电力设备及新能源行业周报：光伏产业链价格持续传导，电池片价格大幅下跌，组件价格开始松动

行业研究|行业周报电力设备及新能源行业 光伏产业链价格持续传导，电池片价格大幅下跌，组件价格开始松动 ——电力设备及新能源行业周报（2023/01/02） 看好（维持） 行业电力设备及新能源行业 国家/地区中国 报告发布日期2023年01月03日 核心观点 光伏：《光伏电站开发建设管理办法》发布，严禁乱设门槛。12月26日，国家能 源局发布关于印发《光伏电站开发建设管理办法》的通知。文件强调，各级能源主管部门要优化营商环境，规范开发建设秩序，不得将强制配套产业或投资、违规收取项目保证金等作为项目开发建设的门槛。十部门：持续提升国家级经开区新能源 装机容量和可再生能源使用比例。12月29日，商务部、发改委等十部门联合印发 《关于支持国家级经济技术开发区创新提升更好发挥示范作用若干措施的通知》。通知指出，鼓励对国家级经开区发展风电、光电、地热等清洁能源予以支持，推动 国家级经开区内企业参与绿色电力交易，持续提升新能源装机容量和可再生能源使用比例。甘肃张掖“十四五”工业和信息化发展规划发布，光伏装机15GW。12月28日，张掖市人民政府办关于印发张掖市“十四五”工业和信息化发展规划的通 知，通知指出，打造分布式光伏电站及六县区光伏生态示范项目。到2025年，全市光伏发电装机达到1500万千瓦以上。山东：2021年保障和市场化项目并网期限延期至2023年6月。12月27日，山东省能源局印发《关于克服疫情影响全力做 好新能源项目并网管理工作的通知》。通知表示，现将纳入2021年保障性和市场 化并网项目名单(已移出的项目除外)且承诺在2022年底前全容量并网的项目，全容 量并网期限调整为2023年6月底前，其他要求继续按国家和省有关政策执行。 风电：山东省碳达峰实施方案公布，风光共计14GW。12月28日，山东省人民政府发布《关于印发山东省碳达峰实施方案的通知》。《通知》指出，到2030年，光伏发电、风电、核电、生物质发电装机分别达到9500万千瓦、4500万千瓦、 1000万千瓦和500万千瓦。天津市：落实可再生能源税收减免措施，推进风光项目建设。12月26日，天津市财政局发布关于《天津市财政支持做好碳达峰碳中和 工作的实施意见》的通知。《通知》指出，落实可再生能源税收减免等激励措施，推进风能、太阳能等可再生能源项目建设。本周风电整机采购开标总计752MW （约0.75GW），最低中标单价1890元/kW。本周（12月26日-12月30日） 开标含塔筒陆上风电项目6个，规模总计540MW，项目中标均价为2226.5元 /kW。不含塔筒陆上风电项目有3个，规模总计212MW，项目中标均价为2199 元/kW。 工控：12月份采购经理指数有所回落。根据国家统计局数据显示，12月份，制造业PMI降至47.0%，比上月下降1.0个百分点，低于临界点，制造业生产经营景气水平较上月有所回落。其中生产指数和新订单指数分别为44.6%和43.9%，比上月下降3.2和2.5个百分点，制造业生产和市场需求景气度均有所回落。 投资建议与投资标的 光伏板块：建议关注昱能科技(688348，未评级)、禾迈股份(688032，未评级)、德业股份(605117，未评级)；建议关注光伏电站运营商，新投电站成本下降，年投建规模提升芯能科技(603105，未评级)、太阳能(000591，未评级)等；辅材环节，量升利稳，胶膜环节福斯特(603806，未评级)、海优新材(688680，未评级)、支架环节意华股份(002897，未评级)、玻璃环节福莱特(601865，未评级)、亚玛顿(002623，未评级)等；风电板块：建议关注的海风成长性相关度高与抗通缩表现较强的海缆与塔筒管桩环节东方电缆(603606，未评级)、大金重工(002487，未评级)、海力风电(301155，未评级)、天顺风能(002531，未评级)。 