公用事业行业周报：能源工作指导意见发布，2023风光新增目标160GW

公用事业 行业研究/行业周报 能源工作指导意见发布，2023风光新增目标160GW 报告日期：2023-04-16 行业评级：增持 行业指数与沪深300走势比较 16% 5% -5%4/22 16% 7/22 10/221/23 26% 26% - - 主要观点： 国家能源局：2023风光新增目标160GW，实施千家万户沐光行动日前，国家能源局印发《2023年能源工作指导意见》，提出今年目标：全年风电、光伏装机增加1.6亿千瓦左右，风电、光伏发电量占全社会用电量的比重达到15.3%。分批促进风光规模化发展，推动第一批 以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目并网投产，建设第二批、第三批项目，积极推进光热发电规模化发展。并开展农村能源革命试点建设，实施风电“千乡万村驭风行动”和光伏“千家 万户沐光行动”，稳步推进整县屋顶分布式光伏开发试点，促进农村用 公用事业沪深300 分析师：余楷丽 执业证书号：S0010522080003邮箱：yukaili@hazq.com 相关报告 1.基础设施REITs开展申报推荐，光伏规范用地管理2023-04-02 2.农村“能源革命”试点县建设启动，发电行业碳配额方案发布2023-03-26 3.2023年废气污水治理预算发布，光 伏上游价格小幅下降2023-03-12 能清洁化。开展农村能源革命试点建设，以点带面加快农村能源清洁 低碳转型。建议关注可再生能源装机计划清晰的电力运营商、火电灵活性改造相关板块。 InfoLink：硅料价格缓跌，硅片供应逐步增量 截至2023年4月12日，据PVInfoLink数据，硅料延续跌势，组件价格有上涨预期。硅料整体价格继续维持缓跌态势，致密块料主流价格范围跌至每公斤194元-200元区间，均价降至每公斤197元水平；单晶硅片产量预计将在四月得到幅度比较明显的增长，预计可达46-47GW/ 月，环比提升约11%-13%，而且预计�月仍有增长空间。光伏供应链 价格全线下降，下游利润传递可期。2022年12月以来，光伏产业链各 环节产品价格均开启下跌趋势。产业链价格加速下跌，是行业回归平价 上网的正常表现，2023年初包括光伏玻璃在内的供应链价格持续全线下降，2023年有望成为需求放量大年。 板块行情回顾 本周（2023.04.10~2023.04.14）环保板块跌幅0.5%，跑输上证综指0.8pct，跑赢创业板0.3pct，表现一般；公用事业板块涨幅2.5%，跑赢上证综指2.2pct，跑赢创业板3.3pct，表现较好。 投资建议 建议关注（1）景气高、格局好、空间仍大的垃圾焚烧板块，建议关注历史业绩优秀、管理水平优异的【瀚蓝环境】，和拥有生活垃圾焚烧核心设备产销能力、ROE突出的【伟明环保】；（2）以及资源再生等细分环保领域投资机会，如聚焦危废后端金属资源化的【高能环境】，欧盟双倍减碳认证、生物柴油行业格局供不应求的【卓越新能】。（3）可再生能源装机计划清晰的电力运营商、火电灵活性改造相关板块，自持分布式光伏业务量价齐升，积极布局储能、充电桩新赛道的【芯能科技】。 风险提示 政策推进力度不及预期，受疫情影响项目投产进度放缓，财政压力上行及行业需求释放速度不及预期等。 正文目录 1本周投资观点4 1.1国家能源局：2023风光新增目标160GW，实施千家万户沐光行动4 1.2INFOLINK：硅料价格缓跌，硅片供应逐步增量5 2本周板块行情6 3行业要闻回顾8 4重点公告汇总10 5风险提示：16 图表目录 图表1光伏上游产业链价格均小幅下降5 图表2近一年公用、环保板块指数与大盘指数相对走势7 图表3环保子板块指数7 图表4本周公用板块涨跌幅极值个股7 图表5本周环保板块涨跌幅极值个股7 图表6本周各行业涨跌幅排名8 1本周投资观点 1.1国家能源局：2023风光新增目标160GW，实施千家万户沐光行动 日前，国家能源局印发《2023年能源工作指导意见》，提到今年全年风电、光伏装机将增加1.6亿千瓦左右，风电、光伏发电量占全社会用电量的比重达到15.3%。