主动偏股基金仓位本周整体抬升，中证1000ETF为代表的宽基ETF资金大幅净流入

于明明金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 主动偏股基金仓位本周整体抬升， 中证1000ETF为代表的宽基ETF资金大幅净流入 2022年10月30日 执业编号：S1500521070001 联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天金融工程与金融产品分析师执业编号：S1500521070002 联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品首席分析师 钟晓天金融工程与金融产品 基金研究分析师执业编号：S1500521070002 联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 基金研究 基金研究周报 证券研究报告 主动偏股基金仓位本周整体抬升， 中证1000ETF为代表的宽基ETF资金大幅净流入 2022年10月30日 市场回顾：本周市场各宽基指数均有不同程度下跌。截止2022年10月28日，上证综指收于2915.93点，近一周下跌4.05%；深证成指收于10401.84点，近一周下跌4.74%；沪深300收于3541.33点，近一周下跌5.39%；创业板指收于2250.51点，近一周下跌6.04%。本周，涨跌幅排名前二的行业分别为国防军工、计算机；涨跌幅排名靠后的行业分别为食品饮料、农林牧渔、房地产、电力及公用事业、综合。 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-3.39%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-11.5%；今年以来，主动偏股型基金累计涨跌幅平均值-20.83%，仅73只基金获得正收益，占比约2.07%。 主动偏股基金仓位分布：本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平均有所抬升。截止2022年10月28日，偏股主动型基金的平均仓位为87.65%。其中，普通股票型基金的平均仓位约89.8%（较上周上升1.16pct），偏股混合型基金的平均仓位约87.84%（较上周上升1.59pct），配置型基金的平均仓位约86.23%（较上周上升2.23pct）。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有国防军工、医药、综合、食品饮料、计算机，配比下调较多的行业有汽车、机械、消费者服务、通信、建筑。近三月，机械、电新、计算机行业配置比例上调较多，其中计算机行业近三个月持续上调，较三个月前（2022.07.22），行业配置比例分别上升1.34pct、1.17pct、0.86pct；消费者服务、农林牧渔、银行行业的配置比例连续下调，较三个月前（2022.07.22）分别下调0.84pct、0.71pct、0.38pct。风格仓位方面，公募权益基金长期多配置于中盘成长风格，其次是大盘成长板块。本周大盘成长风格仓位较上周下降较多，其次是大盘价值风格；中盘与小盘成长、价值风格仓位均有提升。 股票型ETF资金流入流出情况：本周股票型ETF基金资金净流入258.27亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入248.95亿元，规模达到4589.49亿元。行业ETF方面，本周资金净流入5.83亿元，规模达到3929.07亿元。其中，消费、金融板块呈资金净流入，净流入金额为25.61亿元、3.55亿元；周期制造板块呈现资金净流出，净流出金额为22.82亿元。近几个月整体情况看，消费、TMT板块ETF近三月与近一月、近一周均净流入较多，金融板块ETF近三月以来有持续的小幅资金净流入；周期制造行业ETF近三月，近一月与近一周均呈现资金主动净流出。剔除指数涨跌后，近一月，消费、TMT板块ETF均呈现较大资金净流入，主动净流入金额分别为19.22亿元、16.06亿元；周期制造板块ETF资 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 金主动净流出8.16亿元。近三月，消费、TMT行业ETF出现较大资金净流入，分别为108.27亿元、70.73亿元。 境内新成立与新发行基金：本周境内新成立基金数量共计23只，分别是债券型基10只、股票型基金5只、混合型基金3只、FOF基金4只、国际(QDII)基金1只。本周发行总份额245.90亿元；主动偏股型基金发行总规模为7.79亿元，发行规模较上周有所下滑。本周 （2022.10.24至2022.10.28）境内新发行34基金，分别是混合型6 只、债券型14只、股票型6只、FOF型基金6只、国际（QDII）基金1 只、REITs1只。 各私募策略表现：截至2022年10月21日，近一年债券策略表现最为显著，近一年累计收益为8.11%，年初至今收益为4.52%，近期流动性宽松利好债券策略；其次为市场中性策略，近一年累计收益达到3.24%，年初至今累计收益为5.46%，但近两个月收益基本处于震荡下行。股票策略、CTA趋势策略、套利策略近期均出现不同程度回撤，近三月累计收益分别为-13.67%、-6.91%、-2.99%。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 目录 一、市场回顾5 二、主动偏股型基金分析6 2.1、基金业绩表现6 2.2、权益仓位分布7 2.3、风格仓位8 2.4、行业配置8 三、股票型ETF资金流入流出情况10 四、境内新成立与新发行基金12 4.1、新成立基金12 4.2、新发行基金13 五、私募业绩周度观察15 风险因素16 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）6 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）7 表4：各类型股票型ETF净流入前五大产品相关情况10 表5：境内新成立基金表（2022.10.24至2022.10.28）12 表6：境内新发行基金表（2022.10.24至2022.10.28）13 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况15 图目录 图1：本周各指数表现5 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前五和后五）5 图3：偏股主动型基金历史仓位分布7 图4：偏股主动型基金风格仓位情况8 图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）9 图6：近三年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）13 图7：私募策略指数近一年净值表现15 一、市场回顾 本周市场各宽基指数均有不同程度下跌。