农业重点数据跟踪周报：供需短期博弈加强，生猪补栏仍较谨慎

农林牧渔收于3582.43，周涨跌幅为-3.31%，沪深300周涨跌幅为1.74%。本周饲料周跌幅最大为-3.90%。本周农林牧渔板块个股涨跌幅不一，绿康生化、ST中基、道道全涨幅超5%；普莱柯、巨星农牧、傲农生物跌幅超10%。 供需短期博弈加强，生猪补栏仍较谨慎，看好生猪养殖整体景气上行。本周国家储备肉投放，短期供需博弈加强，行业整体出栏节奏正常。本周部分上市企业8月生猪销售情况发布，整体销售量相对7月有所上行，销售均价相对7月有所下滑，但利润水平仍然较好。二元母猪价格8月以来环比持续下行，反映当前补栏仍较谨慎。 数量端：国内能繁母猪存栏量从2021年7月开始下降，到2022年5月开始回升，7月能繁母猪存栏量为4298万头，月环比增长0.5%。 价格端：生猪价格横盘震荡。根据博亚和讯统计，9月9日全国外三元生猪均价23.17元/kg，周环比-2.24%。根据wind数据，9月9日22省市生猪均价23.23元/kg，周环比+0.69%； 仔猪均价47.32元/kg，周环比-1.87%；猪肉均价30.79元/kg，周环比+0.65%。9月9日，二元母猪平均价为35.76元/kg，周环比-0.11%。9月9日猪粮比价8.07，周环比+0.37%，超过盈亏平衡点。 成本端：9月9日，上游大宗原材料豆粕、玉米、小麦、大豆现货价为4734、2806、3098、5889元/吨，周环比分别为4.73%、0.21%、0.13%、0.23%，同比分别为26.31%、1.58、18.34%、13.03%。 利润端：截至9月9日，自繁自养利润和外购仔猪利润较上周有增有降，分别为710.16元/头、796.97元/头，行业处于较好盈利水平。 风险提示：能繁母猪产能去化不及预期导致产能过剩风险；动物疫病不确定性风险；极端灾害导致生猪规模下降风险 1.农林牧渔行情概览 农林牧渔收于3582.43，周涨跌幅为-3.31%，沪深300周涨跌幅为1.74%。本周饲料周跌幅最大为-3.90%。本周农林牧渔板块个股涨跌幅不一，绿康生化、ST中基、道道全涨幅超5%；普莱柯、巨星农牧、傲农生物跌幅超10%。 图1.农林牧渔周涨跌幅为-3.31% 图2.农林牧渔细分板块中饲料跌幅最大 图3.个股涨幅top3为绿康生化、ST中基、道道全 图4.个股跌幅top3为傲农生物、巨星农牧、普莱柯 2.生猪养殖数据跟踪 供需短期博弈加强，生猪补栏仍较谨慎，看好生猪养殖整体景气上行。本周国家储备肉投放，短期供需博弈加强，行业整体出栏节奏正常。本周部分上市企业8月生猪销售情况发布，整体销售量相对7月有所上行，销售均价相对7月有所下滑，但利润水平仍然较好。第三方机构披露8月能繁母猪环比增速放缓，结合二元母猪价格8月以来环比持续下行，反映当前补栏仍较谨慎，明年猪价或好于当前预期。 数量端：国内能繁母猪存栏量从2021年7月开始下降，到2022年5月开始回升。根据中国政府网数据，7月能繁母猪存栏量为4298万头，月环比增长0.5%。根据农业农村部数据，生猪定点屠宰企业屠宰量7月2119万头，环比-12.18%，同比-3.46%。 图5.2022年7月，能繁母猪存栏量回升至为4298万头，环比增长0.5% 图6.7月猪肉及猪杂碎进口数量21万吨，当月同比-55.10% 图7.9月8日中央投放储备冻猪肉3.8万吨 图8.7月生猪定点屠宰企业屠宰量2119万头 企业月度出栏：部分公司发布8月生猪销售情况，出栏量（同比增速）依次为，傲农生物48.36万头（+126.64%），金新农9.69万头（+120.80%），唐人神17.21万头（+97.59%），牧原股份488.70万头（+89.93%），东瑞股份3.53万头（+45.27%），罗牛山3.86万头（+33.47%），神农集团8.04万头（+28.43%），新希望94.28万头（+20.92%），温氏股份150.41万头（+14.76%），天康生物20.60万头（+3.26%），天邦食品31.71万头（-10.25%），大北农34.03万头（-15.14%），正邦科技61.35万头（-64.16%）。 