镇痛类药物生产与出口基地，以及国内重要的心脑血管类、抗感染类及中枢神经类等药物生产企业。公司经过多年发展，已建成总厂区、新华国际医药工业园东园、西园、新园区四大生产园区，形成化学原料药、医药制剂、医药化工中间体、医药商业四大板块齐头并进的合理布局。未来公司将坚持以科学发展观统领全局，以四大园区、四大板块为依托，以自主创新为动力，以结构优化升级为抓手，以主导产品为龙头，以收购扩充产业链为发展策略。以药为主、精干主业，以房地产置业辅业反哺制药主业的发展，做精做大原料药、医药化工中间体，突出做强制剂的发展思路。坚定不移地走科学发展、和谐发展、国际化发展之路，练内功，拓市场，调结构，增效益，实现又好又快发展，为我国医药事业发展做出新的更大的贡献。 表3：本周港股通山东新华制药股份、爱康医疗、高鑫零售涨幅居前 1.4、本周热点新闻：飞凡F7首批试制车下线；宁德时代推出“锂矿返利”计划；海康威视子公司拟引入战投加速汽车电子业务发展；铭利达拟投建新能源汽车电池结构件等项目；国家发改委将积极推动大型风电光伏等基地建设；工信部金壮龙：增强新能源汽车、光伏等领域全产业链优势； 2023年中央一号文件鼓励有条件地区开展新能源车和绿色智能家电下乡 公司新闻1：飞凡F7首台批产试制车下线。2月17日，飞凡汽车的中大型纯电轿车飞凡F7首台批产试制车在上汽集团临港智能工厂正式下线，将于3月底启动交付。 作为工程验证造车阶段的重要一环，飞凡F7将在试制车阶段使用批量生产的零部件进行全方位检验工作，完成生产工装设备确认、生产线工艺优化、整车属性及性能验证、零配件和总成匹配度及稳定性验证，爬坡质量考核等一系列任务。飞凡F7首台批产试制车的顺利下线，标志着产品零件、生产工艺已获得质量控制认可，为最终量产车型开启制造奠定基础。 公司新闻2：宁德时代向车企推出“锂矿返利”计划以实现电池降价。财联社2月17日消息，据多位产业链人士透露，宁德时代近期正向车企主动推行一个“锂矿返利”计划，以实现电池降价。该计划并非针对所有客户，而是面向理想汽车、蔚来汽车、华为、极氪汽车等多家战略客户，核心条款是：未来三年，一部分动力电池的碳酸锂价格以20万/吨结算，与此同时，签署这项合作的车企，需要将约80%的电池采购量承诺给宁德时代。 公司新闻3：海康威视：子公司拟增资引入战投，加速汽车电子业务发展。2月15日，海康威视公告称全资子公司石家庄森思泰克拟新增注册资本23.98亿元，其中海康威视拟增资13.45亿元，持有石家庄森思泰克不低于56.0969%股权；同时，石家庄森思泰克拟以公开挂牌方式引入一个或多个战略投资者投资金额共计10.53亿元，获得石家庄森思泰克不超过43.9031%股权，最终增资金额及持股比例以挂牌认购成交结果为准。此次增资扩股将加速汽车电子业务板块的发展，优化汽车电子在技术、市场、资源等方面的资源配置。 公司新闻4：铭利达：拟不低于10亿元投建新能源汽车电池结构件等项目。2月17日，铭利达公告称公司全资孙公司益阳铭利达拟与益阳高新技术产业开发区管委会、益阳高新产业发展投资集团签署《益阳高新区招商引资合同书》，约定在益阳高新区投资建设新能源汽车电池结构件与便携式储能结构件、电机电控结构件生产基地项目，以及相关研发、测试中心等，项目总投资不低于10亿元。本次项目实施是为了满足公司核心客户对产品供应的需求，进一步优化公司新能源汽车电车托盘和储能结构件产能布局，扩大产能规模和产品市场规模，进一步夯实和提升公司在新能源汽车和储能行业的地位。项目建成后，将兼具型材和冲压的工艺及生产要求，可满足客户和市场对型材和冲压的多元化需求。有利于公司投资扩充产能，从而进一步夯实公司在华中地区的销售服务优势。充分利用益阳铭利达的地域和资源优势，实施公司整体业务发展战略。 行业新闻1：国家发改委：积极推动大型风电光伏基地和水电、核电建设。2月16日，国家发改委16日在《求是》杂志发表文章《努力推动经济实现质的有效提升和量的合理增长》。文章指出：推动经济社会发展绿色转型。积极稳妥推进碳达峰碳中和，完善能源消耗总量和强度调控，重点控制化石能源消费，逐步转向碳排放总量和强度“双控”制度，推动能源清洁低碳高效利用，加快规划建设新型能源体系，积极推动大型风电光伏基地和水电、核电建设。大力发展绿色低碳产业，实施绿色低碳生活全民行动。实施全面节约战略，推进各类资源节约集约利用。 行业新闻2：工信部金壮龙：增强新能源汽车、光伏、移动通信、电力装备等领域全产业链优势。2月16日，工信部党组书记、部长金壮龙在《求是》发表署名文章，其中提到：加快改造升级传统产业，大力推进企业设备更新和技术改造，推动钢铁等重点行业加快兼并重组，提高产业集中度，提升传统产业在全球分工中的地位和竞争力。巩固优势产业领先地位，增强新能源汽车、光伏、移动通信、电力装备等领域全产业链优势，打造更多中国制造名片。培育壮大新兴产业，聚焦新一代信息技术、新能源、新材料等重点领域，加强技术攻关和成果转化，构建一批新的增长引擎。 行业新闻3：2023年中央一号文件：全面推进乡村振兴，鼓励有条件的地区开展新能源汽车和绿色智能家电下乡。财联社2月13日消息，《中共中央国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》指出：加快发展现代乡村服务业。全面推进县域商业体系建设。加快完善县乡村电子商务和快递物流配送体系，建设县域集采集配中心，推动农村客货邮融合发展，大力发展共同配送、即时零售等新模式，推动冷链物流服务网络向乡村下沉。发展乡村餐饮购物、文化体育、旅游休闲、养老托幼、信息中介等生活服务。鼓励有条件的地区开展新能源汽车和绿色智能家电下乡。 表4：飞凡F7首批试制车下线；宁德时代推出“锂矿返利”计划；海康威视子公司拟引入战投加速汽车电子业务发展；铭利达拟投建新能源车电池结构件等项目；国家发改委将推动大型风电光伏等基地建设；工信部金壮龙：增强新能源车、光伏等全产业链优势；2023年中央一号文件鼓励有条件地区开展新能源车和绿色智能家电下乡 1.5、事件关注：AEE汽车技术年会 2月关注：AEE汽车技术年会。2023年2月21-23日，AEE汽车技术年会将于在安徽合肥举办，年会分为6大主题论坛近120场主题演讲，内容覆盖汽车设计研发、汽车测试与质量、汽车底盘轻量化、商用车智能制造、智能制造与数字化工厂、车身轻量化工艺、焊接/铆接/胶接技术、车身热成形技术、CTB电池车身一体化技术、碳纤维车身、全铝车身及混合材料车身、动力总成等前瞻性及热点技术。届时，将有来自全国地区的乘用车、商用车、新能源汽车、动力电池、电驱动、动力系统、传动系统、转向系统、悬架系统、制动系统以及汽车关键核心零部件企业参会。 表5：2月关注：AEE汽车技术年会 2、本周重大事项：灿瑞科技股权激励计划值得关注 本周共有8家（8项方案）公司发布股权激励方案，4家（4