风险提示 光伏行业增长不及预期；风电行业增长不及预期；工控行业增长不及预期 卢日鑫021-63325888*6118 lurixin@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100003 顾高臣021-63325888*6119 gugaochen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520080004 施静021-63325888*3206 shijing1@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520090002香港证监会牌照：BMO306 严东yandong@orientsec.com.cn 温晨阳wenchenyang@orientsec.com.cn张洋zhangyang3@orientsec.com.cn梁杏红liangxinghong@orientsec.com.cn 硅片价格下跌20%，产业链需求蓄势待发：——电力设备及新能源行业周报 2022-12-27 （2022/12/26）光伏全产业链价格大幅下行，加快建设沙 2022-12-23 戈荒大型风电、光伏基地：——电力设备及新能源行业周报（2022/12/19）硅料价格继续下行，宁夏2025可再生能源 2022-12-14 装机目标50GW：——电力设备及新能源行业周报（2022/12/12） 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 板块及业绩回顾4 建议关注4 光伏5 光伏行业回顾5 产业链价格跟踪6 风电9 风电行业回顾9 工控9 工控行业回顾9 风险提示10 图表目录 图1：指数周涨跌幅（%）4 图2：周成交额（十亿元）4 图3：细分子行业周涨跌幅比较4 图4：光伏行业指数（中信）4 图5：多晶硅价格走势（万元/吨）7 图6：硅片价格走势（元/片）7 图7：电池片价格走势（元/W）7 图8：组件价格走势（元/W）7 图9：光伏玻璃（3.2mm）价格走势（元/m2）7 图10：中国制造业PMI指数（经季节调整）（%）10 表1：光伏、风电重要公司行情回顾5 表2：多晶硅价格跟踪（万元/吨）6 表3：光伏产业链中部分环节价格情况8 表4：本周（12月26日-12月30日）风电整机采购中标汇总9 板块及业绩回顾 本周（2022.12.26-2022.12.30）市场整体表现良好，电力设备及新能源板块表现良好。其中沪深 300指数上涨1.13%，报收3,871.63点，成交额0.759万亿元。同期电力设备及新能源行业上涨 4.84%，报收10,514.29点，成交额0.272万亿元。电气设备二级行业中，电源设备上涨8.01%，电气设备上涨5.48%；三级细分子行业中，储能板块表现最好，上涨12.72%。 图1：指数周涨跌幅（%）图2：周成交额（十亿元） 数据来源：Wind，东方证券研究所数据来源：Wind，东方证券研究所 图3：细分子行业周涨跌幅比较图4：光伏行业指数（中信） 数据来源：Wind，东方证券研究所数据来源：Wind，东方证券研究所 建议关注 本周（2022.12.26-2022.12.30）整体板块表现良好，后续坚定看好户储赛道成长建议关注昱能科技(688348，未评级)、禾迈股份(688032，未评级)、德业股份(605117，未评级)；建议关注光伏电站运营商，新投电站成本下降，年投建规模提升芯能科技(603105，未评级)、太阳能(000591，未评级)等；辅材环节，量升利稳，胶膜环节福斯特(603806，未评级)、海优新材(688680，未评级)、支架环节意华股份(002897，未评级)、玻璃环节福莱特(601865，未评级)、亚玛顿(002623，未评级)等；风电板块建议关注的海风成长性相关度高与抗通缩表现较强的海缆与塔筒管桩环节东方电缆(603606，未评级)、大金重工(002487，未评级)、海力风电(301155，未评级)、天顺风能(002531，未评级)。 