计算机行业周报：政策催化叠加AI，关注电力信息化机会

本周板块走势回顾：本周（7月10日-7月14日）计算机（中信）指数上涨0.90%，创业板指数上涨2.53%，上证指数上涨1.29%。板块周涨幅前三为华是科技（40.58%）、银信科技（27.00%）、航天智装（26.08%），板块跌幅前三为ST蓝盾（-56.25%）、中威电子（-16.34%）、健麾信息（-11.87%）。 中报业绩预告披露结束，板块进入阶段性布局窗口期。7月15日，根据交易所最新规定，主板上市公司出现净利润为负、扭亏为盈或净利润同比上升或下降50%以上者，披露业绩预告。截至7月中，计算机（中信）板块已有84家上市公司披露，其中，39家公司实现盈利增速超过50%，23家公司实现净利润同比下滑超50%，18家实现扭亏为盈，33家实现利润亏损，板块短期受业绩预期压力影响已得到充分释放，且从8月15日起，计算机板块将迎来业绩披露密集期，我们判断，从7月中至8月中旬间，板块将迎来阶段性反弹机遇，建议关注调整幅度较大算力、信创与军工智能化板块，以及受厄尔尼诺影响带来的“AI+电力”细分赛道。政策发力下夏季电力紧张叠加AI赋能，关注电力信息化产业相关标的。 1）发展意义：政策加速新型电力系统建设，电力信息化是电网投资重点。在“双碳”的大环境下，电力信息化建设可使新型电力系统的发电侧与用电侧实现最大程度的有机耦合，缓解电网安全稳定性问题。政策方面，今年中央深改委、国家能源局、发改委等出台多项电力相关政策，加速建设新型电力系统，新型电力系统建设不断催化电网信息化产品需求。电网方面，2023年1月，国家电网董事长辛保安称今年电网投资将超过5200亿元，电网数字化转型是重点建设领域之一。据艾瑞咨询预计，2025年电力信息化市场规模达839亿元，2021-2025年CAGR为19.3%。 2）行业动态：极端气候下电力供需偏紧，“AI+电力”应用广阔。我国电力负荷“冬夏”双高峰特征日趋明显，根据中电联预计，在正常气候情况下，预计2023年全国最高用电负荷13.7亿千瓦，比2022年增加8000万千瓦。若出现长时段大范围极端气候，则可能比2022年增加1亿千瓦。故今年迎峰度夏期间华东、华中等区域用电高峰时段电力供需将变紧，电力信息化建设符合市场需要。此外，在今年ChatGPT的人工智能大浪潮下，AI赋能电力信息化建设，一方面大模型厂商已将电力作为重点应用领域，另一方面传统的电力信息化厂商亦推出相关产品，可应用于发电、输/变/配电、售/用电等全产业链环节。 投资建议与标的：电力信息化包括发电、输/变/配电、售/用电、电力交易等环节，近期受益AI浪潮，政策发力叠加夏季电力紧张，建议关注朗新科技、国能日新、恒华科技、国网信通、远光软件等。 风险提示：政策落地进程不及预期、技术发展不及预期、行业竞争加剧。 一、行业周观点 本周板块走势回顾：本周（7月10日-7月14日）计算机（中信）指数上涨0.90%，创业板指数上涨2.53%，上证指数上涨1.29%。板块周涨幅前三为华是科技（40.58%）、银信科技（27.00%）、航天智装（26.08%），板块跌幅前三为ST蓝盾（-56.25%）、中威电子（-16.34%）、健麾信息（-11.87%）。 中报业绩预告披露结束，板块进入阶段性布局窗口期。7月15日，根据交易所最新规定，主板上市公司出现净利润为负、扭亏为盈或净利润同比上升或下降50%以上者，披露业绩预告。截至7月中，计算机（中信）板块已有84家上市公司披露，其中，39家公司实现盈利增速超过50%，23家公司实现净利润同比下滑超50%，18家实现扭亏为盈，33家实现利润亏损，板块短期受业绩预期压力影响已得到充分释放，且从8月15日起，计算机板块将迎来业绩披露密集期，我们判断，从7月中至8月中旬间，板块将迎来阶段性反弹机遇，建议关注调整幅度较大算力、信创与军工智能化板块，以及受厄尔尼诺影响带来的“AI+电力”细分赛道。政策发力下夏季电力紧张叠加AI赋能，关注电力信息化产业相关标的。 1）发展意义：政策加速新型电力系统建设，电力信息化是电网投资重点。在“双碳”的大环境下，电力信息化建设可使新型电力系统的发电侧与用电侧实现最大程度的有机耦合，缓解电网安全稳定性问题。政策方面，今年中央深改委、国家能源局、发改委等出台多项电力相关政策，加速建设新型电力系统，新型电力系统建设不断催化电网信息化产品需求。电网方面，2023年1月，国家电网董事长辛保安称今年电网投资将超过5200亿元，电网数字化转型是重点建设领域之一。