行业周报：积极把握疫后消费复苏机会，继续布局内容互联网

积极把握疫后消费复苏机会，布局电影、户外广告、教育培训、电竞等板块根据“上海发布”微信公众号12月4日发布的内容，“自12月5日零时起，乘坐轨道交通、地面公交、轮渡等市内公共交通工具，不再查验核酸检测阴性证明，上海全市公园、景区等室外公共场所，不再查验核酸检测阴性证明”。 近期随着疫情形势的变化，全国各地不断调整优化防控措施，减少封控管理范围，推动线下经济活动的恢复，线下教育培训、娱乐、出行等领域或迎来消费复苏机会，我们建议积极布局电影、户外广告、教育培训、电竞等板块。 （1）电影：根据猫眼专业版，12月3日全国影院营业总数5811家（较上日增加171家），营业率为46.77%（较上日提升1.37%，自11月30日以来持续提升），随着各地防控措施不断调整，此前关停歇业影院或继续复工，而12月以来《航海王：红发歌姬》（12月1日上映，猫眼想看人数超73万）及《阿凡达：水之道》（12月16日上映，猫眼想看人数超113万）等头部电影陆续上映，优质内容供释放叠加影院营业率回升或驱动电影票房明显修复，给电影出品方、进口电影引进发行方及院线公司带来业绩增量，受益标的包括中国电影、博纳影业、金逸影视、幸福蓝海、横店影视、IMAX China等；（2）户外广告：疫情防控措施调整（如封控范围较少、对核酸阴性证明要求的降低或取消）有利于人们出行及公众场所活动的恢复，或驱动高铁、写字楼、住宅小区人流量的回升，进而带动广告主投放需求的恢复，驱动户外媒体公司业绩修复，重点推荐兆讯传媒，受益标的分众传媒；（3）教育培训：疫情防控措施调整有利于职业教育、早教、课外素质教育培训机构线下授课的恢复，培训机构或通过加大排课密度等方式加快销课进度，进而加速收入确认，重点推荐行动教育，受益标的包括盛通股份、美吉姆等；（4）电竞：由于电竞所具备的竞技及社交属性，电竞活动的开展和赛事举办离不开线下场景，疫情防控措施的调整或驱动电竞场馆、电竞酒店加快复工及客流量提升，推动电竞场馆、酒店及赛事运营公司业绩修复，受益标的包括盛天网络、顺网科技、浙数文化、天娱数科等。 内容互联网继续首推游戏板块，关注版号发放和新游戏上线节奏 我们延续在2023年度策略报告《拨云见日，优选优质内容型互联网公司》中的观点，认为互联网板块当前处于“估值正修复、业绩待拐点”的阶段，继续看好内容型互联网公司，首推游戏板块。11月腾讯《合金弹头：觉醒》、网易《大话西游：归来》等头部游戏公司的核心产品拿到版号或提振市场信心，驱动游戏板块估值修复，12月份国内游戏版号或继续发放，后续进口游戏版号发放亦值得期待，头部游戏公司的核心产品拿到版号后陆续上线，有望给游戏市场带来增量用户，叠加疫后消费复苏或提振游戏消费，推动ARPU值提升，进而驱动游戏板块业绩修复。游戏板块继续重点推荐腾讯控股、网易-S、完美世界、吉比特、姚记科技、心动公司、创梦天地，受益标的包括神州泰岳、三七互娱、恺英网络、昆仑万维、电魂网络、巨人网络。 风险提示：疫情防控措施变化，电影票房不及预期，新游戏上线推迟等。 1、行业数据综述：《蛋仔派对》为本周内地iOS游戏免费榜 冠军；《王者荣耀》为本周内地iOS游戏畅销榜冠军；新影片 《航海王：红发歌姬》登顶本周电影票房榜 2022年11月28日至2022年12月3日22：00，根据七麦数据，《蛋仔派对》获内地iOS免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一。 根据TapTap，2022年11月28日至2022年12月3日22：00，《无限暖暖》获本周安卓预约第一，《无限暖暖》获本周iOS预约榜第一。 