农业重点数据跟踪周报：生猪养殖供需博弈持续，供应端压力较大

本周农林牧渔收于3346.2，周涨跌幅为+2.81%，沪深300周涨跌幅为+2.35%。本周农林牧渔细分板块起伏不一，养殖业周涨幅最大为4.46%；渔业跌幅最大为-3.63%。 猪价继续震荡调整，供应端压力较大。短期，春节前出栏时间较短，需求端趋向增加，供给端大猪出栏仍积极，屠宰端放假在即，发改委1月14日召开会议，建议屠宰企业适当增加商业库存、提振市场需求，预计多方博弈下，猪价仍然维持震荡。1-2月猪价行情需持续跟踪压栏生猪出栏进度及消费恢复情况。持续亏损情况下，行业补栏积极性较低，11月以来补栏放缓，二元母猪价格连续九周回落。预计2023年整体生猪出栏供给相对偏紧，需求向上恢复空间较大，仍看好板块均价及盈利水平。 1）数量端：11月能繁母猪存栏增长放缓，根据中国政府网数据，11月能繁母猪存栏量为4388万头，月环比增长0.2%。本周行业出栏体重均重持续降低，根据涌益咨询统计，本周全国商品猪出栏均重124.54kg，90kg以下占比5.95%，150kg以上占比8.63%。 2）价格端：生猪价格本周持续下降。根据涌益咨询统计，本周商品猪出栏价为14.76元/kg，周环比-4.59%；规模场15公斤仔猪出栏价为458元/头，周环比-9.66%；猪肉价19.95元/kg，周环比-6.86%。二元母猪价格连续九周回落，根据wind数据，1月13日，二元母猪平均价为33.90元/kg，周环比-1.82%。 3）成本端：本周大宗原材料价格涨跌不一。1月13日上游大宗原材料豆粕、玉米、小麦、大豆现货价为4724、2932、3212、5391元/吨，周环比分别为+1.65%、-0.19%、-0.05%、-0.04%，同比分别为+28.32%、+7.35%、+11.80%、+3.66%。1月13日，育肥猪配合饲料平均价为3.90元/公斤，与上周持平。 4）利润端：截至1月13日，自繁自养和外购仔猪养殖持续亏损，盈利分别为-286.61元/头、-378.43元/头。11月，规模养殖生猪头均净利润为1054元/头，散养生猪头均净利润879元/头。 禽类养殖：白羽鸡产能去化逐渐传导，禽流感疫情或加速周期反转。本周消费趋向向上，行业补栏情绪积极，白羽鸡苗和毛鸡价格持续上行。未来国内引种祖代种鸡的恢复时间和数量存在较大不确定性，白羽鸡引种持续受限，短缺已在四季度传导至父母代鸡苗（12月父母代鸡苗价格快速走高，23年1月报价持平12月），或进一步加大2023年下半年商品代鸡供需缺口。截至1月13日，白羽肉鸡主产区平均价8.33元/公斤，周环比为+3.87%，毛鸡养殖利润-2.56元/羽。截至1月11日，快大鸡、中速鸡、土鸡、乌骨鸡全国均价分别为5.49、5.62、7.33、8.45元/斤，周环比分别为4.37%、-3.10%、2.23%、1.93%。 风险提示：原材料价格波动风险，动物疾病风险，极端灾害风险。 表1：重点公司投资评级: 1农林牧渔行情概览 本周农林牧渔收于3346.2，周涨跌幅为+2.81%，沪深300周涨跌幅为+2.35%。 本周农林牧渔细分板块起伏不一，养殖业周涨幅最大为4.46%；渔业跌幅最大为-3.63%。 图1.农林牧渔收于3346.2，周涨跌幅为+2.81%，沪深300图2.农林牧渔细分板块中，养殖业涨幅为4.46% 图3.个股涨幅top3为天马科技、ST中基、科前生物 图4.个股跌幅top3为中水渔业、敦煌种业、福成股份 2生猪养殖数据跟踪 猪价继续震荡调整，供应端压力较大。短期，春节前出栏时间较短，需求端趋向增加，供给端大猪出栏仍积极，屠宰端放假在即，发改委1月14日召开会议，建议屠宰企业适当增加商业库存、提振市场需求，预计多方博弈下，猪价仍然维持震荡。1-2月猪价行情需持续跟踪压栏生猪出栏进度及消费恢复情况。持续亏损情况下，行业补栏积极性较低，11月以来补栏放缓，二元母猪价格连续九周回落。 