基金量化观察：首批虚拟资产现货ETF上市，医药主题基金业绩反弹

从一级市场资金流动情况来看，上周（2024.4.22-2024.4.26）已上市ETF资金净流入合计98.27亿元，股票型ETF资金净流入139.43亿元，债券型ETF资金净流入16.80亿元，跨境ETF资金净流出21.19亿元，而商品型ETF资金上周资金净流出36.77亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入162.02亿元，多类宽基ETF资金大规模净流入，沪深300ETF资金净流入约66.60亿元，中证500ETF资金净流入约44.66亿元，中证1000ETF资金净流入约44.17亿元。 主题行业ETF上周资金净流出35.61亿元。其中高端制造板块ETF净流入额为1.28亿元，而医药生物、周期、消费、金融地产、科技等板块ETF呈现净赎回状态，净流出额分别约为1.28、4.12、5.60、10.60、16.73亿元。 上周非货币ETF的成交金额合计为4440.63亿元，较前一周成交额下降。其中股票型ETF的周成交额为1999.49亿 元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额最高，是宽基ETF中交易最活跃的品种。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-7.33亿元，其中宽基ETF融资净买入额为2.91亿元，主题/行 业ETF融资净买入额为-1.45亿元。在主题/行业ETF中，高端制造主题ETF受到杠杆资金的青睐，融资净买入额为 0.44亿元。 据港交所消息，亚洲首批虚拟资产现货ETF于4月30日在港交所上市，包含华夏、博时、嘉实的6只虚拟资产（比特币、以太币）现货ETF，这将丰富香港交易所多元及活跃的ETF市场生态圈，为投资者提供新资产类别的投资机会。 上周表现前五名的基金包括：嘉实互融精选A(006603.OF)、诺安精选价值(001900.OF)、中银港股通医药A(020397.OF)、平安医疗健康A(003032.OF)、平安核心优势A(006720.OF)，它们的收益率分别为15.43%、14.73%、14.31%、13.97%、13.91%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为1.22%，2024年以来收益率中位数为-2.92%。行业主题基金中，医药主题基金上周业绩反弹，收益率中位数为4.95%，周期主题基金上周表现不佳。而2024年以来，周期行业主题基金业绩领先，收益率中位数达到11.16%。 在沪深300增强指数型基金中，易方达沪深300精选增强A上周表现最佳，相对基准的超额收益率为2.14%。在中证500增强指数型基金中，兴业中证500指数增强A上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为0.91%。中证1000增强指数型基金中，国金中证1000指数增强A上周取得了2.47%的超额收益率。国证2000增强指数型基金中，申万菱信国证2000增强A表现最优，取得了1.14%的超额收益率。 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。 内容目录 1、ETF市场回顾3 1.1一级市场资金流动情况（2024.4.22-2024.4.26）3 1.2二级市场交易情况（2024.4.22-2024.4.26）3 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2024.4.22-2024.4.26）7 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2024.4.29-2024.4.30）8 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪9 2.1绩优基金跟踪（2024.4.22-2024.4.26）9 2.2基金发行跟踪（2024.4.29-2024.4.30）11 3、风险提示11 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）3 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）3 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）3 图表4：各类ETF交易情况4 图表5：股票型ETF交易情况4 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况4 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览4 图表8：宽基ETF北上资金等效流入前5名6 图表9：主题/行业ETF北上资金等效流入情况6 图表10：上周各类ETF北上资金等效流入前5名一览7 图表11：已上市增强策略ETF表现跟踪8 图表12：本周上市ETF一览8 图表13：主动权益型绩优基金Top59 图表14：行业主题基金收益统计10 图表15：主动量化基金收益统计10 图表16：各类增强指数型基金上周超额收益率Top510 图表17：本周开始认购主动权益基金一览11 截至2024年4月26日，全市场已上市非货币ETF共907只，上周共6只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2024.4.22-2024.4.26） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计98.27亿元，股票型ETF资金净流入139.43亿元，债券型ETF资金净流入16.80亿元，跨境ETF资金净流出21.19亿元，而商品型ETF资金上周资金净流出36.77亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入162.02亿元，多类宽基ETF资金大规模净流入，沪深300ETF资金净流入约66.60亿元，中证500ETF资金净流入约44.66亿元，中证1000ETF资金净流入约44.17亿元。 主题行业ETF上周资金净流出35.61亿元。