中小盘周报：全面注册制落地，预计定增仍为再融资主流选择

本周市场表现及要闻：工信部：加快5G、工业互联网等信息基础设施建设市场表现：本周（指3月13日至3月17日，下同）上证综指收于3251点，上涨0.63%；深证成指收于11278点，下跌1.44%；创业板指收于2294点，下跌3.24%。大小盘风格方面，本周大盘指数下跌0.59%，小盘指数下跌0.16%。2022年以来大盘指数累计下跌20.72%，小盘指数累计下跌14.79%，小盘/大盘比值为1.37。中科创达、凌云光、埃斯顿本周涨幅居前。 本周要闻：比亚迪将在东莞量产新能源发动机；宁德时代与北汽集团签署战略合作协议；小鹏G6将在年中发布并启动交付，下半年推纯电七座MPV；工信部：加快5G、工业互联网等新型信息基础设施建设；我国首款双源智能重卡下线。 本周重大事项：3月11日，埃斯顿发布期权激励计划，其业绩指标：2023年、2024年、2025年净利润不低于3亿元、5亿元、8亿元。 本周专题：全面注册制落地，预计定增仍为再投资主流选择 全面注册制落地，再融资发行条件进一步优化。证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，注册制推广至全市场。2023年2月17日，中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，证券交易所、全国股转公司、中国结算、中证金融、证券业协会配套制度规则同步发布实施。再融资发行条件进一步简化，定向增发简易程序以及定向可转债注册制推广至主板市场。 预计定增仍为上市公司再融资主流选择。《再融资注册办法》将再融资发行条件进一步简化，对于向特定对象发行股票仅规定消极条件。主要包括最近一年财务报告符合规定要求，控股股东、实际控制人最近三年不存在严重损害公司利益或者投资者权益的重大违法行为，不存在擅自改变前次募集资金用途且未纠正等情形。《证券发行与承销管理办法》对再融资发行承销的普遍适用条款作出规定，主要明确了上市公司发行证券应当在利润分配方案、公积金转增股本方案实施后发行，明确竞价方式向特定对象发行证券禁止参与的关联方范围等。 “小额快速”融资有望加速发展。《再融资注册办法》将“小额快速”融资的简易程序推广至主板。采用简易程序的，交易所在收到注册申请文件后，二个工作日内作出是否受理的决定，自受理之日起三个工作日内完成审核并形成上市公司是否符合发行条件和信息披露要求的审核意见。“小额快速”融资项目在科创板与创业板试点期间迅速增长。科创板和创业板于2020年分别发布和修订上市公司再融资简易程序（简称“小额快速”）相关政策，提升了融资效率。 重点推荐主题和个股 智能汽车主题（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、瀚川智能、源杰科技）；高端制造主题（凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、乾景园林）；休闲零食主题（良品铺子、三只松鼠、盐津铺子）；宠物和早餐主题（佩蒂股份、巴比食品）。 风险提示：下游需求不及预期、市场竞争激烈、产品研发进度不及预期。 1、本周A股市场涨跌不一，营销传播指数走高 1.1、本周A股市场涨跌不一，小盘表现优于大盘 本周（指3月13日至3月17日，下同）上证综指收于3251点，上涨0.63%；深证成指收于11278点，下跌1.44%；创业板指收于2294点，下跌3.24%。大小盘风格方面，本周大盘指数下跌0.59%，小盘指数下跌0.16%。2022年以来大盘指数累计下跌20.72%，小盘指数累计下跌14.79%，小盘/大盘比值为1.37。 图1：本周A股市场涨跌不一 图2：本周小盘表现优于大盘 概念板块方面，本周营销传播指数走高（本周涨幅为15.18%）。从营销传播指数成分表现排名前五来看，3月13日至3月17日蓝色光标上涨49.11%、三人行上涨15.37%、壹网壹创上涨15.23%、天下秀上涨5.60%、分众传媒上涨4.75%。