据艾瑞咨询预计，2025年电力信息化市场规模达839亿元，2021-2025年CAGR为19.3%。 2）行业动态：极端气候下电力供需偏紧，“AI+电力”应用广阔。我国电力负荷“冬夏”双高峰特征日趋明显，根据中电联预计，在正常气候情况下，预计2023年全国最高用电负荷13.7亿千瓦，比2022年增加8000万千瓦；若出现长时段大范围极端气候，则可能比2022年增加1亿千瓦。故今年迎峰度夏期间华东、华中等区域用电高峰时段电力供需将变紧，电力信息化建设符合市场需要。此外，在今年ChatGPT的人工智能大浪潮下，AI赋能电力信息化建设，一方面大模型厂商已将电力作为重点应用领域，另一方面传统的电力信息化厂商亦推出相关产品，可应用于发电、输/变/配电、售/用电等全产业链环节。 投资建议与标的：电力信息化包括发电、输/变/配电、售/用电、电力交易等环节，近期受益AI浪潮，政策发力叠加夏季电力紧张，建议关注朗新科技、国能日新、恒华科技、国网信通、远光软件等。 风险提示：政策落地进程不及预期、技术发展不及预期、行业竞争加剧。 图表1计算机重点公司盈利预测与估值表 二、电力信息化：电网投资重点，夏季电力紧张+AI赋能催化 （一）发展意义：政策加速新型电力系统建设，电力信息化是电网投资重点 电力信息化是新型电力系统的建设重点。电力信息化是利用信息技术对电力系统（包含发电、输/变/配电、售/用电全产业链）进行数字化、智能化改造的统称。在“双碳”的大环境下，新型电力系统最突出的特点就是以新能源为主，发电端具有随机性、波动性、间歇性，用电端如电动汽车充电桩往往功率大、使用时间不可预测，而电力信息化建设可使发电侧与用电侧实现最大程度的有机耦合，缓解电网安全稳定性问题。 图表2电力信息化产业图谱 政策加速新型电力系统建设，电力信息化是电网投资焦点。政策方面，今年中央深改委、国家能源局、发改委等出台多项电力相关政策，加速建设新型电力系统，新型电力系统建设不断催化电网信息化产品需求。电网方面，2023年1月，国家电网董事长辛保安称今年电网投资将超过5200亿元，投资方向聚焦于抽水蓄能、特高压、电网数字化转型等重点建设领域。 图表3 2023年部分电力信息化政策梳理 十四五电力信息化建设目标明确，预计2025年市场规模达839亿元。我国电力信息化市场规模呈稳健增长态势，2019年受《关于进一步严格控制电网投资的通知》影响，两大电网的投资增速有所放缓。“十四五”规划明确了智慧电网、智慧电厂的建设目标，两大电网及发电集团在数字平台、物联网平台及场景化应用软件上的投入需求将持续释放。据艾瑞咨询数据，2021年中国电力信息化核心软件及服务市场规模为414亿元，2021-2025年复合增长率为19.3%，预计2025年市场规模达839亿元。 图表4电力信息化市场规模 （二）行业动态：极端气候下电力供需偏紧，“AI+电力”应用广阔 极端天气新常态下电力供需变紧，电力信息化符合市场需要。在厄尔尼诺影响之下，极端天气成为了新常态。我国电力负荷“冬夏”双高峰特征日趋明显，根据中电联预计，在正常气候情况下，预计2023年全国最高用电负荷13.7亿千瓦，比2022年增加8000万千瓦；若出现长时段大范围极端气候，则可能比2022年增加1亿千瓦； 故今年迎峰度夏期间华东、华中等区域用电高峰时段电力供需将变紧。而调节电力供需关系，满足短而高的尖峰负荷皆需要电力信息化进行复杂的数据积累、功率预测、负荷预测、实时优化调控策略。 AI助力电力数字化转型，应用场景广阔。一方面，在今年ChatGPT的浪潮下，华为、阿里、百度等推出了自己的大模型产品，并将电力行业作为重点应用领域。其中由百度集团和国网智能电网研究院有限公司共同开发的基于电力行业NLP大模型的设备运检知识助手示范应用，已经成为北京市首批10个行业大模型在智慧能源领域的典型应用案例。另一方面，传统的电力信息化厂商也结合AI趋势推出了相关产品，可应用于发电、输/变/配电、售/用电等全产业链环节。 图表5大模型厂商与电力信息化厂商的AI产品及应用 （三）投资建议与相关标的 投资建议与标的：电力信息化包括发电、输/变/配电、售/用电、电力交易等环节，近期受益AI浪潮，政策发力叠加夏季电力紧张，建议关注朗新科技、国能日新、恒华科技、国网信通、远光软件等。 三、风险提示 1）政策落地进程不及预期：政策落地时间存在不确定性，且落地进程可能会受资金预算、外部环境等影响。 2）技术发展不及预期：新技术的落地发展或受多重因素影响，进程存在不确定性。 3）行业竞争加剧：随着新领域的涌现，或有新参与者加入加剧市场竞争。