传媒互联网行业12月周报：进口版号恢复发放，腾讯《无畏契约》获批

市场表现回顾: 上周上证综指、深证成指、创业板指、传媒指数（中信）涨幅分别为1.42%、1.53%、2.65%、1.91%。上周传媒互联网板块涨幅最大的十只个股：祥源文旅、三五互联、贵广网络、生意宝、兆讯传媒、慈文传媒、金逸影视、三人行、北京文化、福石控股。上周传媒互联网板块跌幅最大的五只个股：*ST中昌、*ST新文、天地在线、天娱数科、每日互动。 进口版号恢复发放，腾讯《无畏契约》获批 12月28日，84款国产游戏版号、44款进口游戏版号发放。重点公司及游戏包括： 1）进口游戏版号包括：腾讯《无畏契约（端游）》《宝可梦大集结》，网易《幻想生活》，字节跳动《航海王：梦想指针》《原届之罪》，完美世界《双点医院》，阿里《三国志·战棋版》《剑与骑士团》《突袭：暗影传说》；恺英网络《仙剑奇侠传：新的开始》，创梦天地《二之国：交错世界》《纳萨力克之王》，世纪华通《饥荒：新家园》，心动公司《无尽旅图》，盛天网络《大航海时代：海上霸主》等。 2）国产游戏版号包括：腾讯《重生边缘（端游）》、网易《巅峰极速》，创梦天地《团子合合屋》、西山居《尘白禁区》、吉比特《渊海王座》、神州泰岳《硝烟启示录》、心动公司《火力苏打》、恺英网络《奇点时代》、浙数文化《萌宠庄园》等。 这是自2021年6月28日以来，进口游戏版号首次恢复发放。从游戏质量来看，本批次版号包括多款已在海外上线的商业化大作，如《无畏契约》《宝可梦大集结》《二之国：交错世界》等，有望在供给侧提振国内游戏行业。从公司来看，腾讯、网易、字节等头部公司均有多款IP大作获批，与4-10月游戏审批侧重于中小型研发商相比，版号发放政策进一步常态化。 其中，拳头游戏旗下FPS端游《Valorant》（国服名称《无畏契约》）获批，其于2020年6月在海外上线，目前已成为全球最受欢迎的FPS游戏之一，“Valorant”冠军赛总观看时长超过6000小时，是腾讯海外游戏业务增长的主要驱动力。国服《无畏契约》上线后，有望承接网易暴雪终止合作后的国内《守望先锋》玩家，并为腾讯电竞开拓射击类游戏的新版图。 投资建议 我们认为12月版号数量、质量上远高于前几次发放，标志着版号政策的进一步常态化。结合中央经济工作会议“大力发展数字经济，提升常态化监管水平，支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手”的积极表态，我们认为行业政策预期转向有望进一步提振市场信心，推动行业估值修复。中期来看，随着新游上线，头部游戏公司业绩有望边际改善。 建议关注具有全球竞争力的游戏研发商腾讯控股、网易-S、三七互娱、吉比特，以及恺英网络（VR布局稀缺性）、电魂网络（亚运会电竞标的）。 风险提示： 政策监管风险、国内疫情反复风险、消费恢复不及预期风险。 1一周行情回顾 上周上证综指、深证成指、创业板指、传媒指数（中信）涨跌幅分别为1.42%、1.53%、2.65%、1.91%。过去一周，传媒互联网板块指数涨幅在30个中信一级行业中排名8，整体表现强于市场平均水平。 图表1：中信行业指数一周涨跌幅 上周传媒互联网板块涨幅最大的十只个股：祥源文旅、三五互联、贵广网络、生意宝、兆讯传媒、慈文传媒、金逸影视、三人行、北京文化、福石控股。 图表2：板块涨幅前十个股 上周传媒互联网板块跌幅最大的五只个股：*ST中昌、*ST新文、天地在线、天娱数科、每日互动。 图表3：板块跌幅前5个股 2行业运行数据 2.1.游戏 重点跟踪公司手游iOS畅销榜排名 根据伽马数据，2022年11月国内游戏市场实际销售收入191.68亿元，同比下降19.23%。根据data.ai数据，12月31日重点手游排名iOS畅销榜排名前三位分别为：《王者荣耀》、《原神》、《和平精英》，其他手游在iOS渠道畅销榜排名见下表： 图表4：2022年12月31日重点跟踪公司手游iOS国内畅销榜排行 手游买量市场分析 根据App Growing数据，10月1日至12月10日手游行业在全行业投放中应用数量占比69%，广告数占比30%。广告投放力度排名前三的游戏分别为：《捕鱼大咖》、《元宇宙》、《猪猪世界》，模拟类手游的广告投放力度断层第一，棋牌、消除、传奇、动漫和塔防类手游也双双在榜。 图表5：2022年10月1日至12月10日手游广告投放力度排行 2.2.电影 根据猫眼电影数据，2022年至今内地电影总票房299亿元，12月31日单日票房25316.52万元，较上周同比增长119.8%。2022年12月31日电影综合票房排名前三分别为：《阿凡达·水之道》（美国二十世纪影业）、《想见你》（万达电影等）、《绝望主夫》（猫眼娱乐等）。 图表6：2022年12月31日内地电影票房排行 2.3.电视剧 卫视收视率 根据CSM数据，2022年12月27日（周四）CSM 63卫视黄金剧场电视剧收视排名：第一名《天下长河》（浙江好酷影视等出品），第二名《风吹半夏》（爱奇艺出品）、第三名《大博弈》（耀客传媒等出品）。 