图9.各企业8月生猪销售情况 图10.各企业2022年1-8月生猪累计销售情况 价格端：生猪价格横盘震荡。根据博亚和讯统计，9月9日全国外三元生猪均价23.17元/kg，周环比-2.24%。根据wind数据，9月9日22省市生猪均价23.23元/kg，周环比+0.69%；仔猪均价47.32元/kg，周环比-1.87%；猪肉均价30.79元/kg，周环比+0.65%。9月9日，二元母猪平均价为35.76元/kg，周环比-0.11%。9月9日猪粮比价8.07，周环比+0.37%，超过盈亏平衡点。 图11.9月9日，22省市仔猪、生猪、猪肉平均价分别为47.32、23.23、30.79元/kg 图12.9月9日，二元母猪平均价为35.76元/kg，较上周下跌0.04元/kg 图13.9月9日猪粮比价8.07，超过盈亏平衡点 图14.仔猪价格近两周跌幅达4.13% 成本端：9月9日，上游大宗原材料豆粕、玉米、小麦、大豆现货价为4734、2806、3098、5889元/吨，周环比分别为4.73%、0.21%、0.13%、0.23%，同比分别为26.31%、1.58、18.34%、13.03%。8月31日，育肥猪配合饲料平均价为3.88元/kg，略有上升。 图15.8月31日，育肥猪配合饲料平均价为3.88元/kg，较上周略有上升 图16.9月9日，上游大宗原材料豆粕、玉米、小麦、大豆现货价为4734、2806、3098、5889元/吨 USDA大豆8月库消比预测值环比提升0.3个百分点。2022/23年度全球大豆产量3.93亿吨，国内消费量3.78亿吨，期末库存1.01亿吨，库消比18.5%，较21/22年度上涨1.15个百分点，处于16/17年度以来低位。分国别看，22/23年度美国大豆产量1.23亿吨，国内消费量0.65亿吨，期末库存0.067亿吨，库消比5.4%，较21/22年度上涨0.38个百分点；2022/23年度中国大豆产量0.18亿吨，国内消费量1.16亿吨，期末库存0.31亿吨，库消比27.2%，较21/22年度上涨2.68个百分点。 USDA玉米8月库消比预测值环比下降0.5个百分点。2022/23年度全球玉米产量11.80亿吨，国内消费量11.85亿吨，期末库存3.07亿吨，库消比22.4%，较21/22年度上升0.11个百分点。分国别看，2022/23年度美国玉米产量3.65亿吨，国内消费量3.09亿吨，期末库存0.35亿吨，库消比9.6%，较21/22年度下降0.75个百分点；2022/23年度中国玉米产量2.71亿吨，国内消费量2.95亿吨，期末库存2.04亿吨，库消比69.2%，较21/22年度下降3.02个百分点。 表1.USDA2022年8月供需报告 利润端：截至9月9日，自繁自养利润和外购仔猪利润较上周有增有降，分别为710.16元/头、796.97元/头，行业处于较好盈利水平。7月，规模养殖生猪头均净利润为879元/头，散养生猪头均净利润726元/头。 图17.7月散养生猪和规模养殖生猪头均净利润分别为726元/头、879元/头 图18.9月9日，自繁自养利润和外购仔猪利润较上周有增有降，分别为710.16元/头、796.97元/头 3.禽类养殖数据跟踪 截至9月2日，白羽肉鸡主产区平均价9.23元/公斤，周环比-1.28%，毛鸡养殖利润1.71元/羽，周环比-28.45%。截至9月9日，快大鸡、中速鸡、土鸡、乌骨鸡全国均价分别为8.79、9.55、10.88、7.94元/斤，周环比分别为-0.45%、1.92%、3.92%、4.75%。 图19.9月9日，白羽肉鸡主产区平均价9.23元/公斤 图20.9月9日，毛鸡养殖利润1.71元/羽 图21.9月9日，快大鸡、中速鸡全国均价分别为8.79、9.55元/斤 图22.9月9日，土鸡、乌骨鸡全国均价分别为10.88、7.94元/斤