互联网行业周报（23年第4周）：春节假期消费复苏显著

指数情况：1月第四周，恒生科技指数录得上涨，单周涨幅为5.35%。主要受益于春节假期期间，各地出行、旅游和消费复苏所驱动。同期，纳斯达克互联网指数录得上涨，单周涨幅为5.35%。截至2023年1月27日，恒生科技指数PS-TTM为2.41x，处于恒生科技指数成立以来36.92%分位点。 个股方面，互联网板块股票几乎全线股价上涨。港股方面，云音乐、微盟集团、腾讯控股为本周表现前三的股票，单周涨幅为13.2%、9.6%、5.9%。美股方面，拼多多、微博、哔哩哔哩为本周表现前三的股票，单周涨幅为12.8%、10.4%、9.4%。年初至今，云音乐、知乎、阿里巴巴为涨幅前三的股票，累计涨幅为42.8%、39.2%、36.0%。 资金流向：快手为近两周非南向资金净流入第一。近两周，在恒生科技指数成分股中，南向资金净流入前五的公司分别为海尔智家、舜宇光学科技、中芯国际、小米集团-W、金蝶国际；非南向资金净流入前五的公司分别为快手-W、华虹半导体、平安好医生、阿里健康、比亚迪电子。 互联网板块重点新闻： 行业新闻：1）增值税发票数据显示，春节假期消费平稳增长；2）2023年春节假期国内旅游收入3758.43亿元，同比增长30%；3）2023年1月游戏版号下发，腾讯网易重点游戏获批。 公司动态：1）腾讯：申请微信虹膜支付商标；2）京东组织架构调整，成立云事业部和三大中心；3）蚂蚁集团股东投票权调整；4）美团启动“当地参团商家助力计划”，提供专属流量扶持；5）快手调整快分销普通计划佣金上限；6）抖音生活服务MCN机构平台激励政策全新上线。 投资建议：1）腾讯旗下电商小程序腾讯荟聚转型品牌聚合平台；2）京东超市联合沃尔玛全渠道首发预制菜整席家宴；3）美团无人机业务2022年进展顺利；4）快手CTO陈定佳将卸任；快手董事长宿华减持快手股份；快手春节期间推出“快相亲，爱相守”同城相亲活动；5）抖音超市上线，商品均为官方直发。 风险提示：政策风险，疫情反复的风险，短视频行业竞争格局恶化的风险，宏观经济下行导致广告大盘增速不及预期的风险，游戏公司新产品不能如期上线或者表现不及预期的风险等。 行情回顾：本周恒生科技指数上涨5.35% 周行情回顾 指数情况：1月第四周，恒生科技指数录得上涨，单周涨幅为5.35%。主要受益于春节假期期间，各地出行、旅游和消费复苏所驱动。根据国家税务总局1月27日发布的增值税发票数据显示，今年春节假期，全国消费相关行业销售收入与上年春节假期相比增长12.2%，与2019年春节假期相比年均增长12.4%。其中商品消费和服务消费，同比分别增长10%和13.5%。 同期，纳斯达克互联网指数录得上涨，单周涨幅为5.35%。 图1：恒生科技指数VS纳斯达克互联网指数周度涨跌幅 图2：恒生科技指数VS纳斯达克互联网指数周度走势 个股方面，互联网板块股票几乎全线股价上涨。其中： 1)港股方面，云音乐、微盟集团、腾讯控股为本周表现前三的股票，单周涨幅为13.2%、9.6%、5.9%，跑赢恒生科技指数7.9pct、4.3pct、0.6pct。 2)美股方面，拼多多、微博、哔哩哔哩为本周表现前三的股票，单周涨幅为12.8%、10.4%、9.4%，跑赢纳斯达克指数8.4pct、6.1pct、5.1pct。 3)年初至今，云音乐、知乎、阿里巴巴为涨幅前三的股票，累计涨幅为42.8%、39.2%、36.0%。 图3：1月第四周互联网板块重点公司表现 图4：1月第四周股价涨幅Top10的互联网股票（%） 图5：1月第四周股价下跌的互联网股票（%） 从市销率看，恒生科技指数估值处于成立以来较低值：截至2023年1月27日，恒生科技指数PS-TTM为2.41x，处于恒生科技指数成立以来36.92%分位点。 图6：恒生科技指数PS-TTM情况 行业动态：增值税发票数据显示，春节假期消费平稳增长 增值税发票数据显示，春节假期消费平稳增长。