重点内容如下： 发展目标：文件就发展目标指出，全年风电、光伏装机增加1.6亿千瓦左右，风电、光伏发电量占全社会用电量的比重达到15.3%。巩固风电光伏产业发展优势，持续扩大清洁低碳能源供应，积极推动生产生活用能低碳化清洁化，供需两侧协同发力巩固拓展绿色低碳转型强劲势头。 分批促进风光规模化发展：巩固风电光伏产业发展优势，持续扩大清洁低碳能源供应，积极推动生产生活用能低碳化清洁化，供需两侧协同发力巩固拓展绿色低碳转型强劲势头。其中尤为提出，大力发展风电太阳能发电，推动第一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目并网投产，建设第二批、第三批项目，积极推进光热发电规模化发展。 开展农村能源革命试点建设：实施风电“千乡万村驭风行动”和光伏“千家万户沐光行动”，稳步推进整县屋顶分布式光伏开发试点，促进农村用能清洁化。开展农村能源革命试点建设，以点带面加快农村能源清洁低碳转型。 ➢双碳大背景下持续看好电力系统深度脱碳，分部门看，我国能源领域碳排放主要来自电力及工业部门，其中电力部门占据我国能源相关CO2排放约40%， 是重点减排领域之一。尽管随着风能、太阳能等新能源快速发展，我国可再生能源发电装机占比越来越高，但目前电源装机结构仍以煤电为主，2022年火电装机占比近52%，导致发电侧碳排放形势严峻，改变电源结构降碳迫在眉睫。 根据国家能源局数据，2022年风电、光伏新增规模约为37.6GW、87.4GW，中电联预测2023年预计新增光伏100GW，新增风电64.5GW。建议关注可再生能源装机计划清晰的电力运营商、火电灵活性改造相关板块。 1.2InfoLink：硅料价格缓跌，硅片供应逐步增量 截至2023年4月12日，据PVInfoLink数据，硅片供应逐步增量，恐跌情绪带动下跌。 图表1光伏上游产业链价格均小幅下降 资料来源：InfoLink，华安证券研究所 硅料价格：硅料整体价格继续维持缓跌态势，致密块料主流价格范围跌至每公斤194元-200元区间，均价降至每公斤197元水平，若考虑搭配的疏松料、菜花料或落地料等相对品质较差的种类采买价格，整体价格范围低于以上水平，但是因为硅料买方的各家实际情况不一，用料需求各有差异，显现出在硅料价格下行的长坡过程中，阶段性购料成本或出现价差，但是不影响整体价格向下走势。 硅片价格：单晶硅片产量预计将在四月得到幅度比较明显的增长，预计可达46-47GW/ 月，环比提升约11%-13%，而且预计�月仍有增长空间。 电池片价格：本周电池片价格维持上周，M10,G12尺寸主流成交价格分别落在每瓦 1.07元人民币与每瓦1.13元人民币左右的价格水平。同时，海外市场维持每瓦2-3 分钱人民币的溢价空间。 组件价格：本周组件价格区间持续扩大，单玻500W+价格约每瓦1.63-1.74元人民币、双玻每瓦1.65-1.75元人民币。价格分化主要来自一线与中后段厂家价格策略不同所导致，一线厂家衡量自身订单状况、以及后续成本变动因素影响，TOP4厂家价格上抬分布式项目价格约每瓦2-5分人民币左右，而集中式项目并无太多调整，价格目前仍僵持在每瓦1.7-1.72元人民币左右，低价缩窄，主要因终端接受度不高，且压价心态明显。而二三线厂家则为了争抢订单、挤进短名单，项目价格持续下落至每瓦1.63-1.68元人民币，低价甚至可听闻1.63元人民币的价格执行交付，投标价格也持续以低价抢进短名单之中为目标报价，价格持续混乱。 ➢光伏供应链价格全线下降，下游利润传递可期。2022年12月以来，光伏产业链各环节产品价格均开启下跌趋势。产业链价格加速下跌，是行业回归平价上 网的正常表现，2023年初包括光伏玻璃在内的供应链价格持续全线下降，2023年有望成为需求放量大年。