农业重点数据跟踪周报：需求短期有所恢复，供需博弈预计持

本周农林牧渔收于3294.8，周涨跌幅为2.09%，沪深300周涨跌幅为-1.13%。本周农林牧渔细分板块起伏不一，饲料收涨，涨幅为4.11%；种植业跌幅最大为-2.22%。 猪价震荡回升，消费有所支撑。本周供应端有一定恢复，部分养殖户仍在等待出栏时机；需求端屠宰端开工率本周先升后降，对猪价形成一定支撑，预计春节前整体再提升空间有限。春节前预计供需博弈持续，猪价预计仍然震荡。行业补栏积极性较低，11月以来补栏放缓，二元母猪价格连续七周回落。 预计2023年生猪出栏供给相对偏紧，需求向上恢复空间较大，仍看好板块均价及盈利水平。 1）数量端：11月能繁母猪存栏增长放缓，根据中国政府网数据，11月能繁母猪存栏量为4388万头，月环比增长0.2%。本周行业出栏体重均重持续降低，根据涌益咨询统计，本周全国商品猪出栏均重127.30kg，90kg以下占比5.53%，150kg以上占比9.32%。 2）价格端：生猪价格本周震荡回升。根据涌益咨询统计，本周商品猪出栏价为17.14元/kg，周环比2.45%；规模场15公斤仔猪出栏价为533元/头，周环比-6.33%；猪肉价23.20元kg，周环比1.67%。二元母猪价格连续七周回落，根据wind数据，12月30日，二元母猪平均价为35.00元/kg，周环比-1.07%。 3）成本端：本周大宗原材料价格涨跌不一。12月30日上游大宗原材料豆粕、玉米、小麦、大豆现货价为4756、2937、3218、5423元/吨，周环比分别为0.63%、-0.56%、-0.19%、-1.34%，同比分别为+32.48%、+7.38%、+12.87%、+3.86%。12月30日，育肥猪配合饲料平均价为3.91元/公斤，与上周相比持平。 4）利润端：截至12月30日，自繁自养和外购仔猪养殖均持续亏损，分别为-44.30元/头、-175.97元/头。11月，规模养殖生猪头均净利润为1054元/头，散养生猪头均净利润879元/头。 禽类养殖：白羽鸡产能去化逐渐传导，禽流感疫情或加速周期反转。本周消费有所回升，对白羽肉鸡价格有所支撑。未来国内引种祖代种鸡的恢复时间和数量存在较大不确定性，白羽鸡引种持续受限，短缺已在四季度传导至父母代鸡苗（12月父母代鸡苗价格快速走高，23年1月报价持平12月），或进一步加大2023年下半年商品代鸡供需缺口。截至12月30日，白羽肉鸡主产区平均价7.90元/公斤，周环比为8.67%，毛鸡养殖利润-4.74元/羽。截至12月29日，快大鸡、中速鸡、土鸡、乌骨鸡全国均价分别为5.77、6.09、7.28、7.38元/斤，周环比分别为4.72%、8.36%、-3.58%、-12.14%。 风险提示：材料大宗商品价格上行导致成本上行风险；动物疫病不确定性风险；极端灾害导致畜禽规模下降风险 表1：重点公司投资评级: 1农林牧渔行情概览 本周农林牧渔收于3294.8，周涨跌幅为2.09%，沪深300周涨跌幅为1.13%。本周农林牧渔细分板块起伏不一，饲料业、种植业、养殖业、动物保健均收涨，饲料涨幅最大为4.11%；渔业跌幅最大为-2.22%。 图1.农林牧渔收于3294.8，周涨跌幅为2.09%，沪深300图2.农林牧渔细分板块中，饲料涨幅为4.11% 图3.个股涨幅top3为绿康生化、大北农、万向德农 图4.个股跌幅top3为益客食品、福成股份、永安林业 2生猪养殖数据跟踪 猪价震荡回升，消费有所支撑。本周供应端有一定恢复，部分养殖户仍在等待出栏时机；需求端屠宰端开工率本周先升后降，对猪价形成一定支撑，预计春节前整体再提升空间有限。春节前预计博弈持续，猪价预计仍然震荡。行业补栏积极性较低，11月以来补栏放缓，二元母猪价格连续七周回落。预计2023年生猪出栏供给相对偏紧，需求向上恢复空间较大，仍看好板块均价及盈利水平。 数量端：11月能繁母猪存栏增长放缓，根据中国政府网数据，11月能繁母猪存栏量为4388万头，月环比增长0.21%。根据华储网，12月中央储备冻肉出库合计投放0万吨。本周行业出栏体重均重持续降低，根据涌益咨询统计，本周全国商品猪出栏均重127.30kg，90kg以下占比5.53%，150kg以上占比9.32%。 图5.2022年11月，能繁母猪存栏量为4388万头，环比图6.11月猪肉及猪杂碎进口28万吨，当月同比-11.3% 图7.12月中央投放储备冻猪肉0万吨 图8.12月29日，全国商品猪出栏均重127.30kg，150kg 企业月度出栏：上市公司发布11月生猪销售情况，出栏量（同比增速）依次为神农集团9.78万头（+183.48%）、唐人神23.81万头（+154.38%）、新希望169.10万头（+87.00%）、温氏股份196.44万头（+64.30%）、东瑞股份5.51万头（+49.32%）、天康生物17.78万头（+45.02%）、牧原股份517.10万头（+33.48%）、金新农12.94万头（+9.91%）、傲农生物44.99万头（+9.58%）、大北农49.45万头（+8.90%）、罗牛山4.20万头（-0.81%）、天邦食品46.02万头（-18.74%）、正虹科技1.35万头（-65.70%）、正邦科技29.58万头（-70.53%）。 