农业重点数据跟踪周报：生猪供需博弈，收储或将开启

本周农林牧渔收于3427.14，周涨跌幅为-0.66%，沪深300周涨跌幅为-0.85%。本周农林牧渔细分板块起伏不一，渔业周涨幅最大为4.05%；养殖业跌幅最大为-1.40%。 生猪养殖：猪价持续震荡，收储或将开启。本周，需求端缓慢恢复，养殖企业挺价意愿较强，供需博弈激烈。2月6日，发改委表示，猪粮比价进入过度下跌一级预警区间，将会同有关部门启动中央冻猪肉储备收储工作。2月10日，农业农村部部署2023年重点工作任务，提出要确保生猪等重要畜产品安全供给，继续完善和用好生猪产能调控。短期看，节前大猪仍待消化，预计猪价2月仍将持续博弈磨底；中长期看，预计伴随猪肉消费持续恢复，政策引导市场情绪，猪价企稳回升后部分二育进场，猪价仍有较大向上空间，仍看好全年均价及板块盈利水平。 1）数量端：12月能繁母猪存栏持续增长，根据中国政府网数据，12月能繁母猪存栏量为4390万头，月环比增长0.60%。根据华储网，1月中央储备冻肉出库合计投放0万吨。根据涌益咨询统计，2月9日全国商品猪出栏均重121.17kg，90kg以下占比7.26%，150kg以上占比6.26%。 2）价格端：本周猪价震荡下行。根据涌益咨询，2月9日，商品猪出栏价为14.07元/kg，周环比-1.47%；规模场15公斤仔猪出栏价为552元/头，周环比+7.60%；猪肉价为14.04元/kg，周环比-26.03%。二元母猪价格持续下跌，根据wind数据，2月10日，二元母猪平均价为32.44元/kg，较1月20日变动-2.29%。 3）利润端：截至2月10日，自繁自养和外购仔猪养殖均持续亏损，分别为-396.13元/头、-446.16元/头。12月，规模养殖生猪头均净利润为474元/头，散养生猪头均净利润316元/头。 禽类养殖：白羽鸡产品价格周环比基本上行。供给父母代开产量短期偏少，需求整体一般但行业补栏情绪尚可，对毛鸡和鸡苗价格仍有一定支撑。根据中国畜牧业协会统计，2022年祖代更新量96.34万套，同比下降24.5%。2月7日，美国密西西比州再次发生禽流感，未来国内引种祖代种鸡的恢复时间和数量存在较大不确定性，或进一步加大2023年下半年商品代鸡供需缺口，商品代价格上行周期预计2023年底启动。截至2月10日，白羽肉鸡主产区平均价9.71元/公斤，周环比为+4.52%；截至2月10日，毛鸡养殖利润3.10元/羽。截至2月10日，快大鸡、中速鸡、土鸡、乌骨鸡全国均价分别为5.18、6.76、6.89、8.55元/斤，周环比分别为-5.13%、-4.65%、-6.89%、+1.30%。 动保：景气度持续改善，潜在成长性持续催化。从养殖周期角度，销量增速回升持续，业绩改善确定性较强。从行业批签发数据来看，22Q4（10月1日-12月22日）主要疫苗大单品批签发量，口蹄疫疫苗同比增长14%，猪伪狂犬疫苗同比增长48%，重组禽流感病毒（H5+H7）三价灭活疫苗同比增长37%。从产品周期角度，多数公司在产品拓展、产能扩张上有积极变化，行业竞争格局边际改善；新产品若推出，有望进一步打开行业成长空间。 种业：转基因商业化可期，关注近期文件发布。基础农产品方面，根据wind数据，2月10日玉米现货平均价为2912元/吨，环比下行，2月USDA报告下调全球产量预期；大豆现货平均价为5340元/吨，环比持平，2月USDA报告下调全球产量预期；小麦现货平均价为3204元/吨，环比下行。生物育种方面，转基因商业化落地预期加强，预计今年试点种植区域和面积均有增加，制种面积预计有所上涨。2023年中央1号文件即将公布，重点关注国家对粮食安全和生物育种方面的部署。 风险提示：原材料价格波动风险，动物疾病风险，极端灾害风险。 表1：重点公司投资评级: 1农林牧渔行情概览 本周农林牧渔收于3427.14，周涨跌幅为-0.66%，沪深300周涨跌幅为-0.85%。 