综合2023年以来情况看，边缘计算指数累计上涨41.77%，涨幅居首。 图3：本周营销传播指数走高 图4：2023年初至今边缘计算指数涨幅居首 1.2、中科创达、凌云光、埃斯顿本周涨幅居前 目前中小盘主要重点覆盖推荐智能汽车（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、瀚川智能）、高端制造（凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、乾景园林）、休闲零食（良品铺子、三只松鼠、盐津铺子）、宠物和早餐（佩蒂股份、巴比食品）四大方向的相关个股。 表1：中科创达、凌云光、埃斯顿本周涨幅居前 1.3、海外视角：美股三大指数涨跌不一，纳斯达克指数涨幅最大 3月13日至3月17日美股三大指数涨跌不一，标普500指数报3917点，上涨1.43%； 道琼斯工业指数报31862点，下跌0.15%；纳斯达克指数报11631点，上涨4.41%。 图5：本周美股三大指数涨跌不一 图6：本周通信设备指数涨幅最大 表2：美股中概股海川证券、中网在线、ANTELOPE ENTERPRISE涨幅居前 本周港股通中芯国际、康宁杰瑞制药-B、中国中冶涨幅居前，本周分别上涨20.64%、20.15%、18.38%。中芯国际是全球领先的集成电路晶圆代工企业之一，也是中国大陆技术先进、跨国经营的专业晶圆代工企业，主要为客户提供0.35微米至14纳米多种技术节点、不同工艺平台的集成电路晶圆代工及配套服务。在逻辑工艺领域，中芯国际是中国大陆第一家实现14纳米FinFET量产的晶圆代工企业，代表中国大陆自主研发集成电路制造技术的最先进水平；在特色工艺领域，中芯国际陆续推出中国大陆最先进的24纳米NAND、40纳米高性能图像传感器等特色工艺，与各领域的龙头公司合作，实现在特殊存储器、高性能图像传感器等细分市场的持续增长。 除集成电路晶圆代工业务外，中芯国际亦致力于打造平台式的生态服务模式，为客户提供设计服务与IP支持、光掩模制造、凸块加工及测试等一站式配套服务，并促进集成电路产业链的上下游合作，与产业链各环节的合作伙伴一同为客户提供全方位的集成电路解决方案。 表3：本周港股通中芯国际、康宁杰瑞制药-B、中国中冶涨幅居前 1.4、本周热点新闻：比亚迪将在东莞量产新能源发动机，计划2024年投产；工信部：加快5G、工业互联网等新型信息基础设施建设和应用，壮大数字经济核心产业 公司新闻1：比亚迪将在东莞量产新能源发动机，计划2024年投产。3月17日，“东莞发布”微信公众号发布消息称，东莞比亚迪新能源汽车关键零部件项目已于2023年Q1在东莞谢岗镇动工开建，投资65亿元，年产值约170亿元，预计2024年完工，将重点用于研发、设计、生产制造新能源汽车发动机。比亚迪东莞项目占地面积约1044.5亩，建筑面积约122.4万平方米，由东莞弗迪动力有限公司投资，将新建11栋厂房、7栋宿舍，还将投入相关生产设备和附属设施。 公司新闻2：宁德时代与北汽集团签署战略合作协议。3月14日，宁德时代与北汽集团签署商务合作与先进技术赋能战略合作协议。双方计划共同开发动力电池产品，开拓新能源汽车市场。根据协议，宁德时代将深度融入到北汽集团下属自主品牌新能源汽车企业的整车开发及生产，并提供具有竞争力的动力电池产品和服务保障。 双方将构建更为紧密的战略合作伙伴关系，在动力电池方面开展全面合作。 公司新闻3：小鹏汽车何小鹏：G6将在2023年年中发布并启动交付，下半年推纯电七座MPV。3月17日，小鹏汽车董事长何小鹏表示新车型小鹏G6将会在2023年4月上海车展亮相，并在年中正式发布和启动交付，是一款定位在20-30万价格区间的新能源SUV。同时，在2023年下半年还将推出一款全新的纯电七座MPV。此外，小鹏汽车从2023年到2024年将实现自动驾驶超50%的成本下降，整车硬件（含动力系统）约25%的成本下降。公司将从软硬件整体销售转为软硬件分离销售，让全自动驾驶成为标配。 