电力设备与新能源行业周报：新能源汽车免征购置税延期，光伏产业链价格分化，看好电池片环节盈利修复

新能源汽车及锂电池：9月26日，财政部、税务总局、工业和信息化部联合发布公告对购置日期在2023年1月1日至2023年12月31日期间内的新能源汽车，免征车辆购置税。这也是此项政策从2014年实施以来2017年以及2020年之后的第三度延期，为2023年新能源汽车需求增长注入稳定剂，进一步促进新能源汽车渗透率的提升。中汽协数据显示，2022年8月新能源汽车销量为66.6万辆，同比增长107.5%。2022年1-8月，新能源汽车产销分别完成397万辆和386万辆，同比分别增长1.2倍和1.1倍。随着“金九银十”旺季到来，免征购置税延期政策将助力新能源汽车持续热销，并且促进新能源汽车产业链的稳定。新能源汽车热销同步带动我国动力电池的需求，中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示2022年8月国内动力电池装车量27.8GWh，同比增长121%，环比增长14.7%，其中三元占比38%，磷酸铁锂占比62%。锂电与电车板块市场成长空间值得关注，在当前时间点具有较高的配置性价比，预计新能源汽车持续热销将帮助板块情绪修复。 9月26日，澳大利亚锂矿公司绿冀资源有限公司(Greenwing Resources)发布公告,宣布蔚来通过其子公司Blue Northstar与Greenwing达成战投协议，以加快该公司在阿根廷卡塔马卡省圣豪尔赫(San Jorge)盐湖锂项目开发，蔚来汽车将成为公司的合资企业以及承购伙伴。随着锂价不断攀升，多家车企开始布局上游锂矿资源以争夺产业链定价权。近期碳酸锂以及氢氧化锂价格持续调涨，截至9月30日，上海钢联数据显示电池级碳酸锂均价在517500元/吨，较9月23日511500元/吨报价上涨6000元/吨；电 池级氢氧化锂（粗颗粒）均价在504000元/吨，较9月23日报价497500元/吨上涨6500元/吨。随着锂盐价格动荡上行，全球锂资源争夺战持续，9月27日赣锋锂业公布两项增资，其一对子公司赣锋国际增资9.62亿美元确保子公司对外投资事项，此项增资可追溯至7月12日赣锋锂业宣布通过赣锋国际收购阿根廷两处盐湖资产；另一项增资赣锋拟3亿元对江西领能锂业进行战略投资。锂资源作为战略资源属性不断增强，拥有优质锂矿以及盐湖资源矿企将因此受益，我们推荐关注拥有优质矿产资源控制权以及自供率提升较快的上游锂业企业。 光伏：本周致密硅料价格303元/kg；单晶硅片166、182、210报价6.26、7.52、9.91元/片，环比持平；单晶PERC166电池片报价1.31元/W，环比上涨0.02元/W，单晶PERC182电池片报价1.32元/W，环比上涨0.01元/W，单晶PERC210电池片报价1.30元/W，环比持平；单晶PERC组件166、182、210报价1.93、1.98、1.98元/W，环比持平；玻璃 3.2m 、2.0mm报价26.5、20元/平。 隆基绿能本周公布单晶硅片报价维持不变，通威股份以及中来股份均上调电池片报价。9月26日隆基绿能公布的各尺寸硅片人民币报价，158.75、166、182硅片分别报价6.13元/片、6.33元/片、7.54元/片，相比7月26日报价维持不变。9月27日通威股份公布电池片最新一轮报价中，单晶PERC 166电池片、单晶PERC 182电池片、单晶PERC 210电池片的报价相比9月5日报价分别上涨0.02元/W，0.02元/W，0.03元/W至1.31元/W、1.33元/W和1.33元/W。9月27日中来股份上调N型TOPCon电池片报价，单晶N型TOPCon电池，140μm双面182电池片，140μm双面210电池片报价均上调0.04元/W至1.44元/W，1.45元/W。本次通威股份在九月第二次调价中电池片报价单晶PERC 210电池片涨幅大于单晶PERC 182电池，大尺寸电池片存在供应紧张情况。