本周农林牧渔细分板块起伏不一，渔业周涨幅最大为4.05%；养殖业跌幅最大为-1.40%。 图1.自2022年1月4日以来，农林牧渔涨跌幅-16.50%，图2.农林牧渔细分板块中，渔业涨幅最大为4.05%，养 图3.个股涨幅top3为ST景谷、中牧股份、中水渔业 图4.个股跌幅top3为祖名股份、民和股份、绿康生化 2生猪养殖数据跟踪 本周猪价持续震荡，收储或将开启。本周，需求端缓慢恢复，养殖企业挺价意愿较强，供需博弈激烈。2月6日，发改委表示，猪粮比价进入过度下跌一级预警区间，将会同有关部门启动中央冻猪肉储备收储工作。2月10日，农业农村部部署2023年重点工作任务，提出要确保生猪等重要畜产品安全供给，继续完善和用好生猪产能调控。短期看，节前大猪仍待消化，预计猪价2月仍将持续博弈磨底；中长期看，预计伴随猪肉消费持续恢复，政策引导市场情绪，猪价企稳回升后部分二育进场，猪价仍有较大向上空间，仍看好全年均价及板块盈利水平。 数量端：12月能繁母猪存栏持续增长，根据中国政府网数据，12月能繁母猪存栏量为4390万头，月环比增长0.60%。根据华储网，1月中央储备冻肉出库合计投放0万吨。生猪出栏均重有所增加，根据涌益咨询统计，2月9日全国商品猪出栏均重121.17kg，90kg以下占比7.26%，150kg以上占比6.26%。 图5.2022年12月，能繁母猪存栏量为4390万头，环比图6.12月猪肉及猪杂碎进口31万吨，当月同比+13.10% 图7.2023年1月中央投放储备冻猪肉0万吨 图8.2月9日，全国商品猪出栏均重121.17kg，150kg以 企业月度出栏：上市公司发布1月生猪销售情况，出栏量（同比增速）依次为唐人神23.23万头（+78.14%）、正虹科技2.62万头（+72.19%）、天康生物15.91万头（+25.33%）、大北农49.42万头（+19.52%）、东瑞股份5.32万头（+14.16%）、神农集团9.20万头（+10.92%）、傲农生物41.78万头（+9.72%）、温氏股份158.71万头（+5.38%）、天邦食品38.31万头（+0.48%）、新希望129.11万头（-0.12%）、罗牛山4.12万头（-8.58%）、金新农5.01万头（-29.00%）、正邦科技56.5万头（-41.07%）。 图9.各企业1月生猪销售情况 图10.各企业2022年1-12月生猪累计销售情况 价格端：本周猪价震荡调整。根据涌益咨询，2月9日商品猪出栏价为14.07元/kg，周环比-1.47%；规模场15公斤仔猪出栏价为552元/头，周环比+7.60%；2月9日猪肉价14.04元/kg，周环比-26.03%。二元母猪持续下跌，根据wind数据，2月10日，二元母猪平均价为32.44元/kg，较1月20日变动-2.29%。 图11.2月9日，商品猪出栏价为14.07元/kg，周环比-图12.2月10日，二元母猪平均价为32.44元/kg，较1 图13.2月9日，规模场15公斤仔猪出栏价为552元/图14.2月9日，猪肉价14.04元/kg，周环比-26.03% 成本端：近两周大宗原材料价格普遍下跌。2月10日上游大宗原材料豆粕、玉米、小麦、大豆现货价为4623.71、2912.14、3204.44、5340元/吨，周环比涨跌幅分别为-0.86%/-0.41%/-0.41%/0.00%，同比分别为+8.20%/+6.90%/+11.31%/+3.02%。本周饲料价格略有下行，2月10日，育肥猪配合饲料平均价为3.88元/公斤。 图15.2月10日，育肥猪配合饲料平均价为3.88元/公斤图16.2月10日，豆粕、玉米、小麦、大豆现货价为4624、 USDA发布2月供需报告，下调全球玉米及大豆产量预期： USDA玉米2月库消比2022/23预测值相比2021/22预测值上升0.22个百分点。 2022/23年度全球玉米产量11.51亿吨，国内消费量11.62亿吨，期末库存2.95亿吨，库消比21.98%，较21/22年度上升0.22个百分点。