环保、公用事业行业周报：2023年能源工作重点任务发布，风光新增装机同比超33%

仅供机构投资者使用证券研究报告|行业研究周报 2022年1月2日 2023年能源工作重点任务发布，风光新增装机同 比超33% 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 1%-5%-11%-17%-23% -29% 2021/122022/032022/062022/09 公用事业沪深300 分析师：晏溶邮箱：yanrong@hx168.com.cnSACNO：S1120519100004分析师：周志璐邮箱：zhouzl1@hx168.com.cnSACNO：S1120522080002研究助理：温佳贝邮箱：wenjb@hx168.com.cn研究助理：黄舒婷邮箱：huangst@hx168.com.cn相关研究：1、硅料、硅片及电池片价格大跌，利好下游光伏运营商 2022.12.25 2、新能源发电维持较快增长，绿色能源低碳转型成效显著 2022.12.18 3、全国碳市场整体运行平稳，有助于绿色低碳转型 2022.12.11 环保、公用事业行业周报 报告摘要: ►2023年能源工作重点任务发布，加快推进绿色低碳转型 12月30日，国家能源局召开了2023年全国能源工作会议，国家能源局党组书记、局长章建华在工作会议上就：深入学习宣传贯彻党的二十大精神；全力提升能源生产供应保障能力；着力调整优化能源结构；着力加快科技自立自强；着力深化重点领域改革；着力加强能源监管；加强能源国际合作等八方面提出重点任务。其中着力调整优化能源结构方面，要求1）要加强风电及太阳能发电建设，2023年风电装机规模达到4.3亿千瓦左右、太阳能发电装机规模达到4.9亿千瓦左右。根据国家能源局数据，2022年，第一批大型风电光伏基地9705万千瓦已全部开工，第二批、第三批基地项目陆续推进，全年风电光伏发电新增装机预计1.2亿千瓦以上。截至2021年12月底，全国风光累计发电装机容量为6.4亿千瓦。由此计算，2022年全国风光累计装机量将达7.6亿千瓦以上，同比增速达18.75%。国家能源局设立目标，2023年，风电装机规模达4.3亿千瓦左右、太阳能发电装机规模达4.9亿千瓦左右。两者累计装机达 9.2亿千瓦，其中新增装机将达1.6亿千瓦，同比增长超33%。2）要统筹水电开发和生态保护，推动主要流域水风光一体化开发建设，2023年水电装机规模达到4.23亿千瓦。3）要积极安全有序发展核电，2023年新增核电装机289万千瓦，在运规模达到5846万千瓦。4）要加强民生用能工程建设。2023年能源工作重点任务对2023年风电、太阳能发电、水电以及核电等清洁能源发电装机规模提出要求，其中预计风光发电新增装机规模同比增长超33%。作为“十四五”新能源发展的重点，国内风光大基地建设正在提速。在此背景下，以风光发电为代表的清洁能源发电企业有望从中受益。 ►硅料价格继续下跌至突破200元大关，且传导至硅片、电池片 12月27日，通威发布最新电池片报价，182/210尺寸电池片 从1.33元/瓦分别降至1.07/1.06元/瓦，相较10月25日降幅分别约19.5%和20.3%。12月23日，硅片龙头隆基绿能和TCL中环也分别发布最新硅片报价，硅片报价较11月的价格下降幅度在23%-28%。我们认为，此次电池片和硅片降价的根本原因是传导硅料降价。根据SMM最新报价，截至2022年12月30日，多晶硅致密料产品日均价为189元/千克，环 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 比29日均价205元/千克下跌16元，环比下跌7.80%，较23 日均价240元/千克下跌21.25%；多晶硅复投料产品日均价为 201.5元/千克，环比29日均价220元/千克下跌18.5元，环比下降8.41%，较23日均价255元/千克下跌20.98%。