随着局部区域电力供应改善以及组件厂商扩大生产，电池片格局依旧存在结构性失衡情况，预计年底Q4装机量提升光伏组件厂商对大尺寸硅片需求将更为旺盛，采购力度将加大。硅料产能随着限电影响减少开工率提升Q4供给将增加，供应紧张情况有一定程度改善，在光伏产业链价格进入新一轮博弈期情况下，高效电池片需求将进一步上升，预计下游电池片盈利传导能力增强，相关电池片环节公司将受益。 投资建议：恩捷股份、璞泰来、容百科技、新宙邦、德方纳米、亿纬锂能、欣旺达、隆基股份、捷佳伟创、金博股份、通威股份、福斯特、海优新材、东方日升、硅宝科技。 风险提示：政策不及预期、新冠疫情反复、新能源汽车销量不及预期、行业竞争加剧、光伏装机不及预期、原材料价格继续大幅上涨等。 1.投资建议 新能源汽车：免征购置税延期蔚来战略入股澳大利亚锂矿公司 9月26日，财政部、税务总局、工业和信息化部联合发布公告对购置日期在2023年1月1日至2023年12月31日期间内的新能源汽车，免征车辆购置税。这也是此项政策从2014年实施以来2017年以及2020年之后的第三度延期，为2023年新能源汽车需求增长注入稳定剂，进一步促进新能源汽车渗透率的提升。中汽协数据显示，2022年8月新能源汽车销量为66.6万辆，同比增长107.5%。2022年1-8月，新能源汽车产销分别完成397万辆和386万辆，同比分别增长1.2倍和1.1倍。随着“金九银十”旺季到来，免征购置税延期政策将助力新能源汽车持续热销，并且促进新能源汽车产业链的稳定。新能源汽车热销同步带动我国动力电池的需求，中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示2022年8月国内动力电池装车量27.8GWh，同比增长121%，环比增长14.7%，其中三元占比38%，磷酸铁锂占比62%。锂电与电车板块市场成长空间值得关注，在当前时间点具有较高的配置性价比，预计新能源汽车持续热销将帮助板块情绪修复。 9月26日，澳大利亚锂矿公司绿冀资源有限公司(GreenwingResources)发布公告,宣布蔚来通过其子公司BlueNorthstar与Greenwing达成战投协议，以加快该公司在阿根廷卡塔马卡省圣豪尔赫(SanJorge)盐湖锂项目开发，蔚来汽车将成为公司的合资企业以及承购伙伴。随着锂价不断攀升，多家车企开始布局上游锂矿资源以争夺产业链定价权。近期碳酸锂以及氢氧化锂价格持续调涨，截至9月30日，上海钢联数据显示电池级碳酸锂均价在517500元/吨，较9月23日511500元/吨报价上涨6000元/吨；电池级氢氧化锂（粗颗粒）均价在504000元/吨，较9月23日报价497500元/吨上涨6500元/吨。随着锂盐价格动荡上行，全球锂资源争夺战持续，9月27日赣锋锂业公布两项增资，其一对子公司赣锋国际增资9.62亿美元确保子公司对外投资事项，此项增资可追溯至7月12日赣锋锂业宣布通过赣锋国际收购阿根廷两处盐湖资产；另一项增资赣锋拟3亿元对江西领能锂业进行战略投资。锂资源作为战略资源属性不断增强，拥有优质锂矿以及盐湖资源矿企将因此受益，我们推荐关注拥有优质矿产资源控制权以及自供率提升较快的上游锂业企业。 推荐关注：恩捷股份、璞泰来、容百科技、新宙邦、德方纳米、亿纬锂能、欣旺达。 光伏：产业链价格分化看好电池片环节盈利修复 本周致密硅料价格303元/kg；单晶硅片166、182、210报价6.26、7.52、9.91元/片，环比持平；单晶PERC166电池片报价1.31元/W，环比上涨0.02元/W，单晶PERC182电池片报价1.32元/W，环比上涨0.01元/W，单晶PERC210电池片报价1.30元/W，环比持平；单晶PERC组件166、182、210报价1.93、1.98、1.98元/W，环比持平；玻璃 3.2m 、2.0mm报价26.5、20元/平。 隆基绿能本周公布单晶硅片报价维持不变，通威股份以及中来股份均上调电池片报价。