图表7：2022年12月27日CSM63城省级卫视黄金剧场电视剧收视率排行 网络热度排名 根据艺恩数据，截至2022年12月31日电视剧集播映指数排名前三分别为：《回来的女儿》（正午阳光出品）、《向风而行》（爱奇艺等出品）、《我可能遇到了救星》（爱奇艺等出品）。 图表8：2022年12月31日网台剧网络热度排行 2.4.综艺 根据艺恩数据，截至2022年12月31日综艺网络播放量市占率排名前三分别为：《乐队的海边》、《时光音乐会第二季》、《快乐再出发第二季》。 图表9：2022年12月31日电视综艺热度排行 2.5.渠道 移动端：互联网视频 根据Trustdata数据，2022年11月国内四大视频平台MAU分别为：爱奇艺（21774万）、腾讯视频（19067万）、芒果TV（865万）、优酷（7393万）。 图表10：爱奇艺、腾讯视频、优酷、芒果TV月活跃用户数（万人） 2.6.直播电商 快手直播 根据灰豚数据，12月19日-12月25日快手直播主播销售排行TOP5销售额总计16.13亿元，环比上升212.6%。排名前三分别为：辛有志辛巴818（12.7亿）、蛋蛋（1.4亿）、爱美食的猫妹妹（7841.1万）。 图表11：2022年12月19日-12月25日快手直播主播销售额排行 抖音直播 根据抖抖通数据，12月19日-12月25日抖音直播主播销售排名前三分别为：衣哥（1亿-2.5亿）、疯狂小杨哥（1亿-2.5亿）、云上珠宝（1亿-2.5亿）。 图表12：2022年12月19日-12月25日抖音直播主播销售额排行 2.7.广告营销 根据CTR数据，2022年10月广告市场花费同比下降15.6%，月度环比下降1.2%。 图表13：2022年2月至2022年10月CTR月度全媒体刊例花费同比增速 4行业要闻 4.1.互联网 1）淘宝将推出首场元宇宙直播 淘宝将在年货节期间推出首场元宇宙直播。目前正在为首场元宇宙直播做上线前的最后测试。（钛媒体） 2）抖音开放交通出行服务平台 抖音已经开放交通出行服务的平台服务商入住资格，目前开放的有细分类型有打车/网约车、顺风车/拼车、出租车等。（钛媒体） 3）市场监管总局对知网作出行政处罚决定 市场监管总局依法对知网作出行政处罚决定，责令知网停止违法行为，并处以其2021年中国境内销售额17.52亿元5%的罚款，计8760万元。（中国基金报） 4）李子柒持股99%子柒文化 微念发布公告，宣布与李子柒已在法院调解下达成和解。目前，李子柒在子柒文化持股99%，全面掌握了李子柒商标的控制权。（钛媒体） 5）2022年全球元宇宙产业共发生704笔融资事件 财联社创投通联合IT桔子发布了《2022年全球元宇宙投融资报告》，根据报告，2022年全球元宇宙产业共发生了704笔融资事件，总金额达868.67亿元。（IT桔子） 6）B站举办2022 ADTALK营销伙伴大会 B站举办2022 AD TALK营销伙伴大会。B站副董事长兼COO李旎提出，B站要成为“品牌成长的加油站”，助力品牌抓住跃入人生新阶段的Z世代。（猫眼） 7）B站举办2022“最美的夜”跨年晚会 2022年12月31日晚，B站举办《2022最美的夜bilibili晚会》，邀请艾薇儿、仓木麻衣、上杉升、宫崎步、周深、王嘉尔等海内外歌手，直播人气峰值达到3.3亿。（猫眼） 4.2.游戏 1）国家新闻出版发布游戏审批信息 国家新闻出版署分别公布了12月国产网络游戏审批信息和2022年进口网络游戏审批信息，共计128款游戏过审。（游戏葡萄） 2）《迷你世界》向网易赔偿5000万回应侵权 《迷你世界》官方迷你玩再次发布公告回应侵权网易一事，并表示已经向网易支付5000万元赔偿金，并在1.22.0版本中，删除了涉及侵权的230个游戏元素。 （竞核） 3）咪咕体育签下3年英雄联盟、王者荣耀赛事版权 12月29日，英雄联盟职业联赛（LPL）宣布和咪咕体育达成三年合作，在未来三年咪咕体育将获得LPL、MSI以及S赛的直播权。12月30日，咪咕体育宣布和王者荣耀联赛达成版权合作，未来三年可以在咪咕体育上收看到王者荣耀职业联赛（KPL），王者世冠等赛事。（竞核） 4）2022年VR和AR设备出货量同比下降 据CCS Insight数据显示，2022年截至目前为止，VR和AR设备的全球出货量约为960万部，同比下降逾12%。（竞核） 4.3.影视 1）广电总局开展小程序微短剧专项整治 广播电视总局发布网络微短剧治理措施的最新通知，提出新兴的“小程序”类网络微短剧利用技术手段脱离监管，发展快、势头猛、不规范、问题多，形成对主流作品“劣币驱逐良币”的挤出效应，对网络传播秩序造成冲击。（娱乐资本论） 5风险提示 1）政策监管风险：不排除反垄断监管、内容监管和信息安全监管政策进一步收紧带来的系统性风险。 2）国内疫情反复的风险：不排除疫情进一步扩散，从而导致整体经济疲软，线下娱乐、广告营销等板块收入不及预期的风险。 3）消费恢复不及预期的风险：不排除宏观经济下行使得居民收入增速放缓减少可选消费支出，从而导致传媒相关子板块用户消费需求不及预期的风险。