从11月底开始硅料价格不断下跌，多晶硅致密料从2022年价格最高点308元/千克下跌119元，已然跌破200大关，多晶复投料从2022年价格最高点310.5元/千克下跌109元，价格也直逼200大关。硅料价格下跌的主要原因系硅料新产能的投放，供需错配的紧张市场局面得到缓解。根据SMM数据，2023年预计新增126万吨的多晶硅产能，同比2022年的62.7万吨增加100.96%，随着新增产能的释放，我们预计，彼时硅料价格有望进一步下跌，从而传导至整个产业链。下游光伏运营商有望受益于成本降低，增厚利润。 ►11月电力交易量同比大增，电力市场有序推进 根据中电联数据披露，11月份，全国各电力交易中心组织完成市场交易电量4370.5亿千瓦时，同比增长46.2%。省内交易电量合计为3480.6亿千瓦时，其中电力直接交易3272.7亿千瓦时 （含绿电交易30.9亿千瓦时、电网代理购电615.6亿千瓦时）、发电权交易190.3亿千瓦时、抽水电量交易5.5亿千瓦时、其他 交易12.1亿千瓦时。省间交易电量合计为889.9亿千瓦时，其 中省间电力直接交易106.2亿千瓦时、省间外送交易773.7亿千 瓦时、发电权交易10亿千瓦时。电力市场改革成效颇为显著，随着电力市场交易电量的规模不断扩大，电力市场资源配置将不断得到优化，有助于整个电力行业未来发展。11月份，全国电力市场中长期电力直接交易电量合计为3378.9亿千瓦时，同 比增长38.9%。其中，省内电力直接交易（含绿电、电网代 购）电量合计为3272.7亿千瓦时，省间电力直接交易（外受） 电量合计为106.2亿千瓦时。电力市场有序推进，有助于加快构建以新能源为主体的新型电力多边交易市场。 ►终端需求持续疲软，动力煤价格承压下行 国内动力煤主产地方面，由于年末煤矿已完成或将完成全年生产计划，后续主产地将以保安全稳生产为主，且产地疫情仍在发酵，员工阳性比例不断增加，整体生产积极性一般，供应量难言乐观。下游需求方面，由于终端需求持续疲软，下游仍处观望状态，主要以长协保供为主，对价格支撑较弱。综上，我们判断未来动力煤价格或将承压下行。 ►预计国内LNG价格呈下行趋势，美国天然气期货价格将持续上涨 由于西北天气恶劣，运输受阻，出货不畅，液厂多积极降价扩大销货，导致主产地价格大幅下降。此外，受流感侵袭，下游需求疲软，低温天气也难以支撑天然气需求。综合考虑，我们预计，下周LNG价格呈下行趋势。美国方面，美国受持续的极端天气影响，供暖需求居高不下，带动天然气需求。同时由于极端寒冷天气冻结了油井和天然气管道，美国天然气供应也受到了限制。此外，自由港表示，预计要到2023年1月下半月才能重启液化设施。由于美国国内天然气需求受寒冷天气影响攀升，叠加天然气供给不及预期，我们预计未来美国亨利港期货HH价格将持续上涨。 投资建议 随着我国对节能减排行动的不断深入，节能减排产业链也受益于其绿色低碳的核心发展迅速，并且带动了相关产业设备发展。其中压滤机等过滤成套装备在新能源领域的应用包括用于锂电池、光伏、核能、生物质能源等领域的压滤机。推荐关注巩固矿物及加工领域，同时积极开拓新能源、新材料等领域市场，在锂电池行业建立了领先优势的【景津装备】。受国内全面推进“双碳”目标影响，新能源领域快速发展，传统工业也努力朝着绿色化、智能化、低碳排放方向发展。废钢加工、报废机动车回收拆解等再生资源利用产业获得快速发展。受益的标的有【华宏科技】。 在全球开展能源转型的大背景下，我国也在抓紧全面推动能源绿色低碳转型，不断推进清洁能源的投资发展。目前我国能源消费结构不断优化，以风光为代表的清洁能源发电建设快速发展，尤其是在如今光伏发电行业上游原料硅料、硅片、电池片价格下跌且有望持续的背景下，光伏运营商有望迎来一波利润增长空间。且未来随着清洁能源消费占能源消费增量比重不断提升，清洁能源发电企业将受益于投资增加，规模不断提升。推荐关注光伏运营规模领先，自身业绩确定性较强的下游电站运营企业。受益标的包括【晶科科技】、【太阳能】、【林洋能源】、【金开新能】、【京运通】。 