截止2022年10月28日，上证综指收于2915.93点，近一周下跌 4.05%；深证成指收于10401.84点，近一周下跌4.74%；沪深300收于3541.33点，近一周下跌5.39%；创业板指收于2250.51点，近一周下跌6.04%。 图1：本周各指数表现 -4.05% -4.11% -4.74% -5.39% -6.04% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% -6.00% -7.00% 上证综指深证成指沪深300中小100创业板指数 一周涨跌幅 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2022年10月28日 本周，涨跌幅排名前二的行业分别为国防军工、计算机，收益率分别为2.65%、1.42%；涨跌幅排名靠后的行业分别为食品饮料、农林牧渔、房地产、电力及公用事业、综合，收益率分别为-12%、-10.17%、-7.87%、-5.92%、-5.86%。 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前五和后五） 2.65 1.42 -1.83 -2.15 -2.40 -5.86-5.92 -7.87 -10.17 -12.00 4.00 2.00 0.00 -2.00 -4.00 -6.00 -8.00 -10.00 -12.00 -14.00 中信一级行业指数% 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2022年10月28日 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-3.39%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是大摩万众创新A、长信国防军工A、长信先进装备三个月持有A、诺安创新驱动A、银河智联主题，一周净值涨跌幅分别是6.77%、4.95%、4.78%、4.67%、4.5%。 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） （亿元） 总回报 回报 回报 1 002885.OF 大摩万众创新A 雷志勇 2020-05-070.86 6.77% 11.30% -7.30% 2 002983.OF 长信国防军工A 宋海岸 2018-02-1218.32 4.95% 4.59% -14.10% 3 014144.OF 长信先进装备三个月持 有A 宋海岸 2021-11-296.01 4.78% 4.15% -6.48% 4 001411.OF 诺安创新驱动A 蔡嵩松 2021-05-225.78 4.67% 6.36% -33.56% 5 519644.OF 银河智联主题 郑巍山 2022-03-170.90 4.50% 3.51% -9.42% 6 004616.OF 中欧电子信息产业A 刘金辉 2020-08-148.89 4.41% 8.74% -20.91% 7 001475.OF 易方达国防军工A 何崇恺 2019-11-28175.38 4.39% 5.59% -7.08% 8 004698.OF 博时军工主题A 曾鹏 2022-06-2938.11 4.37% 2.32% -12.92% 9 001760.OF 嘉实创新成长 杨欢 2022-07-141.03 4.32% 9.02% -8.83% 10 000690.OF 前海开源大海洋 刘宏 2022-08-085.35 4.30% 2.61% -12.39% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 最近一周 近三月累计 年初至今总 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2022年10月28日 从公募主动偏股基金整体表现来看，近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-11.5%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是创金合信专精特新A、招商瑞利、长城久嘉创新成长A、大摩万众创新A、长盛航天海工装备，近三月净值累计涨跌幅分别是20.84%、13.55%、12.96%、11.3%、10.38%。 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 （亿元） 最近一周总回报 近三月累计回报 年初至今总回报 2161729.OF招商瑞利王景,陆文凯2019-07-183.392.95%13.55%2.15% 1014736.OF创金合信专精特新A王先伟2022-01-260.930.00%20.84%19.68% 3004666.OF长城久嘉创新成长A尤国梁2019-10-2431.223.08%12.96%-6.13% 4002885.OF大摩万众创新A雷志勇2020-05-070.866.77%11.30%-7.30% 6009907.OF湘财长泽A刘勇驿,徐亦达2020-08-241.313.17%9.89%0.35% 5000535.OF长盛航天海工装备王宁2021-08-182.272.05%10.38%-1.42% 7010434.OF红土创新医疗保健盖俊龙,廖星昊2020-10-200.443.53%9.86%5.66% 8001760.OF嘉实创新成长杨欢2022-07-141.034.32