证券研究报告|2022年12月18日 基金周报 亚洲首批虚拟资产ETF上市,11月以来沪港深基金反弹明显 核心观点基金周报 上周市场回顾。上周A股市场主要宽基指数全线下跌,沪深300、上证综指、深证成指收益靠前,收益分别为-1.10%、-1.22%、-1.80%,中证1000、科创50、创业板指收益靠后,收益分别为-2.41%、-2.33%、-1.94%。从成交额来看,上周主要宽基指数均有所减少。上周消费者服务、食品饮料、交通运输收益靠前,收益分别为3.86%、1.78%、1.11%,有色金属、电力设备及新能源、基础化工收益靠后,收益分别为-4.42%、 -3.52%、-3.38%。 截至上周五,央行逆回购净投放资金390亿元,逆回购到期100亿元,净公开市场投放490亿元。1年期、3年期期限国债利率有所上行,其余期限的国债利率有所下行,利差缩窄3.47BP,不同评级的1年期、3年期、5年期、7年期、10年期信用债利率均有所上行。上周中证转债指数下跌2.10%,累计成交2507亿元,较前一周减少816亿元。 上周共上报16只基金,较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括4 只FOF等。 12月14日,华夏基金最新公告显示,华夏杭州和达高科产园REIT发 售阶段受到资金追捧,比例配售前累计吸引981.26亿元资金参与。 12月13日,南方东英资产管理有限公司推出虚拟资产ETF,包括南方东英比特币期货ETF及南方东英以太币期货ETF两只产品。 12月13日,证监会官网显示,财信证券股份有限公司提交了《公募基金管理公司设立资格审批》申请,目前处于接收材料阶段。 12月14日,外商独资私募胜利深圳在中国证券投资基金业协会完成备案登记。 开放式公募基金表现。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-1.97%、-1.43%、-0.96%。今年以来中长期纯债基金业绩表现最优,中位数收益为1.95%,主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-20.91%、-16.50%、-8.84%。 上周指数增强基金超额收益中位数为-0.18%,量化对冲型基金收益中位数为-0.49%。今年以来,指数增强基金超额中位数为1.26%,量化对冲型基金收益中位数为-3.11%。 截至上周末,开放式公募基金中共有普通FOF基金172只、目标日期基金88只、目标风险基金112只。今年以来,目标风险基金中位数业绩表现最优,累计收益率为-5.17%。 基金产品发行情况。上周新成立基金33只,合计发行规模为265.15亿 元,较前一周有所减少。此外,上周有30只基金首次进入发行阶段, 本周将有20只基金开始发行。 风险提示:市场环境变动风险,风格切换风险。 金融工程·数量化投资 证券分析师:张欣慰 021-60933159 zhangxinwei1@guosen.com.cn S0980520060001 相关研究报告 《多因子选股周报-换手因子表现出色,中证1000增强组合今年 以来超额7.63%》——2022-12-18 《港股投资周报-港股精选组合今年以来相对恒生指数超额 9.77%》——2022-12-17 《主动量化策略周报-价值强成长弱,券商金股业绩增强组合今年以来在主动股基中排名17.41%分位点》——2022-12-17 《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点(第76期)》 ——2022-12-16 《私募基金周报-上周量化趋势CTA私募中位数收益1.45%,百亿私募调研聚焦机械、电子板块》——2022-12-14 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 内容目录 上周市场回顾4 相关热点回顾4 股票市场5 债券市场8 可转债市场9 开放式公募基金表现10 普通公募基金10 量化公募基金10 FOF基金11 基金经理变更12 基金产品发行情况13 上周新成立基金13 上周首发基金14 本周待发行基金15 附:开放式公募基金前N名业绩明细17 免责声明20 图表目录 图1:主动权益基金收益分布(2022.11.01-2022.12.16)5 图2:主要宽指数收益率(截至2022.12.16)6 图3:上周宽基指数成交额(千亿)及过去52周分位数(截至2022.12.16)6 图4:过去1个月指数日均成交额(千亿)及过去36个月分位数(截至2022.12.16)7 图5:中信一级行业指数收益(截至2022.12.16)8 图6:债券利率(截至2022.12.16)9 图7:债券利率周度变动(BP,截至2022.12.16)9 图8:中证转债走势及成交额(截至2022.12.16)9 图9:转股溢价率中位数和纯债溢价率中位数9 图10:不同类别基金上周收益表现(截至2022.12.16)10 图11:不同类别基金本年收益表现(截至2022.12.16)10 图12:指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现(截至2022.12.16)11 图13:不同类别FOF权益占比(截至2022.12.16)11 图14:不同类别FOF基金收益中位数(截至2022.12.16)11 图15:不同类别基金周度新发规模(亿元)13 表1:上周公募基金申报情况(2022.12.12至2022.12.16)4 表2:11月以来排名靠前的主动权益基金TOP10(截至2022.12.16)5 表3:货币市场利率(截至2022.12.16)8 表4:信用债利差及周度利差变动(BP,截至2022.12.16)9 表5:上周基金经理变更明细12 表6:上周新成立基金统计(仅展示初始份额)14 表7:上周首发基金列表(仅展示初始份额,亿份)15 表8:本周待发行基金列表(仅展示初始份额)16 表10:周度超额业绩前十的指数增强基金(截至2022.12.16)17 表11:周度业绩前十的量化对冲基金(截至2022.12.16)18 表12:年度业绩前三的普通公募基金(截至2022.12.16)18 表13:年度超额业绩前十的指数增强基金(截至2022.12.16)19 表14:年度业绩前十的量化对冲基金(截至2022.12.16)19 上周市场回顾 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报16只基金,较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括4只FOF 等。 