公用事业行业周报（2023年第7周）：大步追光，“美丽乡村”建设正当时

行情回顾：2月13日-2月17日，电力、环保、燃气、水务板块分别下跌1.21%、1.32%、1.22%、0.87%，同期沪深300指数下跌2.33%。 2022年逆势追光，2023年光伏有望持续放量：近日，“光伏行业2022年发展回顾与2023年形势展望研讨会”在北京召开。会上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华预计2023年我国光伏新增装机95GW-120GW。虽然供需紧张，光伏组件价格持续高位运行，光伏运营商投资收益率受到挤压，但2022年光伏新增装机量仍再破新高，全年新增装机87.41GW，其中，工商业分布式光伏新增25.87GW。2023年2月初，国家能源局在《关于加大对山西新能源发展支持力度的提案》的回复中提到将积极会同自然资源部等有关部门，不断完善光伏发电用地政策，加大支持力度，保障合理用地需求，困扰运营商的集中式光伏用地问题有望解决。受益于区域较好的经济水平与消纳条件，2022年，东部省份是工商业分布式光伏装机主力，工商业分布式光伏多用“自发自用、余电上网”模式进行电量消纳，在当前的电力紧供应叠加电价上浮的背景下，工商业用户就地消纳比例有望提高，同时较高的工商业电价增厚运营商的收益率，工商业分布式光伏有望进一步放量。 “美丽乡村”建设正当时，关注环境治理“补短板”：2月13日，中共中央国务院印发《关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》。《意见》提出推进农业绿色发展，推进农村人居环境整治提升。我们认为，《意见》的实施有助于：1）推动农林废弃物的资源化利用，针对性的改善农村面源污染问题；2）提升耕地污染重视度，从根源解决土壤重金属污染，相关环境修复项目或将进一步释放；3）推动农村污水治理项目，小型化分散式污水处理设备有较广阔应用前景；4）促进城乡环卫一体化项目加速释放，推进县域地区生活垃圾收运处设施建设，小型焚烧设备相关技术有望加快突破并实现应用。 投资建议：近期，光伏产业链价格略有反弹，但降本或将是2023年行业趋势，集中式与工商业分布式光伏当前面临的制约因素有望逐步解决，2023年光伏装机有望持续放量。水电板块推荐长江电力、黔源电力，谨慎推荐国投电力、华能水电、川投能源；火电板块推荐申能股份、福能股份；核电板块推荐中国核电，谨慎推荐中国广核；绿电板块推荐三峡能源，谨慎推荐龙源电力、浙江新能。 2023年中央一号文件聚焦乡村振兴的各项重点工作，有助于改善农村面源污染，推动农村污水治理，健全乡村垃圾收运处体系，符合“美丽乡村”建设目标。谨慎推荐瀚蓝环境、旺能环境、三峰环境、高能环境；建议关注福龙马。 风险提示：需求下滑；价格降低；成本上升；降水量减少；地方财政压力。 重点公司盈利预测、估值与评级 1每周观点 1.1行情回顾 2月13日-2月17日，电力、环保、燃气、水务板块分别下跌1.21%、1.32%、1.22%、0.87%，同期沪深300指数下跌2.33%。 各子板块涨跌幅榜前三的公司分别为： 电力：通宝能源、恒盛能源、南网能源； 环保：金科环境、凯龙高科、深水海纳； 燃气：ST升达、ST金鸿、新天然气； 水务：武汉控股、江南水务、海天股份。 各子板块涨跌幅榜后三的公司分别为： 电力：赣能股份、粤电力A、华电国际； 环保：上海洗霸、浩通科技、元琛科技； 燃气：美能能源、佛燃能源、德龙汇能； 水务：祥龙电业、顺控发展、国中水务。 图1：2月13日-2月17日，公用事业子板块中，水务跌幅最小、环保跌幅最大 表1：2月13日-2月17日，公用事业各子板块涨跌幅榜 1.2行业观点 1.2.12022年逆势追光，2023年光伏有望持续放量 2月16日，“光伏行业2022年发展回顾与2023年形势展望研讨会”在北京召开。会上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华预计2023年全球光伏新增装机280GW-330GW，预计我国光伏新增装机95GW-120GW。 