国家税务总局1月27日发布增值税发票数据显示，今年春节假期，全国消费相关行业销售收入与上年春节假期相比增长12.2%，比2019年春节假期年均增长12.4%，总体保持平稳增长态势。其中，商品消费和服务消费同比分别增长10%和13.5%，比2019年春节假期年均分别增长13.1%和8.1%。 生活必需品消费保持稳定增长：春节假期，粮油食品等基本生活类商品销售收入同比增长31.5%，其中，果品蔬菜、肉禽蛋奶同比分别增长39%、28.6%，比2019年春节假期年均分别增长17.2%、13.2%。酒水饮料等商品需求旺盛，酒、饮料及茶叶销售收入同比增长18.7%，比2019年春节假期年均增长16.4%。 家居升级类商品消费增长较快：春节假期，家具、五金、文体用品销售收入同比分别增长15.2%、8.6%和20.9%，比2019年春节假期年均分别增长9.9%、19.4%、17%，反映家居升级类商品消费增长明显。 旅游及住宿服务恢复加快：春节假期，旅行社及相关服务业销售收入同比增长1.3倍，已恢复至2019年春节假期的80.7%。旅游饭店、经济型连锁酒店销售收入同比分别增长16.4%、30.6%，分别恢复至2019年春节假期的73.4%、79.9%。民宿服务提供个性化服务受到游客欢迎，销售收入同比增长74.2%，比2019年春节假期年均增长13.3%。 2023年春节假期国内旅游收入3758.43亿元，同比增长30%。经文化和旅游部数据中心测算，今年春节假期全国国内旅游出游3.08亿人次，同比增长23.1%，恢复至2019年同期的88.6%；实现国内旅游收入3758.43亿元，同比增长30%，恢复至2019年同期的73.1%。春节假日全国文化和旅游市场总体安全平稳有序。 2023年1月游戏版号下发，腾讯网易重点游戏获批。1月17日，国家新闻出版署官网公布了2023年1月份国产网络游戏审批信息和游戏审批变更信息，共发放国产版号88款，其中8款端游、1款游戏机（Switch）、84款移动游戏。另有24款游戏获批变更信息或增报新平台版本。梳理如下： 本次版号下发涉及上市公司超过10家：腾讯、网易、心动公司、祖龙娱乐、吉比特、完美世界、冰川网络、恺英网络等；涉及头部非上市公司1家：米哈游。 本次版号涉及重点游戏较多，包括腾讯《黎明觉醒：生机》《白夜极光》、网易《逆水寒手游》、米哈游《崩坏：星穹铁道》、心动公司《火炬之光：无限》等。 图7：2011-2022年每年下发的国产网络游戏版号数量 图8：2021-2023年每月下发的国产网络游戏版号数量 公司动态：腾讯旗下电商小程序腾讯荟聚转型品牌聚合平台 腾讯控股根据股份奖励计划发行新股份。腾讯控股1月20日港交所公告，腾讯将发行9,771,625股新股份用于股权奖励计划，主要用于：（1）根据股份奖励计划计划于2022年3月至2022年8月期间向不少于6600位奖励认识授予6,712,160股奖励股份；（2）根据因实物分配做出调整发行合共3,059,465股额外奖励股份。 央视与微信视频号二次合作“竖屏看春晚”。今年竖屏春晚在视频号直播间累计获得超1.9亿人观看（去年1.2亿人观看），网友点赞喝彩逾3.79亿次，直播间分享次数与评论次数皆近1000万。本次竖屏春晚还将首次使用分屏效果，在不同的节目中运用三分屏和双人分屏两种不同效果。同时新增了节目热词搜索功能，在直播期间，用户打开微信搜索即可查看春晚热搜榜、节目内容和精彩瞬间。 腾讯旗下电商小程序腾讯荟聚转型品牌聚合平台。1月28日电商报消息，腾讯旗下电商小程序腾讯荟聚将在2月1日转型为全新的平台，根据升级公告显示，腾讯荟聚转型后，后续业务会聚焦推荐和发现品牌商家的微信小程序，类似于品牌商家的聚合入口。 京东超市联合沃尔玛全渠道首发预制菜整席家宴。1月15日电商报消息，在京东年货节期间，京东超市携手沃尔玛，联合北京旺顺阁等18家全国知名餐饮品牌，共同全渠道首发“南北名店招牌菜”预制菜整席家宴，并通过京东超市全渠道业务面向北京、上海等全国119个城市发布。