表1：光伏、风电重要公司行情回顾 数据来源：Wind，东方证券研究所 光伏 光伏行业回顾 《光伏电站开发建设管理办法》发布：严禁乱设门槛等。12月26日，国家能源局发布关于印发 《光伏电站开发建设管理办法》的通知。文件强调，各级能源主管部门要优化营商环境，规范开发建设秩序，不得将强制配套产业或投资、违规收取项目保证金等作为项目开发建设的门槛。电网企业建设确有困难或规划建设时序不匹配的光伏电站配套电力送出工程，允许光伏电站项目单 位投资建设。电网企业不得允许并网后6个月内未取得电力业务许可证的光伏电站项目发电上网。十部门：持续提升国家级经开区新能源装机容量和可再生能源使用比例。12月29日，商务部、发改委等十部门联合印发《关于支持国家级经济技术开发区创新提升更好发挥示范作用若干措施 的通知》。通知指出，鼓励对国家级经开区发展风电、光电、地热等清洁能源予以支持，推动国家级经开区内企业参与绿色电力交易，持续提升新能源装机容量和可再生能源使用比例。 甘肃张掖“十四五”工业和信息化发展规划发布，光伏装机15GW。12月28日，张掖市人民政 府办关于印发张掖市“十四五”工业和信息化发展规划的通知，通知指出，打造分布式光伏电站及六县区光伏生态示范项目。到2025年，全市光伏发电装机达到1500万千瓦以上。 山东：2021年保障和市场化项目并网期限延期至2023年6月。12月27日，山东省能源局印发 《关于克服疫情影响全力做好新能源项目并网管理工作的通知》。通知表示，现将纳入2021年保 障性和市场化并网项目名单(已移出的项目除外)且承诺在2022年底前全容量并网的项目，全容量 并网期限调整为2023年6月底前，其他要求继续按国家和省有关政策执行。 产业链价格跟踪 根据上海有色网12月30日数据，本周（2022.12.26-2022.12.30）硅料价格整体下跌。12月30日国内单晶复投料价格区间在19.0~21.3万元/吨，成交均价为20.15万元/吨；单晶致密料价格区间在18.0~19.8万元/吨，成交均价为18.9万元/吨；单晶菜花料价格区间在17.0~18.2万元/吨，成交均价为17.6万元/吨。 表2：多晶硅价格跟踪（万元/吨） 上周价格 （1226） 本周价格 （1230） 涨跌幅 走势 单晶复投料 25.50 20.15 -20.98% ↓ 单晶致密料 24.00 18.90 -21.25% ↓ 单晶菜花料 21.25 17.60 -17.18% ↓ 数据来源：上海有色网，东方证券研究所 据PVInfoLink统计数据显示，本周单晶硅片价格整体下跌；单晶电池片环节价格整体下跌；单晶组件环节国内价格整体下跌，国外价格持稳不变。辅材领域，光伏玻璃价格持稳未变。 1）硅片环节：本周硅片市场价格整体下跌。单晶硅片（166mm/155μm）国内价格由上周5.05元/片下调至4.50元/片；单晶硅片（182mm/155μm）国外价格由上周0.695 美元/片下调至0.626美元/片，国内价格由上周5.50元/片下调至4.95元/片；单晶硅 片（210mm/155μm）国外价格由上周0.910美元/片下调至0.847美元/片，国内价格 由上周7.20元/片下调至6.70元/片。 2）电池片环节：本周电池片市场价格整体下跌。单晶PERC电池片（166mm/22.9%+）国外价格由上周0.146美元/W下调至0.120美元/W，国内价格由上周1.15元/W下调至0.93元/W；单晶PERC电池片（182mm/22.9%+）国外价格由上周0.150美元/W下调至0.125美元/W，国内价格由上周1.15元/W下调至0.95元/W；单晶PERC电池片（210mm/22.9%+）国外价格由上周0.149美元/W下调至0.123美元/W，国内价 格由上周1.15元/W下调至0.95元/W。 3）组件环节：本周组件国内价格整体下跌，国外价格持稳不变。单面