分国别看，2022/23年度美国玉米产量3.49亿吨，国内消费量3.04亿吨，期末库存0.32亿吨，库消比8.94%，较21/22年度下降0.27个百分点；2022/23年度中国玉米产量2.77亿吨，国内消费量2.97亿吨，期末库存2.07亿吨，库消比69.80%，较21/22年度下降2.07个百分点。 USDA大豆2月库消比2022/23预测值相比2021/22预测值下降0.39个百分点。 2022/23年度全球大豆产量3.83亿吨，国内消费量3.76亿吨，期末库存1.02亿吨，库消比18.76%，较21/22年度下降0.39个百分点。分国别看，22/23年度美国大豆产量1.16亿吨，国内消费量0.64亿吨，期末库存0.06亿吨，库消比5.19%，较21/22年度下降0.96个百分点；2022/23年度中国大豆产量0.20亿吨，国内消费量1.15亿吨，期末库存0.32亿吨，库消比28.02%，较21/22年度下降1.14个百分点。 表1.USDA2023年2月供需报告 利润端：截至2月10日，自繁自养和外购仔猪养殖均持续亏损，分别为-396.13元/头、-446.16元/头。12月，规模养殖生猪头均净利润为474元/头，散养生猪头均净利润316元/头。 图17.12月散养生猪和规模养殖生猪头均净利润分别为图18.2月10日，自繁自养利润-396.13元/头，外购仔猪 3禽类养殖数据跟踪 禽类养殖：白羽鸡产品价格周环比基本上行。供给父母代开产量短期偏少，需求整体一般但行业补栏情绪尚可，对毛鸡和鸡苗价格仍有一定支撑。根据中国畜牧业协会统计，2022年祖代更新量96.34万套，同比下降24.5%。2月7日，美国密西西比州再次发生禽流感，未来国内引种祖代种鸡的恢复时间和数量存在较大不确定性，或进一步加大2023年下半年商品代鸡供需缺口，商品代价格上行周期预计2023年底启动。截至2月10日，白羽肉鸡主产区平均价9.71元/公斤，周环比为+4.52%；截至2月10日，毛鸡养殖利润3.10元/羽。截至2月10日，快大鸡、中速鸡、土鸡、乌骨鸡全国均价分别为5.18、6.76、6.89、8.55元/斤，周环比分别为-5.13%、-4.65%、-6.89%、+1.30%。 图19.2月10日，白羽肉鸡主产区平均价9.71元/kg 图20.2月10日，毛鸡养殖利润3.10元/羽 图21.2月10日，快大鸡、中速鸡全国均价分别为5.18、图22.2月10日，土鸡、乌骨鸡全国均价分别为6.89、 2月10日，禽类屠宰场开工率为70%。截至2月8日，美国此轮禽流感疫情已造成5839万只禽鸟死亡，爱荷华州受疫情影响最为严重，死亡数量达1595万。 图23.2月10日，禽类屠宰场开工率为70% 图24.近30天内美国各州禽流感疫情影响状况 4公司公告 东瑞股份：2023年1月份生猪销售简报 1月销售生猪5.32万头，其中商品猪3.69万头、仔猪1.52万头、淘汰种猪0.10万头，销售收入0.91亿元，环比-20.57%。1月公司商品猪销售均价18.67元/公斤，环比-23.7%。 罗牛山：2023年1月畜牧行业销售简报 1月销售生猪4.12万头，环比-23.45%，同比-8.58%；销售收入8640.81万元，环比-34.86%，同比-27.05%。 大北农：2023年1月份生猪销售情况简报 1月公司控股及参股公司生猪销售数量合计为49.42万头；销售收入为8.15亿元； 商品肥猪均价为14.41元/公斤。其中控股公司生猪销售数量为27.68万头，环比-4.19%，同比+20.93%；销售收入4.74亿元，环比-32.19%，同比+46.30%；商品肥猪出栏均重122.56公斤，销售均价14.53元/公斤。 神农集团：2023年1月养殖业务主要经营数据公告 1月销售生猪9.2万头(其中商品猪销售9.06万头)