虽然供需紧张，光伏组件价格持续高位运行，光伏运营商投资收益率受到挤压，但2022年光伏新增装机量再破新高，全年新增装机87.41GW，在全部新增装机容量中占比43.8%，光伏电量超越核电成第四大电源。分布式光伏表现亮眼，全年新增装机51.11GW，其中，工商业分布式光伏新增25.87GW。 2022年，东部沿海省份只有山东的集中式光伏装机新增装机超过100万千瓦，集中式光伏在东部沿海省份装机放缓或主要因土地资源紧张，审批困难。2023年2月初，国家能源局在《关于加大对山西新能源发展支持力度的提案》的回复中提到将积极会同自然资源部等有关部门，不断完善光伏发电用地政策，加大支持力度，保障合理用地需求，本次回复将有助于光伏项目规范用地，使其与农业、渔业、林业进行更好地结合，对于保障项目的顺利实施、减少项目建成后的违规风险具有重要作用和意义，困扰运营商的集中式光伏用地问题有望在2023年得到较好的解决。 受益于区域较好的经济水平与消纳条件，2022年东部沿海省份是工商业分布式光伏装机主力，浙江、江苏、山东、广东、福建分列前五位，合计新增装机18.08GW。工商业分布式光伏多用“自发自用、余电上网”模式进行电量消纳，在当前的电力紧供应叠加电价上浮的背景下，工商业用户就地消纳比例有望提高，而较高的工商业电价进一步提高运营商的收益率，工商业分布式光伏有望进一步放量。 图2：2022年光伏新增装机同比增长60.3% 图3：2022年光伏发电量同比增长30.8% 图4：2022年各省市新增集中式光伏并网装机情况 图5：2022年各省市新增工商业分布式光伏并网装机情况 1.2.2“美丽乡村”建设正当时，关注环境治理“补短板” 2月13日，中共中央国务院印发《关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》（“2023年中央一号文件”）。 《意见》提出推进农业绿色发展，包括：1）建立健全秸秆、农膜、农药包装废弃物、畜禽粪污等农业废弃物收集利用处理体系；2）加强农用地土壤镉等重金属污染源头防治；3）加大草原保护修复力度。我们认为，《意见》的实施有助于： 1）推动农林废弃物的资源化利用，针对性的改善农村面源污染问题；2）提升耕地污染重视度，从根源解决土壤重金属污染，相关环境修复项目或将进一步释放。 《意见》提出推进农村人居环境整治提升，包括：1）分类梯次推进农村生活污水治理；2）推动农村生活垃圾源头分类减量，及时清运处置；3）推进厕所粪污、易腐烂垃圾、有机废弃物就近就地资源化利用。与城市相比，我国县域农村地区环境治理水平尚存较大差距，环境治理补短板工作有望进一步深化。我们认为，《意见》有助于：1）推动农村污水治理项目，小型化分散式污水处理设备有较广阔应用前景；2）促进城乡环卫一体化项目加速释放，推进县域地区生活垃圾收运处设施建设，小型焚烧设备相关技术有望加快突破并实现应用。 图6：2015-2021年乡生活垃圾处理情况 图7：2015-2021年乡污水处理情况 图8：2012-2021年全国农村环境保护公共财政支出情况 2行业动态 2.1电力 国家能源局在京召开例行新闻发布会，发布2022年可再生能源发展情况（2023/02/13） 1）2022年以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设进展顺利。第一批9705万千瓦基地项目已全面开工、部分已建成投产，第二批基地部分项目陆续开工，第三批基地已形成项目清单。二是水电建设积极推进2）2022年，全年核发绿证2060万个，对应电量206亿千瓦时，较2021年增长135%；交易数量达到969万个，对应电量96.9亿千瓦时，较2021年增长15.8倍。截至2022年底，全国累计核发绿证约5954万个，累计交易数量1031万个，有力推动经济社会绿色低碳转型和高质量发展。 