【东吴传媒互联网张良卫团队】滴滴恢复用户注册，持续强call互联网板块估值与业绩

【东吴传媒互联网张良卫团队】滴滴恢复用户注册，持续强call互联网板块估值与业绩的修复 事件：滴滴出行官方微博表示，经报网络安全审查办公室同意，即日起恢复“滴滴出行”的新用户注册。后续，公司将采取有效措施，切实保障平台设施安全和大数据安全，维护国家网络安全。 观点重申：自2021年7月2日滴滴停止新用户注册、2022年7月21日滴滴被国家互联网信息办公室处以80.26亿罚款、满帮和BOSS直聘相继恢复用户注册后，滴滴最终整改完成即日恢复用户注册；结合此前央行表示“14家平台企业金融业务专项整改已经基本完成”，我们认为这意味着长达三年的互联网监管政策的落幕，后续实行常态化监管，期待后续政策的持续回暖，以及“绿灯”投资案例的落地。 投资建议：互联网板块政策、业绩和流动性三大压制因素已逐步好转，短期我们预计22Q4将是业绩底，互联网板块在reopen情绪和空头平仓下呈现普涨状态；23Q1-Q2环比持续回暖，之后真正进入复苏，此阶段我们认为市场将更注重各个公司基本面的改善，板块内部或会出现分化。 我们推荐基本面稳固、企业治理优秀的互联网平台型公司：腾讯控股、美团、拼多多、阿里巴巴、京东集团；以及弹性较大标的：快手、哔哩哔哩、BOSS直聘、心动公司、贝壳等。 风险提示：宏观经济恢复不及预期，用户消费支出不及预期，市场系统性风险。