图1：iOS游戏免费榜排名——《蛋仔派对》为内地iOS免费榜第一（2022.11.28-2022.12.03）（截止时间：2022.12.0322：00） 图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一（2022.11.28-2022.12.03）（截止时间：2022.12.0322：00） 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——腾讯系手游表现较好（2022.11.28-2022.12.03）（截止时间：2022.12.0322:00） 表2：TapTap新游安卓预约榜排名——《无限暖暖》获新游本周预约榜第一（2022.11.28-2022.12.03）（截止时间：2022.12.0322:00） 表3：TapTap新游iOS预约榜排名——《无限暖暖》获新游本周预约榜第一（2022.11.28-2022.12.03）（截止时间：2022.12.0322:00） 表4：院线电影数据—《航海王：红发歌姬》获周票房第一（2022.11.28-2022.12.03）（截止时间：2022.12.0322:00） 表5：即将上映影片中，《依恋》值得关注（截止时间：2022.12.0322:00） 表6：网播剧数据—周播映指数前十中，有4部剧集为优酷独播（2022.11.28-2022.1 2.03）（截止时间：2022.12.0322:00） 表7：网播综艺数据—周播映指数前十中，有4部综艺由芒果TV独播（2022.11.28-2022.12.03）（截止时间：2022.12.0322:00） 表8：台播剧数据—《天下长河》获卫视晚间时段收视率第一（2022.11.28-2022.12.01）（截止时间：2022.12.0122:00） 表9：台播综艺数据—《焦点访谈》获卫视晚间时段自办节目收视率第一（2022.11.28-2022.12.01）（截止时间：2022.12.0122:00） 2、行业新闻综述：中央网信办发布《数字乡村标准体系建设 指南》；互联网公司助力教育数字化转型；元宇宙元素出现在 世界杯赛场内外 2.1、互联网：中央网信办发布《数字乡村标准体系建设指南》；京东裁撤东南亚业务线 （1）中央网信办联合多部门发布《数字乡村标准体系建设指南》，用互联网带动乡村高质量发展（2022.12.02） 数字乡村是乡村振兴的战略方向，标准化在推进数字乡村建设中发挥着引领性、支撑性作用，中央网信办联合多部门发布《数字乡村标准体系建设指南》明确规范了医疗信息互联互通、远程医疗服务、智慧养老平台等方面的建设。乡村数字化建设已经成为各地重点任务，随着指南的印发，各地开始在乡村医疗的电子病例信息、电子检查检验报告等多个细分领域抓紧建设，同时依托国家级、省级远程医疗平台，提升乡村医疗服务水平，联动区域医联体、社区医院等，打造在线健康讲堂、送药到家等服务，全面打造医疗数字化乡村。（资料来源：36氪，http://f6z.cn/NtvzZ） （2）京东：裁撤东南亚业务线以降本增效（2022.12.01） 近期，京东国际正在裁撤东南亚的业务线。据霞光社报道，京东国际在印尼和泰国都是和当地公司合资，目前正在寻找接手股份的资方，另外将打包卖出一些业务上的资产。近两年，京东海外业务经历了大规模的关站点、裁员，京东也完全撤离了俄罗斯这一曾经重点耕耘的市场。2022年已是京东出海的第八年，但无论是在俄罗斯，还是在印尼、欧美等市场，群雄逐鹿之下，京东未能位列头名，也很难赶超其他玩家。裁撤海外业务，透露出一个信号：在2022年第三季度已经扭亏为盈的京东，仍要控制费用，将利润的改善寄托在降本增效上。（资料来源：36氪，htt p://f6z.cn/6tKhn） （3）谷歌：因安卓垄断被罚近300亿元后，上诉失败（2022.11.29） 作为安卓阵营的总盟主，谷歌的地位是无可动摇的，谷歌的多个服务及应用都是靠安卓平台来赚钱的，然而谷歌也因此被反垄断部门盯上，其中欧盟对谷歌罚款最多，罚款40多亿欧元，约合人民币300亿。不过谷歌将对欧盟第二最高法院的一项裁决提出上诉，该裁决维持了此前对该公司超过40亿欧元罚款的判罚，理由是涉嫌滥用安卓操作系统的市场主导地位。2022年9月份，欧洲普通法院做出了裁定，维持了欧盟之前对谷歌滥用安卓打击竞争对手的判决，谷歌这次的上诉又失败了，不过法院将之前的罚款金额从43.4亿欧元减少到了41.25亿欧元。