图9.各企业11月生猪销售情况 图10.各企业2022年1-11月生猪累计销售情况 价格端：生猪价格本周震荡回升。根据涌益咨询统计，本周商品猪出栏价为17.14元/kg，周环比2.45%；规模场15公斤仔猪出栏价为533元/头，周环比-6.33%； 猪肉价23.20元/kg，周环比1.67%。二元母猪价格连续七周回落，根据wind数据，12月30日，二元母猪平均价为35.00元/kg，周环比-1.07%。 图11.12月29日，商品猪出栏价为17.14元/kg，周环比图12.12月30日，二元母猪平均价为35.00元/kg，周环 图13.12月29日，规模场15公斤仔猪出栏价为533元/图14.12月29日，猪肉价为23.20元/kg，周环比1.67% 成本端：本周大宗原材料价格涨跌不一。12月30日上游大宗原材料豆粕、玉米、小麦、大豆现货价为4756、2937、3218、5423元/吨，周环比分别为0.63%、-0.56%、0.19%、-1.34%，同比分别为+32.48%、+7.38%、+12.87%、+3.86%。12月30日，育肥猪配合饲料平均价为3.91元/公斤，与上周相比持平。 图15.12月30日，育肥猪配合饲料平均价为3.91元/公图16.12月30日豆粕、玉米、小麦、大豆现货价为4756、 USDA发布12月供需报告，下调全球玉米产量预期，上调全球大豆产量预期：USDA玉米12月库消比2022/23预测值相比2021/22预测值上升0.21个百分点。 2022/23年度全球玉米产量11.62亿吨，国内消费量11.71亿吨，期末库存2.98亿吨，库消比22.07%，较21/22年度上升0.21个百分点。分国别看，2022/23年度美国玉米产量3.54亿吨，国内消费量3.05亿吨，期末库存0.32亿吨，库消比8.92%，较21/22年度下降0.29个百分点；2022/23年度中国玉米产量2.74亿吨，国内消费量2.95亿吨，期末库存2.06亿吨，库消比69.87%，较21/22年度下降2个百分点。 USDA大豆12月库消比2022/23预测值相比2021/22预测值上升0.18个百分点。 2022/23年度全球大豆产量3.91亿吨，国内消费量3.81亿吨，期末库存1.03亿吨，库消比18.7%，较21/22年度上涨0.18个百分点。分国别看，22/23年度美国大豆产量1.18亿吨，国内消费量0.64亿吨，期末库存0.06亿吨，库消比4.99%，较21/22年度下降1.15个百分点；2022/23年度中国大豆产量0.18亿吨，国内消费量1.17亿吨，期末库存0.32亿吨，库消比26.99%，较21/22年度下降2.63个百分点。 表1.USDA2022年12月供需报告 利润端：截至12月30日，自繁自养和外购仔猪养殖均持续亏损，分别为-44.30元/头、-175.97元/头。11月，规模养殖生猪头均净利润为1054元/头，散养生猪头均净利润879元/头。 图17.11月散养生猪和规模养殖生猪头均净利润分别为图18.12月30日，自繁自养利润-44.30元/头，外购仔猪 3禽类养殖数据跟踪 禽类养殖：白羽鸡产能去化逐渐传导，禽流感疫情或加速周期反转。本周消费有所回升，对白羽肉鸡价格有所支撑。未来国内引种祖代种鸡的恢复时间和数量存在较大不确定性，白羽鸡引种持续受限，短缺已在四季度传导至父母代鸡苗（12月父母代鸡苗价格快速走高，23年1月报价持平12月），或进一步加大2023年下半年商品代鸡供需缺口。 截至12月30日，白羽肉鸡主产区平均价7.90元/公斤，周环比为8.67%，毛鸡养殖利润-4.74元/羽。截至12月29日，快大鸡、中速鸡、土鸡、乌骨鸡全国均价分别为5.77、6.09、7.28、7.38元/斤，周环比分别为4.72%、8.36%、-3.58%、-12.14%。 图19.12月30日，白羽肉鸡主产区平均价7.90元/kg 图20.12月30日，毛鸡养殖利润-4.74元/羽 图21.12月30日，快大鸡、中速鸡全国均价分别为5.77、图22.12月30日，土鸡、乌骨鸡全国均价分别为7.28、 12月30日，禽类屠宰场开工率为59%，周环比上升4个百分点。截至12月30日，美国此轮禽流感疫情已造成5782万只禽鸟死亡，爱荷华州受疫情影响最为严重，死亡数量达1592万。 图23.12月30日，禽类屠宰场开工率为59% 图24.截至12月30日，美国此轮禽流感疫情已造成5782