9月26日隆基绿能公布的各尺寸硅片人民币报价，158.75、166、182硅片分别报价6.13元/片、6.33元/片、7.54元/片，相比7月26日报价维持不变。9月27日通威股份公布电池片最新一轮报价中，单晶PERC 166电池片、单晶PERC 182电池片、单晶PERC 210电池片的报价相比9月5日报价分别上涨0.02元/W，0.02元/W，0.03元/W至1.31元/W、1.33元/W和1.33元/W。9月27日中来股份上调N型TOPCon电池片报价，单晶N型TOPCon电池，140μm双面182电池片，140μm双面210电池片报价均上调0.04元/W至1.44元/W，1.45元/W。本次通威股份在九月第二次调价中电池片报价单晶PERC 210电池片涨幅大于单晶PERC 182电池，大尺寸电池片存在供应紧张情况。 随着局部区域电力供应改善以及组件厂商扩大生产，电池片格局依旧存在结构性失衡情况，预计年底Q4装机量提升光伏组件厂商对大尺寸硅片需求将更为旺盛，采购力度将加大。硅料产能随着限电影响减少开工率提升Q4供给将增加，供应紧张情况有一定程度改善，在光伏产业链价格进入新一轮博弈期情况下，高效电池片需求将进一步上升，预计下游电池片盈利传导能力增强，相关电池片环节公司将受益。 推荐关注：隆基股份、捷佳伟创、金博股份、通威股份、福斯特、海优新材、东方日升、硅宝科技。 2.板块行情 本周电力设备（申万）指数收报9726.37点，本周下降390.04点，跌幅为3.86%，处在各板块涨跌情况第二十，本周各大（申万）板块下跌居多，仅有三个板块上涨。本周三大指数集体收跌，其中沪指收报3024.39点，全周下跌63.98点，跌幅为2.07%；深成指收报10778.61点，全周下跌227.8点，跌幅为2.07%；创业板指收报2288.97点，全周下跌14.94点，跌幅为0.65%。 图1：申万行业涨跌幅情况（2022.09.26-2022.09.30） 本周电力设备指数下跌3.86%，同期上证综指、深证综指、创业板指数跌幅为2.07%、2.07%、0.65%。各细分板块全线下跌，蓄电池板块本周下跌13.67%，为跌幅最大板块，电机、电池化学品、光伏辅材行情萎靡，其余锂电、储能、风光设备板块均呈现颓势。 表1：细分板块涨跌幅 相关个股标的中，新风光、盛弘股份、新强联、爱旭股份、科华数据领涨，涨幅分别为19.62%、11.19%、10.68%、10.32%、5.26%；南都电源、江淮汽车、雄韬股份、赛力斯、帝科股份领跌，跌幅分别为19.06%、17.04%、16.24%、12.63%、12.28%。 图2：涨幅前十股票 图3：跌幅前十股票 3.行业新闻 第一电动网：宁德时代邦普一体化新能源产业园三大项目全部开工 日前，宁德时代邦普一体化新能源产业园的“邦普循环项目”开始试生产，配套项目“邦普时代项目”也同期开工建设。此次开始试生产的邦普循环项目，是废旧磷酸铁锂回收产线，属于电池循环利用关键环节。开工建设的邦普时代项目，将主要生产电池的正极材料，是产业园的主要生产车间，也是未来产能释放的突破口，将与邦普循环、以及正在建设的邦普宜化，形成电池生产的完整产业链。 第一电动网：正式进军欧洲比亚迪三车欧洲开启预售 近日，比亚迪召开新能源乘用车欧洲线上发布会，面向欧洲市场推出三款车型，包括汉、唐及ATTO 3（元PLUS），并公布官方预售价格。其中，ATTO 3德国预售价格为3.8万欧元，汉和唐德国预售价格为7.2万欧元。这三款车型也将于10月在法国巴黎车展亮相上市，并开启欧洲多国交付。比亚迪已与欧洲多家领先的乘用车经销商达成战略合作，为消费者提供高品质的产品和服务。多家线下门店将于秋季开业，为客户提供便捷的产品体验，首批车辆预计今年第四季度交付。 第一电动：华创新材年产10万吨超薄锂电铜箔项目落户四川遂宁 近日，四川遂宁高新区与铜陵市华创新材料有限公司举行锂电项目签约仪式。双方以线上视频签约方式签署了项目投资合作协议，华创新材计划在遂宁建设年产10万吨超薄锂电铜箔项目，总投资约90亿元，分两期建设。项目全部建成达产后