风险提示 1）碳中和相关政策推行不及预期； 2）动力煤、天然气需求季节性下降； 3）电力政策出现较大变动。 正文目录 1.2023年能源工作重点任务发布，风光新增装机同比超33%5 1.1.环保行业5 1.1.1.周内重点行业新闻5 1.1.2.《湖南省减污降碳协同增效实施方案》印发，加快推进双碳目标任务6 1.1.3.环保行情回顾7 1.2.公用事业行业7 1.2.1.周内重点行业新闻7 1.2.2.2023年能源工作重点任务发布，加快推进绿色低碳转型。9 1.2.3.硅料价格继续下跌至突破200元大关，且传导至硅片、电池片10 1.2.4.11月电力交易量同比大增，电力市场有序推进11 1.2.5.电力设备材料价格走势回顾12 1.2.6.电力行情回顾13 1.3.终端需求持续疲软，动力煤价格承压下行14 1.4.预计国内LNG价格呈下行趋势，美国天然气期货价格将持续上涨15 2.行情回顾16 3.风险提示18 图表目录 图1SW水务板块本周个股涨跌幅TOP57 图2SW固废板块本周个股涨跌幅TOP57 图3SW综合环境板块本周个股涨跌幅TOP57 图4SW环保装备板块本周个股涨跌幅TOP57 图5多晶硅致密料价格走势10 图6多晶硅复投料价格走势10 图7硅片价格走势11 图8电池片价格走势11 图9光伏硅料主流产品均价12 图10光伏硅片主流产品现货均价12 图11光伏电池片主流产品现货均价13 图12光伏组件主流产品现货均价13 图13火电板块本周个股涨跌幅TOP513 图14水电板块本周个股涨跌幅TOP513 图15SW光伏和风电板块本周个股涨跌幅TOP514 图16SW热电板块本周个股涨跌幅TOP514 图17SW其他新能源板块本周个股涨跌幅TOP514 图18SW燃气板块本周个股涨跌幅TOP514 图19动力煤期现价差（元/吨）15 图20北方四大港区煤炭库存（万吨）15 图21LNG每周均价及变化（元/吨）15 图22主要地区LNG每周均价及变化（元/吨）15 图23国际天然气每日价格变化（美元/百万英热）16 图24中国LNG到岸价及市场价差每周变化（元/吨）16 图25环保财政月支出（亿元）16 图26电力及公用事业板块本周上涨4.23%，位于各行业上游17 图27电力及公用事业板块整体法PE24.49处于所有行业里面中游水平17 图28环保及公用事业板块本周个股涨跌幅TOP1017 1.2023年能源工作重点任务发布，风光新增装机同比超33% 1.1.环保行业 1.1.1.周内重点行业新闻 1、棕榈股份中标河南省信阳市淮滨县饮马港水系水环境综合整治PPP项目 据河南政府采购网消息，12月28日，河南政府采购网发布河南省信阳市淮滨县饮马港水系水环境综合整治PPP项目中标公示，棕榈生态城镇发展股份有限公司中标。该项目预算金额77151.06万元，本项目位于淮滨县新城西区，高桥截岗沟整治工程自廖庄附近从饮马港分流处起至乌龙港水库止；饮马港整治工程段自与高桥截岗沟分流处至银河段止；环新城西区水系整治部分东起楚相大道，西至景秀路和银河西岸，南起西城大道，北至文化路。本项目建设内容包括：高桥截岗沟及饮马港整治工程、环新城西区水系整治工程、新建水工构筑物工程等。 2、报价约5400万常州天宁区郑陆冠今化工地块土壤修复与风险管控及填埋固废处置工程施工中标候选人公示 据常州市工程交易网消息，12月28日，常州市工程交易网发布江苏省常州市天宁区郑陆冠今化工地块土壤修复与风险管控及填埋固废处置工程施工标段中标候选人公示，第一中标候选人是江苏长三角环境科学技术研究院有限公司，投标报价54003804.11元。 3、烟台市生活固废循环经济园区PPP项目招标公告 据烟台市政府采购监督管理平台消息，12月27日，烟台市生活固废循环经济园区PPP项目招标，本项目合作期为30年，本项目接受联合体投标。该项目总投资约73414.1万元，共五个子项目。一是生活垃圾焚烧发电项目：生活垃圾焚烧处理规模为750t/d，配置1台750t/d机械往复式炉