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科新机电是一家专注于高端过程设备制造的公司,主要产品包括核燃料运输容器、光伏设备和化工压力设备等。公司在国内核电机组核准加速的背景下,新燃料和乏燃料容器国产替代及市场增量可观。此外,公司进军光伏硅料设备市场,受益硅料产能扩张。石化炼化设备升级和BDO、尿素景气传导也将助力公司业绩增长。公司面临的风险包括核电机组核准进度不及预期、核燃料运输设备国产替代及乏燃料设备研发进度不及预期等。财务摘要和估值指标显示,公司近年来业绩稳步增长,毛利率和净利率保持稳定,ROE和EPS均有提升。目前公司股价对应PE为25.9倍,首次覆盖,给予“买入”评级。