其中高端制造板块ETF净流入额为1.28亿元，而医药生物、周期、消费、金融地产、科技等板块ETF呈现净赎回状态，净流出额分别约为1.28、4.12、5.60、10.60、16.73亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 160 200 140120 150 100 80 60 40 20 0 -20 -40 -60 股票型债券型跨境商品型 100 50 0 -50 宽基 smartbeta增强策略主题/行业 来源：iFinD，国金证券研究所来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 80 70 60 50 40 30 20 10 0 -10 -20 沪深300 中证500 中证1000 中证A50 科创50MSCI中国A50互联互通 深证100 中证2000 创业板 创业板50 上证综指 国证2000 创业板综指 中证800 深证创新100 MSCI中国A股国际通 创业板综合 MSCI中国A股国际 创业板300 MSCI中国A股 中证500等权 上证380 深证300 富时中国A50 创业板中盘200 中证A股 中小企业100 深证成指 中证100 深证50 上证180 双创50 上证50 上证科创板100 高端制造 医药生物 周期 消费 金融地产 科技 -30 宽基行业 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2024.4.22-2024.4.26） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为4440.63亿元，较前一周成交额下降。其中股票型ETF 的周成交额为1999.49亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额最高，是宽基ETF中交易最活跃的品种。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-7.33亿元，其中宽基ETF融资净买入额为2.91亿元，主题/行业ETF融资净买入额为-1.45亿元。在主题/行业ETF中，高端制造主题ETF受到杠杆资金的青睐，融资净买入额为0.44亿元。 图表4：各类ETF交易情况图表5：股票型ETF交易情况 2500 2000 1500 1000 500 0 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 -6 股票型跨境债券型商品型 1200 1000 800 600 400 200 0 宽基主题/行业smartbeta增强策略 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 -0.5 -1 -1.5 -2 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴）周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况 宽基 行业 3002 2501.5 2001 1500.5 1000 50-0.5 沪深300中证500中证1000科创50 上证科创板100 上证50中证A50创业板创业板50 MSCI中国A50互联… 上证综指中证2000双创50深证100国证2000中证100中证800上证180深证50 MSCI中国A股国际通创业板中盘200 中证A股创业板综指深证成指MSCI中国A股富时中国A50中小企业100深证创新100 深证300上证380创业板300 创业板综合中证500等权MSCI中国A股国际 科技金融地产高端制造医药生物 周期 消费 0-1 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 类别 证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 510880.OF 华泰上证红利ETF 25.42 0.00 -4.35% 512890.OF 华泰柏瑞中证红利低波动ETF 16.92 0.11 -4.15% smartbeta 515080.OF 招商中证红利ETF 11.44 0.12 -3.74% 515100.OF 景顺长城中证红利低波动100ETF 5.61 0.21 -2.22% 515180.OF 易方达中证红利ETF 4.78 0.00 -3.70% 513330.OF 华夏恒生互联网科技业(QDII-ETF) 160.31 -1.79 16.46% 513180.OF 华夏恒生科技(QDII-ETF) 120.21 -1.43 12.81% 跨境 513130.OF 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF) 94.64 1.16 12.61% 513050.OF 易方达中证海外中国互联网50(QDII-ETF) 62.94 -0.37 13.73% 513120.OF 广发中证香港创新药(QDII-ETF) 57.81 -1.29 11.61% 类别证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 510300.OF 华泰柏瑞沪深300ETF 151.74 1.41 1.19% 510050.OF 华夏上证50ETF 88.73 -0.20 1.30% 宽基510500.OF 南方中证500ETF 83.55 0.98 1.24% 588000.OF 华夏上证科创板50成份ETF 80.16 -0.43 2.88% 159915.OF 易方达创业板ETF 54.67 -0.25 4.05% 518880.OF 华安易富黄金ETF 91.01 -1.46 -2.60% 159934.OF 易方达黄金ETF 36.48 0.62 -2.57% 商品型159937.OF 博时黄金ETF 14.45 -1.07 -2.40% 159985.OF 华夏饲料豆粕期货ETF 11.26 -- 1.11% 518800.OF 国泰黄金ETF 10.07 0.01 -2.61% 511360.OF 海富通中证短融ETF 424.65 -2.18 0.01% 511520.OF 富国中债7-10年政策性金融债ETF 262.10 0.65 -0.49% 债券型159649.OF 华安中债1-5年国开行债券ETF 61.60 -- -0.06% 511130.OF 博时上证30