行业新闻1：工信部：加快5G、工业互联网等新型信息基础设施建设和应用，壮大数字经济核心产业。财联社3月14日消息，工信部党组书记、部长金壮龙要求加快实施“十四五”规划重大工程项目，发挥重点地区作用，稳住重点行业发展，巩固工业经济回升向好势头。提升产业链供应链韧性和安全水平，稳步实施关键核心技术攻关工程，加快推进产业基础再造工程和重大装备攻关工程，加强产业链关键环节产能储备和备份。推动制造业高端化、智能化、绿色化发展，大力发展战略性新兴产业，加快传统产业和中小企业数字化转型，深化质量品牌建设，积极推行绿色制造、智能制造，扎实推进重点领域节能降碳。切实落实“两个毫不动摇”，持续优化中小企业发展环境，促进大中小企业融通创新，激发涌现更多专精特新企业。加快5G、工业互联网等新型信息基础设施建设和应用，壮大数字经济核心产业，推动集成电路、工业软件产业高质量发展，积极培育新业态新模式。深化“放管服”改革，优化产业政策实施方式，更大力度吸引和利用外资，为产业发展营造良好环境。 行业新闻2：我国首款双源智能重卡成功下线。财联社3月14日消息，由中国中车研发的我国首款双源智能重卡在山西大同成功下线，这是我国重卡汽车在公路及矿山系统实现电气化运输的示范项目，填补国内技术领域空白。这款“梳辫子”货运汽车，可以用于公路和矿山运输，它的最大特点是可以实现“移动充电”和“充用同步”，有效解决电动重卡“续航”与“充电”两大技术难题，从源头上彻底解决传统燃油汽车尾气排放污染物的问题。 表4：比亚迪将在东莞量产新能源发动机，计划2024年投产；工信部：加快5G、工业互联网等新型信息基础设施建设和应用，壮大数字经济核心产业 1.5、事件关注：OFweek 2023汽车电子技术在线会议 3月关注：OFweek 2023汽车电子技术在线会议。汽车电子技术在线会议将于3月23日在OFweek官方直播平台举办。本次会议将邀请内外知名汽车电子相关企业技术专家，聚焦汽车领域展开技术交流，参会对象包括：汽车电子行业上中下游产业人士：（1）上游支撑：各种元器件及零部件，包括车载芯片、传感器、处理器、显示屏、动力电池、通信模块、软件算法、ESP、ABS等；（2）中游系统集成商：发动机电子系统、底盘电子系统、自动驾驶系统、车身电子电器、信息娱乐与网联系统等；（3）下游整车厂商：乘用车、专用车、商用车及汽车服务等汽车行业应用的知名企业核心技术或需求部门高管。本次会议还吸引汽车电子行业相关人士及创业者/投资者及汽车电子行业组织(学会、协会)代表、专家学者等积极参与。 表5：3月关注：OFweek 2023汽车电子技术在线会议 2、本周重大事项：埃斯顿股权激励计划值得关注 本周共有12家（12项方案）公司发布股权激励方案，4家（4项计划）公司发布员工持股计划，18家公司发布回购方案。其中埃斯顿股权激励计划值得重点关注。 3月11日，埃斯顿发布期权激励计划，其业绩指标：首次授予第一个行权期：公司2023年度净利润不低于3亿元；第二个行权期：公司2024年度净利润不低于5亿元； 第三个行权期：公司2025年度净利润不低于8亿元。若预留授予的股票期权于公司2023年第三季度报告披露前授出，则预留授予部分各年度业绩考核目标与首次授予部分保持一致；若预留授予的股票期权于公司2023年第三季度报告披露后授出，则与首次后两年度一致。 图7：本周股权激励发行项目数量增加 图8：本周回购金额上限10.8亿元，回购数量增加 表6：本周共有12项股权激励预案项目公告（年、万股/万份、%、元/股） 表7：本周共有4项员工持股公告 3、全面注册制落地，预计定增仍为再融资主流选择 3.1、全面注册制落地，再融资发行条件进一步优化 证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，注册制推广至全市场。2023年2月17日，中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，证券交易所、全国股转公司、中国结算、中证金融、证券业协会配套制度