消费者可通过京东APP搜索“沃尔玛京东自营店”购买下单，享受最快1小时送达体验。 京东发布《2023春节假期消费趋势》。报告显示，“兔”年主题珠宝首饰销量同比增长超10倍，礼盒类商品整体销量同比增长超50%，预制菜成交额同比增长超6倍；服务消费升级更明显，春节期间生活服务成交额同比去年阴历同期增长302%；健康类产品成为送礼新风尚，氨基酸口服液、保健酒和蛋白粉春节期间成交额分别同比增长215%、86%和70%；低线级市场增长潜力足，近三年成交额占比逐年提升；京东全链路服务保障消费者过上“省心年”，春节期间价保申请人次同比去年增长100%；“即时消费”成为越来越多消费者的主流选择，京东小时购销售额同比去年增长超90%。 阿里巴巴发布春节消费报告。1月26日，阿里巴巴公众号发布2023年春节“暖”消费报告，报告显示线上线下需求提振，旅游影业消费回暖，地方特色消费升温。 消费方面，春节期间飞猪民宿订单量同比去年增长超260%，饿了么春节消费数据显示，进口车厘子、膨化礼包、经过礼包、国产白酒等品类月环比增长均在200%以上，截止1月26日11时58分，2023春节档(1月21日-1月27日)总票房(含预售)突破52.63亿，观影人次突破1亿人。 阿里巴巴杭州西溪全球总部2023年底前全面建成。据钱江晚报1月27日报道，位于杭州市余杭区未来科技城的阿里巴巴西溪园区全球总部建设目前已进入收官阶段，将于2023年底前全面建成投入使用。阿里巴巴杭州西溪全球总部于2019年第二季度开工，总投资约67亿元，总用地面积约398.5亩，总建筑面积约98万平方米，用于打造"新零售、新制造、新金融、新技术、新能源"创新中心。 美团无人机业务2022年进展顺利。1月17日界面新闻消息，截至2022年底，美团无人机累计配送订单超12万单，其中2022年完成订单数超10万单，可配送商品种类超2万种；配送时长方面，无人机去年平均配送时长约为12分钟，较传统配送的平均30分钟提效近150%。目前美团无人机航线已覆盖深圳、上海18个社区和写字楼，可为近2万户居民服务。 美团发布春节消费数据。1月27日，美团发布2023年春节消费数据显示，假期前6天，日均消费规模比2019年春节增长66%。年夜饭预订火爆，全国多人堂食套餐订单量同比去年增长53%。春节返乡与节后外出游玩的流动热潮，异地消费较去年同期增长76%。春节期间，主题公园订单量居各类旅游景点首位，各地推出精彩纷呈的兔年灯光展、主题光影秀等沉浸式夜游项目，助推夜间消费热度不断攀升。美团数据显示，春节假期，全国夜间消费规模占比达49%，较去年同期上涨13%。 快手CTO陈定佳将卸任，接任者为快手副总裁于越和于冰。1月17日36氪消息，陈定佳因拟投入更多时间于其家庭及个人事务将辞任首席技术官，转任公司终身荣誉顾问。据悉，两名技术业务线的高级副总裁于越和于冰将分担此前CTO的相关管理职责，并向CEO程一笑汇报。 快手董事长宿华减持快手股份，将用于慈善捐赠、前沿科技探索等领域。快手1月18日港交所发布公告，公司控股股东达佳发展2023年1月18日（交易时段后）通过场外大宗交易方式出售逾5471万股本公司B类股份，占公司于公告日期已发行股本总额约1.26%，对价为每股69.0563港元，合计金额约37.78亿港元，所得款项将投向慈善公益捐赠、前沿科技探索以及基础设施投资等领域。 快手在春节期间推出“快相亲，爱相守”同城相亲活动。1月23日快手官方公众号消息，为了深入满足广大用户的情感需求，快手在春节期间推出“快相亲，爱相守”同城相亲活动，并在初三到初六期间携手数十位优秀相亲主播开启66场直播相亲活动。 抖音生活服务联合全国餐饮商家打造“元气满满复工餐”。1月28日电商报消息，抖音生活服务推出“元气满满复工餐”活动，联合全国优质餐饮行业商家，其中包括喜茶、海底捞、奈雪的茶等商家，围绕年轻消费者的需求对