（资料来源：TechWeb，http://f6z.cn/I5rX7） 2.2、游戏：Super Gaming与Google Cloud达成合作，推出独家游戏引擎 （1）印度游戏开发商SuperGaming与GoogleCloud达成合作，推出独家游戏引擎（2022.11.29） Google Cloud近期宣布与印度游戏开发商SuperGaming达成合作，向全世界的开发者提供后者的独家游戏引擎SuperPlatform，以加强在游戏行业的影响力。作为本次合作的一部分，Google Cloud将提供SuperGaming开发的游戏引擎，以帮助世界各地的开发商管理用户动态、匹配、游戏进度和数据、分析、服务器扩展和销售等。这款产品旨在帮助企业维护、优化和扩展其游戏。创始人强调，作为合作的一部分，开发人员将继续在AWS和Azure上使用SuperPlatform，但将把Google Clou d作为首选。（资料来源：36氪，http://f6z.cn/P6dH0） （2）知名游戏IP动画化，优质动画再次唤醒游戏IP（2022.11.28） 11月29日，波兰游戏厂商CD Projekt公布2022年第三季度财报，该公司第三季度销售额为2.45亿波兰兹罗提（约3.9亿元人民币），同比增长70%；净收益98 70.4万波兰兹罗提（约1.6亿元人民币），同比增长504%。CD Projekt表示，这是公司有史以来创纪录的第三季度财报，主要得益于动画《赛博朋克：边缘行者》开播，让《赛博朋克2077》再次爆火，玩家数量激增。游戏IP改编动画的案例并不少见，全球顶级游戏公司都在拓展相关内容。如今，越来越多的公司意识到，动画化对提升游戏IP商业价值的好处，并积极投入其中。（资料来源：36氪，http://f6 z.cn/VsE00） 2.3、教育：互联网公司助力教育数字化转型 （1）腾讯教育投入400款产品协助12万学校数字化转型（2022.12.01） 腾讯全球数字生态大会智慧教育专场11月30日线上开幕，腾讯集团副总裁、腾讯教育总裁殷宇向外界传递了腾讯持续投入教育的信心。殷宇认为，教育科技坚持“教育数字化助手”的定位，坚定助力“高质量发展”的目标，不仅会一直“在场”，而且有机会成长为教育数字化变革的新动能。他表示，腾讯教育将立足于科技优势，持续发挥产品力、深耕好内容、建设生态圈，做教育数字化最好的助手。 会上，腾讯教育各业务负责人分享了腾讯在基础教育、高等教育、教企服务等核心赛道的最新业务布局。期间，腾讯教育还发布了2022腾讯云·未来开发者云梯计划和虚拟仿真实验室。过去一年，腾讯教育将云计算、音视频、人工智能等前沿技术转化为400多款自研产品，并应用到教育领域，和合作伙伴一起服务了1000多个教育主管部门、12万所学校。（资料来源：多知网，http://f6z.cn/lxsF5） （2）小度与上海教育出版社达成战略合作 ， 深化智慧教育新场景布局（2022.11.28） 近日，小度与上海教育出版社、上海砥翼教育科技有限公司举行战略合作签约仪式，就AI教育场景、数字化教育等智慧教育场景搭建达成战略共识，共同推动教育场景数字化转型。据了解，上海教育出版社旗下沪教版英语教材数字资源，已在小度学习机、小度智能学习平板等教育硬件产品上线，后续还将围绕双方优势资源开展更深度的合作，共同布局数字化教育新场景。2022年1月，国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》，提出深入推进智慧教育。这指向的是，市场不仅要利用大数据、物联网等技术做好校园信息化基础搭建外，也需要更好地满足学生、家长、老师等群体对网课等新主流教育场景的需求。（资料来源：多知网，htt p://f6z.cn/JDMG7） 2.4、元宇宙：好未来发布元宇宙内容平台；元宇宙元素出现在世界杯赛场内外 （1）好未来发布元宇宙内容平台“少年创境”，3D沉浸场景