朔州市能源局印发 《 朔州市 “ 十四五 ” 新型储能发展实施方案 》（2023/02/13） 《方案》指出：1）依托于晋电送浙特高外送通道，开展400万千瓦火力发电项目和600万千瓦新能源发电项目，研究储能配套实施方案，落实清洁能源外送基地建设 ， 并提升本地清洁能源外送能力 。2） 重点推动金风科技朔州市150MW/300MWh独立储能电站项目 、 华电独立储能电站项目100MW/400MWh、右玉信驰新能源科技有限公司400MW/800MWh独立储能电站项目、国家电投应县100MW/200MWh独立储能项目、国家电投朔城区100MW/400MWh新型压缩空气储能项目、中煤平朔矿区30MW/60MWh独立储能电站项目、新华水电300MW/600MWh独立储能电站项目。 河北省发改委发布关于生物质发电上网电价有关事项的通知（2023/02/14） 《通知》提出：2022年1月1日（含）以后核准的生物质发电项目、2021年底前核准但未开工的生物质发电项目，以及2021年底前核准且开工在建但在2023年6月30日前仍未全部机组并网的生物质发电项目，上网电价执行我省当期燃煤发电基准价（现行标准为河北南网每千瓦时0.3644元、冀北电网每千瓦时0.3720元）。支持具备条件的生物质发电项目参与电力市场直接交易，通过市场化方式形成上网电价。 天津市发改委、市市场监管委印发天津市全面落实《中共中央国务院关于加快建设全国统一大市场的意见》工作方案（2023/02/14） 《方案》指出：1）建设全国统一的能源市场，有序推进全国能源市场建设。 结合实现碳达峰碳中和目标任务，完善电力交易机制，加快推进电力现货市场建设。 2）健全多层次统一电力市场体系，研究推动适时组建全国电力交易中心。3）按照统一绿电交易规则要求，推动开展绿色电力交易。 江苏省生态环境厅发布 《 江苏省减污降碳协同增效实施方案 》（2023/02/14） 《方案》提出：1）坚持集中式和分散式并重，稳步有序开展海上光伏建设，加快推进光伏复合利用，全力发展分布式光伏。优化风电发展结构，全力推进近海海上风电规模化发展，稳妥开展深远海海上风电示范建设。2）在确保绝对安全的前提下安全有序发展核电，积极稳妥推进绿色核能供热示范项目。严禁新（扩）建燃煤自备电厂。3）推进30万千瓦及以上燃煤机组供热改造，逐步关停整合落后燃煤小热电和燃煤锅炉，提高电煤使用比重。到2025年，电煤占煤炭消费比重提高到65%以上，非化石能源消费比重达到18%。。 行业新闻（2023/02/15） 近日，内蒙古能源集团2个共计1.4GW风机（含塔筒）采购项目开标，其中，东苏巴彦乌拉100万千瓦风储项目中，风机投标价格中出现了历史最低价。该项目要求安装148台6.7MW，1台8.4MW风力发电机组。项目平均报价为1766元/kW。最低投标报价为15.48亿元，折合单价为1548元/kW。减去塔筒、锚栓价格后（按350元/kW来估算），裸机最低报价仅约1198元/kW。 行业新闻（2023/02/15） 汕尾发布海洋经济发展目标，“十四五”期间汕尾规划布置了共计3435万千瓦的海上风电场址，将打造汕尾千万千瓦海上风电基地，再造一个“海上三峡”。 根据公开信息不完全统计，至此，广东汕尾、潮州、阳江“十四五”期间共规划海上风电场址9735万千瓦。 广州市发布《关于支持市场主体高质量发展促进经济运行率先整体好转的若干措施》（2023/02/15） 《措施》鼓励广州地区银行机构积极争取人民银行支农支小再贷款和再贴现、碳减排支持工具、科技专项再贷款、交通物流专项再贷款、清洁煤炭专项再贷款等货币政策工具支持，更好服务实体经济发展。 内蒙古召开《内蒙古自治区2023年坚持稳中快进稳中优进推动产业高质量发展政策清单》新闻发布会（2023/02/15） 自治区能源局有关负责人表示，今年，内蒙古自治区将对纳入相关规划的新能源配套送出工程项目开辟绿色审批通道，加快推进第一批2020万千瓦、第二批1188万千瓦大型风电光伏基地项目建成并网，推动第三批1170万千瓦大型风电光伏基地项目开工建设；加快开展蒙西至京津冀、库布其至中东部、贺兰山至中东部、乌兰布和