预计2023年整体生猪出栏供给相对偏紧，需求向上恢复空间较大，仍看好板块均价及盈利水平。 数量端：11月能繁母猪存栏增长放缓，根据中国政府网数据，11月能繁母猪存栏量为4388万头，月环比增长0.21%。根据华储网，12月中央储备冻肉出库合计投放0万吨。本周行业出栏体重均重持续降低，根据涌益咨询统计，本周全国商品猪出栏均重124.54kg，90kg以下占比5.95%，150kg以上占比8.63%。 图5.2022年11月，能繁母猪存栏量为4388万头，环比图6.11月猪肉及猪杂碎进口28万吨，当月同比-11.3% 图7.12月中央投放储备冻猪肉0万吨 图8.1月12日，全国商品猪出栏均重124.54kg，150kg 企业月度出栏：上市公司发布12月生猪销售情况，出栏量（同比增速）依次为唐人神28.84万头（+130.35%）、神农集团11.43万头（+60.16%）、温氏股份187.32万头（+52.67%）、新希望156.69万头（+46.22%）、罗牛山5.38万头（+41.18%）、天康生物19.88万头（+34.96%）、天邦食品48.35万头（+31.49%）、傲农生物51.31万头（+23.06%）、大北农55.31万头（+21.96%）、牧原股份602.70万头（+19.94%）、东瑞股份4.78万头（+19.80%）、正邦科技48.71万头（-39.51%）、正虹科技1.24万头（-46.46%）、金新农3.91万头（-81.01%）。 图9.各企业12月生猪销售情况 图10.各企业2022年1-12月生猪累计销售情况 价格端：生猪价格本周持续下降。根据涌益咨询统计，本周商品猪出栏价为14.76元/kg，周环比-4.59%；规模场15公斤仔猪出栏价为458元/头，周环比-9.66%； 猪肉价19.95元/kg，周环比-6.86%。二元母猪价格连续九周回落，根据wind数据，1月13日，二元母猪平均价为33.90元/kg，周环比-1.82%。 图11.1月12日，商品猪出栏价为14.76元/kg，周环比-图12.1月13日，二元母猪平均价为33.90元/kg，周环 图13.1月12日，规模场15公斤仔猪出栏价为458元/图14.1月12日，猪肉价19.95元/kg，周环比-6.86% 成本端：本周大宗原材料价格涨跌不一。1月13日上游大宗原材料豆粕、玉米、小麦、大豆现货价为4724、2932、3212、5391元/吨，周环比分别为+1.65%、-0.19%、-0.05%、-0.04%，同比分别为+28.32%、+7.35%、+11.80%、+3.66%。1月13日，育肥猪配合饲料平均价为3.90元/公斤，与上周持平。 图15.1月13日，育肥猪配合饲料平均价为3.90元/公斤图16.1月13日豆粕、玉米、小麦、大豆现货价为4724、 USDA发布1月供需报告，下调全球玉米及大豆产量预期： USDA玉米1月库消比2022/23预测值相比2021/22预测值上升0.29个百分点。 2022/23年度全球玉米产量11.56亿吨，国内消费量11.65亿吨，期末库存2.96亿吨，库消比22.06%，较21/22年度上升0.29个百分点。分国别看，2022/23年度美国玉米产量3.49亿吨，国内消费量3.05亿吨，期末库存0.32亿吨，库消比8.92%，较21/22年度下降0.28个百分点；2022/23年度中国玉米产量2.74亿吨，国内消费量2.97亿吨，期末库存2.07亿吨，库消比69.80%，较21/22年度下降2.07个百分点。 USDA大豆1月库消比2022/23预测值相比2021/22预测值下降0.07个百分点。 2022/23年度全球大豆产量3.88亿吨，国内消费量3.79亿吨，期末库存1.04亿吨，库消比18.92%，较21/22年度下降0.07个百分点。