建议关注下游优质客户群体黏性强，自持分布式光伏业务量价齐升，积极布局储能、充电桩新赛道的【芯能科技】。 2本周板块行情 本周（2023.04.10~2023.04.14）环保板块跌幅0.5%，跑输上证综指0.8pct，跑赢创业板0.3pct，表现一般；公用事业板块涨幅2.5%，跑赢上证综指2.2pct，跑赢创业板3.3pct，表现较好。 本周环保板块：涨幅前�的个股分别为江南水务（+8.2%）、东旭蓝天（+8.0%）、首 航高科（+6.1%）、环能科技（+5.6%）、中原环保（+5.2%），跌幅前�的个股分别为博天环境（-17.0%）、科融环境（-6.9%）、奥福环保（-6.1%）、宝馨科技（-5.3%）、国中水务（-4.9%）。 本周公用板块：涨幅前�的个股分别为浙能电力（+19.1%）、宝新能源（+12.3%）、 皖能电力（+11.5%）、建投能源（+10.7%）、华电国际（+10.2%），跌幅前�的个股分别为涪陵电力（5.3%）、惠天热电（-5.1%）、山高环能（-4.1%）、露笑科技（-3.9%）、ST金鸿（-3.5%）。 图表2近一年公用、环保板块指数与大盘指数相对走势图表3环保子板块指数 资料来源：iFind，华安证券研究所资料来源：iFind，华安证券研究所 图表4本周公用板块涨跌幅极值个股图表5本周环保板块涨跌幅极值个股 资料来源：iFind，华安证券研究所资料来源：iFind，华安证券研究所 图表6本周各行业涨跌幅排名 资料来源：iFind，华安证券研究所 3行业要闻回顾 【风光发电|配储10%*2小时、屋顶光伏“能建尽建”！江西2023年风光发电竞争优选开启】 4月13日，江西省能源局关于做好2023年风电、光伏发电竞争优选工作的通知，通知指出，屋顶光伏发电项目按照“能建尽建”原则，通过绿色通道纳入建设计划。对已列入规划项目库的屋顶光伏发电项目，由省可再生能源信息中心妥善做好衔接。 并网要求方面，为便于电网接入，申报竞争优选的项目应同步落实调峰能力（火电灵活性改造，10%、2小时储能等）。需要新建接网工程的项目，其接网工程应已纳入江西省电网发展规划项目库。项目单体规模原则上不超过10万千瓦。风电项目应在发布竞争优 选结果之日起3年内建成；光伏发电项目应在发布竞争优选结果之日起1年内建成。逾期未建成的项目，不再保证其接网消纳。。 【排污监督|北京市加强入河排污口监督管理工作方案】 北京市生态环境局北京市水务局印发《北京市加强入河排污口监督管理工作方案》，系统部署了北京市入河排污口监督管理工作要求。2023—2025年，利用三年时间进一步完善覆盖全市425条流域面积10平方公里及以上河流的入河排污口监督管理体系。持续开展 入河排污口排查溯源和数据更新，完善全口径台账；巩固清理整治工作成效，新增违规排污口动态清零，推进溢流污染和面源污染治理；按照分级审批权限实施设置审批，强化排污许可管理与执法检查，加强在线监管平台应用，实现“受纳水体—排污口—排污通道—排污单位”全过程监管。 【长江修复|《四川省打好长江保护修复攻坚战实施方案》发布】 四川省生态环境厅等16部门联合印发《四川省打好长江保护修复攻坚战实施方案》，目标 到2025年，四川省长江流域总体水质保持优良，70%以上国控断面水质达到Ⅱ类，干流水质稳定保持Ⅱ类，饮用水安全保障水平持续提升，重要河湖生态用水得到有效保障，水生态环境质量明显提升。长江流域地表水(河流及湖库)国控、省控断面水质优良比例达到98.5%；化学需氧量重点工程减排量14.92吨，氨氮重点工程减排量0.79吨；城市生活污 水集中收集率较2020年提高5个百分点以上，县级城市建成区黑臭水体基本消除，行政村生活污水有效治理比例达75%，城市生活垃圾资源化利用率达到60%以上等。 【农村建设|2023年四川省委一号文件发布！整治提升农村人居环境】 四川省发布关于做好2023年乡村振兴重点工作加快推进农业强省建设的意见，明确整治提升农村人居环境。实施农村