表1:上周公募基金申报情况(2022.12.12至2022.12.16) 基金类型 指数型 债券型 混合型 股票型 FOF 联接 其他债券 数量 3 3 5 1 4 资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理 1、近千亿资金参与华夏和达高科REIT发售 12月14日,根据华夏基金最新公告,华夏杭州和达高科产业园REIT发售阶段 受到资金追捧,比例配售前累计吸引981.26亿元资金参与,网下发售和公众发售配售比例分别为0.66%和0.37%。 二、亚洲首批虚拟资产ETF上市 12月13日,南方东英资产管理有限公司(以下简称“南方东英”)推出虚拟资产ETF,包括南方东英比特币期货ETF及南方东英以太币期货ETF两只产品,分别主要投资于芝加哥商品交易所的比特币期货及以太币期货。该批ETF为主动型ETF,于12月16日在港交所正式挂牌上市。 三、财信证券拟设立基金公司 12月13日,证监会官网显示,财信证券股份有限公司提交了《公募基金管理公司设立资格审批》申请,目前处于接收材料阶段。 四、外商独资私募胜利深圳完成备案登记 12月14日,深圳市胜利私募证券投资基金管理有限公司(以下简称“胜利深圳”)在中国证券投资基金业协会完成外商独资私募证券投资基金管理人备案登记。胜利深圳成立于2019年12月4日,注册资本是5000万元人民币,由胜利证券100%控股,胜利证券是中国香港历史最悠久的综合型全牌照券商之一。 五、首个基金经理“数字分身”亮相 12月16日,同泰基金基金经理王小根的“数字分身”正式亮相,成为基金行业首个基金经理数字人形象。该数字分身主要从事投资者的陪伴和服务工作,这是在数字化大趋势下服务理念和客户体验升级的又一次全新探索。 六、11月以来沪港深基金反弹明显 11月以来,A股、港股指数回暖,截至12月16日,上证指数涨幅9.48%,沪深 300指数涨幅12.70%,恒生指数涨幅32.43%。与此同时,主动权益基金的收益也迎来反弹。下面统计了灵活配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金的收益情况,并剔除了3个月建仓期的影响。图1显示,11月以来60.86%的基金 取得了正收益,并且近20%的基金涨幅超10%。 图1:主动权益基金收益分布(2022.11.01-2022.12.16) 资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理 下表统计了11月以来收益排在前10的主动权益基金,可以看到其涨幅均超36%,基金类型上主要以沪港深基金为主,其中华泰柏瑞新经济沪港深的收益最高,为53.57%。 表2:11月以来排名靠前的主动权益基金TOP10(截至2022.12.16) 基金代码 基金简称 基金成立日 基金类别 基金收益 003413.OF 华泰柏瑞新经济沪港深 20161125 灵活配置型基金 53.57% 011355.OF 华泰柏瑞港股通时代机遇A 20210507 偏股混合型基金 44.91% 001942.OF 前海开源沪港深汇鑫A 20160519 灵活配置型基金 44.78% 005142.OF 中融沪港深大消费A 20171116 灵活配置型基金 44.11% 012744.OF 光大保德信品质生活A 20210719 偏股混合型基金 43.30% 006205.OF 汇添富沪港深优势精选 20180921 偏股混合型基金 41.22% 671010.OF 西部利得策略优选A 20110125 偏股混合型基金 38.03% 013897.OF 德邦港股通成长精选A 20220301 偏股混合型基金 36.68% 006752.OF 天弘港股通精选A 20190429 灵活配置型基金 36.46% 010783.OF 德邦沪港深龙头A 20201214 偏股混合型基金 36.33% 资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理 股票市场 上周A股市场主要宽基指数全线下跌,沪深300、上证综指、深证成指收益靠前,收益分别为-1.10%、-1.22%、-1.80%,中证1000、科创50、创业板指收益靠后,收益分别为-2.41%、-2.33%、-1.94%。过去一个月沪深300指数上涨4.02%,涨幅最大,科创50指数下跌5.20%,跌幅最大。年初至今,主要宽基指数中上证综指指数收益最高,其累计收益率为-12.97%。 图2:主要宽指数收益率(截至2022.12.16) 资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理 从成交额来看,上周主要宽基指数均有所减少,在过去52周的样本期内,主要宽基指数均位于15%-50%的历史分位水平。 图3:上周宽基指数成交额(千亿)及过去52周分位数(截至2022.12.16) 资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理 按月度来看,过去一个月主要宽基指数成交额有所减少,主要宽基指数均位于过去36个月10%-75%的历史分位水平。 图4:过去1个月指数日均成交额(千亿)及过去36个月分位数(截至2022.12.16) 资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理 行业方面,上周消费者服务、食品饮料、交通运输收益靠前,收益分别为3.86%、1.78%、1.11%,有色金属、电力设备及新能源、基础化工收益靠后,收益分别为 -4.42%、-3.52%、-3.38%。过去一个月,食品饮料行业累计上涨13.28%,涨幅最大,国防军工行业累计下跌7.23%,跌幅最大。今年以来,煤炭、消费者服务、交通运输的累计收益较高,分别为24.37%、7.75%、6.11%,相比之下,电子、传媒、国防军工等多个行业的收益率最低。 食品饮料 交通运输农林牧渔医药 纺织