分国别看，22/23年度美国大豆产量1.16亿吨，国内消费量0.64亿吨，期末库存0.06亿吨，库消比4.83%，较21/22年度下降1.32个百分点；2022/23年度中国大豆产量0.20亿吨，国内消费量1.16亿吨，期末库存0.31亿吨，库消比26.92%，较21/22年度下降2.24个百分点。 表1.USDA2023年1月供需报告 利润端：截至1月13日，自繁自养和外购仔猪养殖均持续亏损，分别为-286.61元/头、-378.43元/头。11月，规模养殖生猪头均净利润为1054元/头，散养生猪头均净利润879元/头。 图17.11月散养生猪和规模养殖生猪头均净利润分别为图18.1月13日，自繁自养利润-286.61元/头，外购仔猪 3禽类养殖数据跟踪 禽类养殖：白羽鸡产能去化逐渐传导，禽流感疫情或加速周期反转。本周消费趋向向上，行业补栏情绪积极，白羽鸡苗和毛鸡价格持续上行。未来国内引种祖代种鸡的恢复时间和数量存在较大不确定性，白羽鸡引种持续受限，短缺已在四季度传导至父母代鸡苗（12月父母代鸡苗价格快速走高，23年1月报价持平12月），或进一步加大2023年下半年商品代鸡供需缺口。 截至1月13日，白羽肉鸡主产区平均价8.33元/公斤，周环比为+3.87%，毛鸡养殖利润-2.56元/羽。截至1月11日，快大鸡、中速鸡、土鸡、乌骨鸡全国均价分别为5.49、5.62、7.33、8.45元/斤，周环比分别为4.37%、-3.10%、2.23%、1.93%。 图19.1月13日，白羽肉鸡主产区平均价8.33元/kg 图20.1月13日，毛鸡养殖利润-2.56元/羽 图21.1月11日，快大鸡、中速鸡全国均价分别为5.49、图22.1月11日，土鸡、乌骨鸡全国均价分别为7.33、 1月13日，禽类屠宰场开工率为68%，周环比上升6个百分点。截至1月10日，美国此轮禽流感疫情已造成5783万只禽鸟死亡，爱荷华州受疫情影响最为严重，死亡数量达1592万。 图23.1月13日，禽类屠宰场开工率为68% 图24.截至1月10日，美国此轮禽流感疫情已造成5783 4公司公告 大北农：2022年12月份生猪销售情况简报 公司控股及参股公司生猪2022年12月销售数量合计为55.31万头，1-12月累计为443.12万头；销售收入当月合计为13.22亿元，1-12月累计为93.86亿元；公司控股及参股公司商品肥猪当月销售均价为19.25元/公斤。 晓鸣股份：2022年12月鸡产品销售情况简报 公司2022年12月销售鸡产品1933.73万羽，销售收入6669.01万元，环比变动分别为6.90%、5.05%，同比变动分别为15.82%、17.94%。 仙坛股份：2022年12月份销售情况简报 公司2022年12月实现鸡肉产品销售收入5.34亿元，销售数量4.84万吨，同比变动幅度分别为71.39%、36.43%，环比变动幅度分别为9.47%、4.93%。其中，家禽饲养加工行业实现鸡肉产品销售收入51639.75万元，销售数量4.72万吨；食品加工行业实现鸡肉产品销售收入1717.33万元，销售数量0.12万吨。 益生股份：2022年12月份鸡苗和种猪销售情况简报 公司2022年12月白羽肉鸡苗销售数量3915.08万只，销售收入9416.12万元，同比变动分别为1.26%、27.61%，环比变动分为-20.40%、-61.29%。益生909小型白羽肉鸡苗销售数量774.58万只，销售收入1026.20万元，环比变动分别为-16.29%、-25.72%。 正邦科技：2022年12月份生猪销售情况简报 公司2022年12月销售生猪48.71万头（其中仔猪27.86万头，商品猪20.85万头），环比上升64.67%，同比下降39.51%；销售收入6.67亿元，环比上升29.86%，同比下降48.34%。商品猪（扣除仔猪后）销售均价18.86元/公斤，较上月下降17.82%；均重136.67公斤/头，较上月上升8.79%。2022年1-12月，公司累计销售生猪8